19 de agosto Informe de investigación de mercado de opciones criptográficas
El mercado de valores de EE. UU. se ha recuperado casi un 10% y el mercado criptográfico en general está débil. Existe una alta probabilidad de que haya mayores fluctuaciones antes de fin de mes.
Coincall (la opción de altcoin número uno basada en U, que comercializa opciones de altcoins populares como Sol, Ton, Ordi, etc.), una plataforma de opciones administrada por terceros con KYC simple (seleccione HK)
1. Puntos de vista centrales
1- El mercado se contrajo lateralmente durante el fin de semana y la volatilidad implícita en el mercado de opciones básicamente se aplanó. A juzgar por los conos de volatilidad actuales de BTC y ETH, todavía se encuentra en el nivel del percentil 25-50;
2- La cuenta real de Coincall ha implementado dos estrategias delta-neutral, una es la estrategia de especulación Gamma a fin de mes y la otra es la estrategia de vendedor neutral, que se construye utilizando el diferencial de ratio. Esta semana, el valor delta. continuar ajustándose a neutral;
3- Se juzga subjetivamente que los riesgos negativos del cifrado a corto y mediano plazo son aún mayores; esto también se puede ver claramente en el precio de volatilidad implícita del mercado de opciones. Este viernes, la venta de BTC delta15 es de 3 vol. más que la llamada;
4- En un futuro próximo, puede prestar atención a las oportunidades de compra a largo plazo de las acciones imitadoras de alta calidad si hay una fuerte caída. Por ejemplo: Ordi, BNB, etc.;
5- No hay cambios en las opiniones de Sol y ton
Resumen: En las últimas dos semanas, todavía debemos tener cuidado con los riesgos del cisne negro. Los jugadores con posiciones pesadas + delta deben prestar atención a la protección de la cola gruesa. Debido a que actualmente nos encontramos en un entorno de IV medio a bajo, los vendedores con Theta como enfoque principal desconfían de los riesgos de Gamma.
2. Transacciones masivas
La cantidad máxima de btc es 485 monedas.
comprar BTC-30AUG24-62000-C
La cantidad máxima de sol es 1050 piezas.
comprar SOL_USDC-20AUG24-145-C
3. Macromercado
Acciones estadounidenses:
La semana pasada, las acciones estadounidenses repuntaron una tras otra y el índice Nasdaq 100 alcanzó una posición cercana a los 20.000 puntos. Se ha recuperado casi un 10% desde el Lunes Negro, 5 de agosto. El mercado en general sigue siendo muy fuerte. Sin embargo, mi opinión de que la valoración general se encuentra en una posición media a alta no ha cambiado. Los jugadores que no quieran quedarse cortos deberían seguir utilizando opciones para reducir los costos al contado en esta etapa, porque las probabilidades de mantener los precios al contado son realmente insuficientes ahora. El índice de pánico VIX cayó desde el máximo anterior de 65 a 14,8. Algunos jugadores han captado esta ola de clase de entrenamiento privado 2.0 del mercado VIX. En el futuro, la situación general seguirá estando en la zona intensiva del brote del cisne negro y todavía tendremos oportunidades similares. Los bonos estadounidenses a largo plazo han aclarado aún más un pequeño rango de negociación y los actores conocidos siguen utilizando opciones para reducir costos.
A lo largo del tercer y cuarto trimestre, juzgué subjetivamente que todavía hay muchas oportunidades asimétricas en las acciones estadounidenses, especialmente para los jugadores que están familiarizados con los derivados.
