Escrito por Jaleel Plus Six, BlockBeats
Recientemente, la volatilidad en el mercado de las criptomonedas ha atraído una atención generalizada, especialmente la fuerte caída de los precios de Bitcoin y Ethereum. Después de no superar los 70.000 dólares a finales de julio, Bitcoin ha experimentado una serie de caídas clave y ahora ha vuelto a bajar a alrededor de 58.000 dólares, mientras que Ethereum ha caído a alrededor de 2.500 dólares. Este tipo de turbulencias en el mercado no sólo socava la confianza de los inversores, sino que también provoca ansiedad e inquietud generalizadas.
Las incertidumbres en el entorno macroeconómico mundial, como la alta tasa de desempleo en Estados Unidos, la presión sobre el yen japonés para aumentar las tasas de interés y los cambios en la política de la Reserva Federal, han empeorado aún más la confianza del mercado. Cientos de miles de millones de dólares han sido eliminados del valor de mercado de Bitcoin en las últimas semanas, y el valor total del mercado de criptomonedas ha caído casi un 20%, según CoinMarketCap. El brusco cambio en el sentimiento del mercado y la enorme incertidumbre han llevado a muchos inversores a retirar sus inversiones y esperar y ver.
Ante tal agitación en el mercado, BlockBeats entrevistó a varios comerciantes y KOL de la industria para conocer sus puntos de vista sobre la situación actual del mercado y los ajustes estratégicos que han adoptado en este entorno incierto.
El mercado se desplomó, ¿por qué?
En esta violenta caída del mercado, los factores macroeconómicos globales y los problemas internos del criptomercado se entrelazaron, convirtiéndose en la fuerza impulsora detrás de la violenta agitación del mercado. Los comerciantes analizaron las causas de la tormenta desde diferentes ángulos y sus puntos de vista tuvieron resonancia y diferencias.
Muchos comerciantes entrevistados mencionaron que el deterioro del entorno macroeconómico fue una de las principales razones de esta caída del mercado, especialmente los factores relacionados con los datos económicos y la política monetaria de EE. UU., que fueron las principales razones de la fuerte caída del mercado de criptomonedas. Ya sea el pánico en el mercado causado por la subida de los tipos de interés del yen japonés o el cambio en las expectativas sobre el recorte de los tipos de interés de la Reserva Federal, se considera que son importantes impulsores del deterioro del sentimiento del mercado.
"Esta caída sigue al colapso del mercado japonés. Junto con la escasa liquidez en el verano, las fluctuaciones del mercado se amplifican y tanto las subidas como las caídas superarán las expectativas", dijo Sleeping in the Rain a BlockBeats. También mencionó esto sin rodeos en la política global. En esta situación, los acontecimientos del "cisne negro", como los conflictos internacionales, los resultados de las elecciones estadounidenses y los cambios de política de la Reserva Federal, pueden convertirse en desencadenantes de nuevas caídas del mercado.
Willy Chuang, director de operaciones de WOO, analizó las razones subyacentes de la caída del mercado desde una perspectiva macroeconómica. Señaló que la tasa de desempleo de Estados Unidos aumentó al 4,3% en julio. Estos datos desencadenaron la Ley de Sam, lo que indica que el riesgo económico se intensifica. La recesión ha provocado la propagación del pánico en el mercado, provocando una fuerte caída del precio de Bitcoin. Willy Chuang también mencionó que Berkshire Hathaway de Buffett redujo significativamente sus tenencias de acciones de Apple en su informe financiero del segundo trimestre publicado el 4 de agosto, una medida que también tuvo un impacto importante en el mercado. "La reducción de Buffett ha tenido un impacto importante en las acciones estadounidenses y en el sentimiento de los inversores, provocando que la liquidez del mercado se reduzca, y Bitcoin y Ethereum son muy sensibles a la liquidez, lo que exacerbó aún más la caída del mercado".
El lento ritmo de los recortes de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal también ha aumentado la incertidumbre del mercado. Aunque las expectativas del mercado de un recorte de las tasas de interés en septiembre son cercanas al 100%, el alcance y la velocidad de los recortes de las tasas de interés siguen siendo controvertidos, lo que hace que el mercado sea más cauteloso. sobre el futuro. "Actualmente, debemos centrarnos en el desempeño reciente del mercado de valores de EE. UU.. Si se espera que el mercado baje, el mercado de valores de EE. UU. sufrirá ajustes drásticos. Si la recesión es controlable dentro del rango esperado, el pozo de oro a corto plazo de BTC "Lo único que podemos hacer ahora es observar los cambios del mercado y esperar la oportunidad", añadió Willy Chuang.
El análisis de Big Orange se hace eco de los sentimientos de Willy Chuang. Él cree que la inestabilidad del entorno económico global, especialmente la debilidad de los datos económicos de Estados Unidos, es una razón importante para la caída del mercado. Señaló que cuando Bitcoin se acercó a los 70.000 dólares, muchos gobiernos optaron por vender sus tenencias de Bitcoin en puntos altos, lo que suprimió directamente la tendencia alcista del mercado. "Este tipo de comportamiento de venta refleja las preocupaciones de varios gobiernos sobre las perspectivas económicas. Eligen vender Bitcoin en puntos altos para evitar la pérdida de activos estatales." Da Orange explicó que esta presión de venta exacerbó aún más la caída del mercado.
Sin embargo, Daewoo cree que, si bien el aumento de los tipos de interés del yen ha provocado pánico en el mercado mundial, esto es sólo una razón superficial. Además, enfatizó los problemas dentro del mercado del cifrado, especialmente la falta de innovación y la continua presión de venta por parte de los capitalistas de riesgo. "La falta de innovación en el círculo monetario significa que sólo Bitcoin y Ethereum a través de ETF tienen valor real, mientras que otras altcoins carecen de narrativas que puedan atraer al mercado". Daewoo señaló que la presión de venta de los VC continúa sin cesar, razón por la cual el mercado. sigue disminuyendo. Otra razón importante. Explicó que debido al consenso cada vez más negativo entre las partes del proyecto, los inversores minoristas, las bolsas, etc. sobre el valor de las altcoins, ha habido una enorme presión de venta en el mercado.
Por ejemplo, cuando el mercado alcanzó su punto máximo en mayo, el valor total de las altcoins desbloqueadas ese mes fue de casi 5 mil millones de dólares; en contraste, a través de un evento tan épico, la compra institucional total de ETF en los últimos seis meses fue sólo de más de 17 mil millones de dólares; Este desequilibrio entre la oferta y la demanda hizo que los fondos en efectivo en el mercado no pudieran soportar una presión de venta tan enorme, lo que hizo bajar el precio. "Hay muchos proyectos como este. Todos formaron el proyecto en el mercado bajista y esperaron a que el mercado alcista ganara mucho dinero. Cuando todos pensaban de esta manera, de repente descubrieron que el mercado era realmente insoportable", dijo Daewoo a BlockBeats. .
Además, Daewoo también mencionó que la involución de las monedas meme ha exacerbado aún más la debilidad del mercado. Él cree que, aunque las monedas meme pueden atraer tráfico, no crean valor por sí mismas, sino que roban valor al mercado en un juego de suma cero, lo que conduce a una disminución continua de la vitalidad y la financiación del círculo monetario. "Las monedas meme sin efectos de riqueza son sólo un fenómeno, y lo que reflejan detrás de ellas es el agotamiento gradual de los fondos dinámicos en el círculo monetario". Añadió que con el deterioro del entorno económico en varios lugares, puede haber más fichas de liquidación. entradas en el mercado en el futuro son superiores a las expectativas del mercado. Mercados como el caso Plustoken son sólo la punta del iceberg. Estas posibles presiones de liquidación hacen que el mercado sea más vulnerable.
Las opiniones del comerciante de opciones Sober Li Kun son parcialmente consistentes con las de Daewoo, y destacó el problema de la narrativa insuficiente dentro del mercado de criptomonedas y la sobrevaluación de nuevos proyectos. Señaló que los fondos actuales del mercado tienen dificultades para respaldar tantos nuevos proyectos de emisión, lo que aumenta aún más la presión a la baja sobre el mercado. Al mismo tiempo, también enfatizó el alto grado de vinculación entre el mercado de cifrado y el mercado financiero tradicional, especialmente cuando las acciones estadounidenses tienen valoraciones de medias a altas. Si hay un ajuste de valoración, Bitcoin y Ethereum no se salvarán. .
"La razón principal de esta ronda de caída en el mercado de criptomonedas es la volatilidad de las acciones y materias primas estadounidenses (como el oro y el petróleo crudo), que están afectando el desempeño del mercado de criptomonedas, Sober Li Kun cree que el alto grado". de vinculación en el mercado hace que los criptoactivos sean más competitivos en los mercados tradicionales Muestra mayor inestabilidad al fluctuar.
Crypto Veto, investigador de AC Capital e iniciador de la "teoría de las tres trampas de Ponzi", presentó una visión relativamente simple pero única: "La confusión de expectativas ha llevado a la liquidación de una gran cantidad de órdenes de ganancias en el mercado, que es la razón principal de esto. problema de caída del mercado." Su punto de vista enfatiza la importancia de la gestión de expectativas dentro del mercado desde otra perspectiva.
Expectativas de tendencias futuras del mercado.
Los operadores tienen diferentes opiniones sobre hacia dónde se dirigirá el mercado, pero se cree ampliamente que septiembre es un mes crítico. Daewoo y Sleeping in the Rain son relativamente optimistas sobre las perspectivas del mercado a mediano y largo plazo, y creen que a medida que mejore el entorno externo, se espera que el mercado se recupere en la segunda mitad del próximo año. Sober Li Kun, Willy Chuang y Da Chengzi están más preocupados por los riesgos a corto plazo y la volatilidad del mercado, y recomiendan a los inversores que presten mucha atención a los indicadores económicos clave y a los cambios de política. Crypto Weituo recordó a los inversores que en el complejo entorno de mercado actual, no pueden confiar únicamente en los fundamentos para juzgar, sino que también deben tener en cuenta el impacto de factores políticos más amplios.
Dormir bajo la lluvia indica directamente una actitud alcista hacia el mercado de futuros. "Les he dicho a mis amigos antes que no soy optimista sobre el tercer trimestre. El verano es siempre un período de baja liquidez. Vale la pena esperar el cuarto trimestre. A medida que pasa el tiempo, estas incertidumbres se van determinando poco a poco. Él cree que a pesar de la situación actual". situación La liquidez del mercado es escasa, pero la confianza del mercado ha mejorado en comparación con el año pasado, lo que puede hacer que los precios del mercado reaccionen con anticipación antes de octubre. "Agosto probablemente no sea un buen momento para realizar transacciones. Septiembre será mejor".
Al igual que en Durmiendo bajo la lluvia, Willy Chuang también cree que habrá un gran repunte en septiembre. La tendencia futura del mercado dependerá de dos factores fundamentales: si el yen japonés seguirá elevando los tipos de interés y el grado de recesión. la economía estadounidense. Señaló que las preocupaciones del mercado sobre la recesión económica de Estados Unidos y el impacto potencial de los aumentos de las tasas de interés del yen japonés son las principales razones de la actual inestabilidad del mercado. "Según estos indicadores, la economía estadounidense estará en buena forma en los próximos 3 a 6 meses, por lo que se espera que con la implementación gradual de las expectativas de recortes de tasas de interés, las acciones estadounidenses vuelvan a una tendencia alcista; la Reserva Federal Reduzca las tasas de interés en septiembre y las expectativas sobre las criptomonedas se ajustarán por completo después de agosto. Después de eso, habrá un gran repunte en septiembre ".
Daewoo es optimista sobre las condiciones del mercado a largo plazo y predice que el mercado alcista puede comenzar en la segunda mitad del próximo año. Cree que el entorno externo debería comenzar a relajarse para entonces. "Es seguro que se producirá un recorte de los tipos de interés del dólar estadounidense y un aumento de los tipos de interés del yen japonés. Una vez que ocurran, el mercado de valores puede caer en picado debido a diversas reacciones en cadena. Según la experiencia histórica, cuando el recorte de los tipos de interés del dólar estadounidense finaliza en unos pocos meses, entrará en un nivel bajo. En la era de las tasas de interés, el mercado de valores ha tocado fondo y es hora de cantar y bailar de nuevo”, dijo. Al mismo tiempo, creo que la esperanza para el próximo mercado alcista probablemente no esté en Ethereum y Solana, sino en que Bitcoin y su ecología puedan convertirse en la principal fuerza impulsora del mercado. "Personalmente, mantendré entre el 30% y el 50% de mis posiciones en el sitio, principalmente manteniendo BTC, sin predecir ni salir del mercado".
Big Orange tiene una actitud más neutral hacia el desempeño futuro del mercado. Señaló que la volatilidad de esta tendencia a la baja puede continuar durante un período de tiempo, posiblemente semanas o incluso meses, dependiendo principalmente de la dirección de la economía y las políticas globales. . Durante el resto del año, es probable que el mercado de las criptomonedas siga encontrando su equilibrio en medio de una alta volatilidad, con posibles altibajos. Los indicadores clave de particular interés incluyen decisiones sobre tasas de interés en las principales economías globales, el progreso de los ETF de criptomonedas y desarrollos regulatorios en algunas bolsas de criptomonedas importantes. Estos factores pueden tener un mayor impacto en el mercado, por lo que deberíamos prestar más atención a los cambios en estos aspectos en el futuro.
Por el contrario, el operador de opciones Sober Li Kun es más cauteloso respecto a la tendencia a corto plazo del mercado: "Actualmente, a las acciones estadounidenses les resulta difícil estabilizarse a corto y medio plazo, y desacelerar la caída es un evento de alta probabilidad. Necesitamos observar si el aumento general de las tasas de interés macro en septiembre supera las expectativas. Él cree que la caída del mercado puede continuar hasta que las acciones y los bonos estadounidenses se estabilicen, y durante este período, los riesgos a la baja del mercado siguen siendo altos. Prestó especial atención a varios acontecimientos clave en los próximos meses, que tendrán un impacto significativo en el mercado, incluido el progreso de las subidas de tipos de interés de la Reserva Federal, las subidas de tipos de interés del Banco de Japón y los cambios de política provocados por Estados Unidos. elección y bloquear operaciones en el mercado de opciones.
La respuesta de Fiona es más "pesimista": "Creo que la segunda mitad del año será un mercado más difícil de negociar. Es muy volátil y es difícil tener un mercado en alza sostenido. Si hay una corrección más profunda, Aumentar mi posición. El efectivo estratégico actual es Principalmente, me preocupa más el recorte de las tasas de interés y las elecciones. Se espera una recesión, pero sigo pensando que un aterrizaje suave debería ser posible”.
La visión de Crypto Veitu es relativamente única. Enfatizó que no se debe confiar exclusivamente en el análisis fundamental clásico para juzgar las tendencias del mercado. "Ahora estamos en una situación de estanflación, todo está orientado hacia las elecciones estadounidenses y sirve a la política". Cree que en el actual entorno de mercado, los factores políticos pueden dominar las tendencias del mercado más que los fundamentos económicos, por lo que los inversores deben mantenerse flexibles y alerta.
Cómo los comerciantes pueden capear la tormenta
A medida que aumentan la volatilidad y la incertidumbre del mercado, los comerciantes han ajustado sus estrategias de inversión para hacer frente a la compleja situación actual. Aunque la estrategia de cada uno es diferente, ya sea reducir la exposición al riesgo, aumentar las posiciones defensivas o mantener un enfoque de inversión flexible y cubrir los riesgos a través de opciones, en conjunto, estos principales operadores generalmente adoptan un enfoque común cuando se enfrentan a la volatilidad actual del mercado. estrategia sólida y prudente, aquí hay descripciones específicas de varios operadores sobre los ajustes de su estrategia.
Daewoo dijo que desde abril ha convertido el 80% de sus posiciones en una sólida estrategia de rentabilidad de intereses, que ha generado buenos rendimientos. Sin embargo, recientemente ha realizado más ajustes a su estrategia a medida que vencen las posiciones que generan intereses. "Por ejemplo, compré un Tesla alrededor de 180, no lo vendí cuando llegó a 270 y vendí el principal a 220". Mencionó que durante este período, subió y salió de BTC y ETH muchas veces, pero ahora. está cansado de ello. "Ahora conservo alrededor del 35% de mis posiciones in situ, principalmente en BTC, y no me moveré". Respecto al futuro, dijo que si el mercado cae más, optará por cubrir su posición en las caídas; Si el mercado se mantiene estable, continuará realizando arbitrajes y aprendiendo de la paciencia de Buffett. "Buffett puede esperar varios años solo por una oportunidad".
Sober Li Kun también adoptó una estrategia conservadora. Convirtió algunos criptoactivos a dólares estadounidenses en mayo e implementó una estrategia de reequilibrio anual. Dijo que los criptoactivos actuales se concentran principalmente en objetivos centrales como BTC y USDC. Además, comenzó a comprar opciones de venta en junio, estableciendo posiciones "antifrágiles" y renovando continuamente posiciones para hacer frente a los riesgos potenciales del mercado. "De esta manera, si ocurre un evento de 'cisne negro' como el del lunes pasado, puedo reducir las pérdidas e incluso capturar ganancias adicionales. También mencionó que aunque es cauteloso sobre el desempeño del mercado durante el ciclo de reducción a la mitad de BTC, estamos listos". para responder: "Si esta ronda de reducción a la mitad de BTC no desencadena un mercado alcista violento, entonces espere al próximo ciclo".
En comparación con antes, que se trataba más de "maximizar SOL", ahora Fiona también probará activamente nuevos proyectos, pero es mucho menos que antes "Se basa más en efectivo, y la principal criptomoneda que posee es BTC, seguida de Todavía. Sol, BNB y ETH Los fondos en el mercado de valores de EE. UU. están principalmente en bonos de EE. UU., y aún se espera que los ETF de bonos de EE. UU. suban después de caer hace un tiempo, y todavía se mantienen en ellos recientemente.
Durmiendo bajo la lluvia dijo que hizo pocos ajustes estratégicos y operó principalmente en función de su propio ciclo de tiempo. "En el tercer trimestre, reduciré la frecuencia de las transacciones y en el cuarto, aumentaré algunas transacciones". Dijo que en términos de inversión en altcoins, sólo mantendrá proyectos a largo plazo que puedan generar retornos reales, como el plátano. y aquellos que puedan competir con Bei. Los proyectos con los que grandes instituciones como Ryder tienen relación no se llevarán a cabo en el largo plazo. "En cuanto a los memes, prefiero algunos de los proyectos de memes de gran capitalización en Solana, y no participaré en juegos de azar pvp de baja capitalización de mercado".
En el entorno de mercado actual, Big Orange ha realizado más ajustes estratégicos, centrándose principalmente en la gestión de riesgos. "En primer lugar, presto más atención a la gestión de riesgos y hago más estrategias de protección de cobertura basadas en opciones para evitar sufrir demasiadas pérdidas cuando el mercado colapsa. También mencionó que diversificó aún más su cartera de inversiones y aumentó la proporción de posiciones en USDT". , para equilibrar el riesgo general. Además, también busca oportunidades comerciales a corto plazo aprovechando los rebotes o correcciones del mercado para realizar algunas operaciones a corto plazo. "Aunque el mercado es inestable ahora, seguiré prestando atención a aquellos proyectos de cifrado con potencial a largo plazo, especialmente los proyectos que tienen avances reales en tecnología y aplicaciones. En general, su estrategia es ser más estable y flexible, y actuar". según las circunstancias, para evitar correr riesgos excesivos.
La estrategia de Crypto Vetop es más conservadora y cautelosa. Dijo que en el entorno actual, se centra principalmente en posiciones cortas y no buscará beneficios finales. "No ganaré ni el último centavo del cobre. Mi gestión financiera se basa principalmente en la estrategia LP, y también tengo muchas acciones de JLP. Esta estrategia demuestra que él está muy atento a la incertidumbre de las perspectivas del mercado".
