Autor original: Investigación Binance

descripción general:

Tras un sólido desempeño en 2023, la capitalización total del mercado de criptomonedas continuó aumentando en la primera mitad de 2024, alcanzando finalmente aproximadamente 2,27 billones de dólares, un aumento del 37,3% en lo que va del año. El aumento en el primer trimestre de este año fue sorprendente, alcanzando el 60,2%. La situación en el segundo trimestre fue relativamente complicada. Algunas de las ganancias en el mercado de las criptomonedas retrocedieron y el valor de mercado cayó un 14,3%.

Layer-1 ("L1") ha tenido un buen comienzo de año, con Bitcoin todavía dominando el mercado después de la cuarta reducción a la mitad de Bitcoin, el lanzamiento del Protocolo Runes y la aprobación de un ETF al contado de EE. UU. (que ha atraído más de $14 miles de millones en entradas hasta la fecha) posición dominante. La actividad de re-stake en Ethereum se ha disparado y EIP-4844 se ha actualizado y mejorado mientras BNB Chain continúa promoviendo el desarrollo de opBNB y Greenfield; Mientras tanto, Solana se destaca en el espacio de las memecoins y lanza enlaces blockchain (“Blinks”).

La primera mitad de 2024 es la temporada de lanzamiento aéreo en el campo Layer-2 (“L2”), especialmente para proyectos de conocimiento cero (“zk”). Sus compromisos de incentivos han aportado una financiación significativa a la cadena L2, elevando el valor total bloqueado de la cadena L2 a 43.000 millones de dólares. Esto significa que en solo 6 meses en la primera mitad del año, su valor total bloqueado (“TVL”) aumentó en un 90%.​

En 2024, una enorme afluencia de capital se ha vertido en las finanzas descentralizadas (“DeFi”), lo que ha impulsado su valor total bloqueado (“TVL”) en lo que va del año (“YTD”) de 54.400 millones de dólares a 94.100 millones de dólares, un aumento de 72,8. %. Este crecimiento ha beneficiado a casi todas las áreas de DeFi, tanto las principales como las de nicho, estimulando la aparición de protocolos que brindan acceso en cadena a primitivos financieros que antes eran inaccesibles.

El mercado de las monedas estables ha experimentado un claro cambio y ahora está a solo un 14,5% de su pico antes del colapso de TerraUSD (UST) en abril de 2022. Al 30 de junio de 2024, la capitalización de mercado de las monedas estables alcanzó los 161 mil millones de dólares, un máximo de dos años. Si bien el USDT de Tether todavía domina, el USDC de Circle y el USDe de Ethena han crecido en participación de mercado.

El mercado de NFT estuvo turbulento en la primera mitad del año, con una caída de las ventas y una caída de los precios mínimos de los principales proyectos de más del 50%. Blur continúa dominando, impulsado por el lanzamiento aéreo del token Blast, mientras que los juguetes físicos de Pudgy Penguins han tenido un éxito moderado. Los NFT de Bitcoin también siguen brillando.​

SocialFi continúa creciendo y Lens Protocol anuncia el próximo lanzamiento de su cadena de conocimiento cero, Lens Network. La base de usuarios de Farcaster continúa creciendo tras el lanzamiento de Frames, mientras que friend.tech lanzó su propio token y su versión V2. Además, el juego de cartas coleccionables Fantasy.top también es un punto destacado digno de atención.​

El espacio de juegos Web3 tuvo un buen desempeño en el primer trimestre, pero en el segundo trimestre, la capitalización de mercado de los tokens de proyectos de juegos y otros mercados de altcoins cayó significativamente. Sin embargo, en marcado contraste con las caídas de precios, las métricas de crecimiento de usuarios son más saludables que nunca, con proyectos como Pixels y Hamster Kombat que atraen a un gran número de jugadores con la promesa de lanzamientos aéreos de tokens.​

Otras áreas a tener en cuenta incluyen memecoins, inteligencia artificial (IA) y redes de infraestructura física descentralizada (DePIN). Las áreas anteriores seguirán atrayendo un gran interés por parte de los inversores y de la comunidad en general en el primer semestre de 2024.

Hay seis temas clave que esperar en la segunda mitad de 2024, y se espera que se logren avances significativos en estas áreas durante el año. Estos temas cubren diversos aspectos y áreas, como el entorno macro, el ecosistema Bitcoin, las aplicaciones económicas de propiedad, los activos del mundo real ("RWA"), etc.

Perspectivas para el segundo semestre del año:

De cara al futuro, nos complace ver el desempeño superior del mercado durante el año pasado y somos optimistas sobre los siguientes temas en 2024:

  • La adopción institucional continúa aumentando: la aprobación de un ETF de BTC al contado en EE. UU. fue uno de los eventos definitorios de la primera mitad del año. La medida ha atraído más demanda institucional nueva al mercado de Bitcoin, un factor que ha aumentado la diversidad y profundidad del interés de inversión en comparación con ciclos anteriores. Esta tendencia continuará con la aprobación final de un ETF de ETH al contado estadounidense. Los productos mencionados anteriormente y la participación de gigantes de TradFi como BlackRock y Fidelity han traído más reconocimiento y afirmación a la industria de las criptomonedas, lo cual es significativo y quizás su impacto más importante. Esperamos ver una mayor adopción de estos ETF y criptomonedas por parte de más inversores en los EE. UU. y en todo el mundo, que tal vez no hayan participado antes. También esperamos que algunos de estos inversores decidan explorar más a fondo otras áreas más allá de Bitcoin y Ethereum, profundizando en diversos temas como DeFi, NFT y SocialFi.

  • La situación macroeconómica de EE.UU. merece atención: uno de los acontecimientos más importantes de la segunda mitad del año serán las elecciones presidenciales de EE.UU. en noviembre (los mercados de predicción (151) predicen actualmente que el expresidente Trump será reelegido). El período anterior y posterior a las elecciones puede experimentar cierta volatilidad en el mercado. Además, el entorno macroeconómico parece estar mejorando después de casi dos años de tasas de interés récord. Los operadores ahora esperan que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés por primera vez en septiembre de este año, mientras que otros bancos centrales de todo el mundo también han comenzado a recortar las tasas de interés. Dado que los recortes de las tasas de interés suelen impulsar los mercados comerciales, esto podría ser una bendición potencial para la industria de las criptomonedas en la segunda mitad del año.

  • Escalabilidad de Bitcoin y DeFi: El mercado de Bitcoin continúa expandiéndose en todas direcciones: desde una perspectiva TradFi, los ETF de Bitcoin continúan creciendo en tamaño, y desde una perspectiva nativa de criptomonedas, los tokens Ordinal, BRC-20 y los últimos tokens Rune también están creciendo. La escalabilidad de Bitcoin también se está convirtiendo en un tema cada vez más importante, con múltiples equipos trabajando en diversas soluciones, incluidas Lightning Network, Stacks, RGB, Citrea, Merlin y más. El mercado Bitcoin DeFi también está creciendo, con BounceBit y Babylon entre los primeros jugadores.

  • Las aplicaciones económicas de la propiedad ganan más terreno: al aprovechar la tecnología blockchain, los usuarios pueden recuperar la soberanía sobre recursos tradicionalmente dominados por grandes entidades. Esto incluye datos personales, contenido creativo y recursos informáticos. Por ejemplo, los servicios de almacenamiento centralizado requieren que los usuarios cedan el control de sus datos, exponiéndolos a riesgos como fugas de privacidad y vulnerabilidades de falla de un solo punto. Para ello, diversos proyectos se dedican a explorar soluciones alternativas que ayuden a los usuarios a obtener un mayor control sobre su información y su patrimonio personal. En este sentido, dos áreas que requieren nuestra atención son la infraestructura de red física descentralizada (DePIN) y las redes sociales descentralizadas (DeSoc). Si bien los conceptos de DePIN y DeSoc existen desde hace algún tiempo, han experimentado un crecimiento constante, gracias a factores como el desarrollo maduro de la infraestructura, la mayor conciencia y una base de usuarios de criptomonedas en constante expansión. Para DeSoc, los desarrollos notables incluyen el lanzamiento del marco Farcaster y el registro de la actividad de los usuarios. Al mismo tiempo, DePIN también tiene un gran potencial porque, si bien proporciona una utilidad real, también tiene un mercado total al que dirigirse muy amplio y puede expandirse rápidamente a través de una estrategia de crecimiento ascendente.

  • Crecimiento de activos del mundo real (RWA): la tokenización de RWA proporciona un caso de uso convincente para la tecnología blockchain. Al incorporar activos fuera de la cadena de bloques a la cadena de bloques, la tokenización de RWA aumenta la transparencia y la eficiencia, y brinda nuevas oportunidades de componibilidad y posibles casos de uso. Si bien un recorte de tipos es inminente, esperamos que los RWA se beneficien de tipos de interés relativamente más altos. Específicamente, se espera que los bonos del Tesoro tokenizados sigan siendo el centro de atención, proporcionando otra fuente atractiva de ingresos para los inversores en criptomonedas. Además, además de la adopción acelerada de RWA por parte de las instituciones, también se espera que aumente el impulso en la infraestructura relacionada, como la identidad descentralizada, los oráculos y las soluciones de interoperabilidad. Estos elementos son fundamentales para construir un ecosistema RWA integral. A medida que más instituciones comprendan la tokenización de RWA, es probable que el desarrollo de estas infraestructuras de apoyo siga el ritmo.

  • Los jugadores de Web3 alcanzaron nuevos máximos: Los jugadores de Web3 alcanzaron nuevos máximos y acudieron en masa a juegos hipercasuales como Hamster Kombat y Notcoin. Además, proyectos como Pixels y Parallel TCG han logrado construir comunidades grandes y sólidas en torno a sus productos. Sin embargo, aún no ha surgido un poderoso mecanismo económico abierto dentro del juego. Los juegos Web3 son el equivalente al “momento Uniswap” en DeFi. A medida que la base de jugadores de Web3 siga creciendo, los proyectos estarán cada vez más motivados para innovar en soluciones económicas sostenibles en el juego para retener a los jugadores a largo plazo.

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