Autor: Erik Lowe, Director de Contenidos de Pantera; Cosmo Jiang, Gerente de Cartera de Pantera; Eric Wallach, Analista de Inversiones de Pantera Traducido por: Golden Finance xiaozou;
La Revolución Industrial fue una era transformadora que aumentó la productividad y reformó la economía mediante la fabricación de maquinaria innovadora a gran escala. Durante la Revolución Industrial, hubo un cambio de economías principalmente agrícolas locales a centros industriales urbanizados, siendo la centralización social un resultado inevitable.
Sin embargo, si bien la producción centralizada aumenta la eficiencia, también crea desafíos. Las fábricas son vulnerables a eventos catastróficos como incendios u otros puntos únicos de falla, como fallas mecánicas.
Aunque hemos experimentado una serie de fases de "revolución industrial" en los últimos siglos, impulsadas por nuevos avances tecnológicos, las empresas modernas todavía enfrentan muchos problemas fundamentales relacionados con la concentración de recursos y capital humano. Además, a medida que la gestión se vuelve más grande y los procesos regulatorios se vuelven más onerosos, los costos y las fricciones de construir un negocio a gran escala son ahora mayores.
Ahora, sin embargo, creemos que está tomando forma una nueva fase: reinventar cómo se estructuran y gestionan las empresas, los servicios y las redes. Se espera que la Red de Infraestructura Física Descentralizada (DePIN) marque el comienzo de una nueva era de productividad, pero no es el poder de la centralización lo que impulsa el desarrollo de esta era, sino el poder de la descentralización.
1. ¿Qué es DePIN?
"La Red de Infraestructura Física Descentralizada (DePIN) utiliza recompensas simbólicas para incentivar el despliegue de redes basadas en hardware y la realización de tareas del mundo real: Sistema de Clasificación Messari".
En el centro de DePIN se encuentran los mercados descentralizados que conectan a los proveedores de recursos con los compradores. A diferencia del modelo tradicional típico, donde una empresa es responsable de la producción de recursos, el lado de la oferta es una red de muchos operadores independientes. A través de recompensas financieras como tokens o tarifas, se incentiva a estos operadores a contribuir con sus propios recursos (a menudo en forma de hardware físico), alineando sus intereses con el éxito y el crecimiento del ecosistema DePIN.
DePIN goza de gran prestigio por su potencial para revolucionar las redes de infraestructura física en una variedad de industrias, incluida la computación en la nube, las redes inalámbricas y el almacenamiento en la nube. Por ejemplo, Helium Network es una red de infraestructura inalámbrica descentralizada para dispositivos IoT (Internet de las cosas) que permite a los operadores implementar hardware inalámbrico para ganar tokens Helium, que son recompensas por ampliar la cobertura de la red.
Una diferencia clave entre DePIN y sus contrapartes centralizadas es quiénes son las partes interesadas. El valor de DePIN no fluye hacia intermediarios o empresas rentistas, sino que se asigna a operadores que poseen y operan conjuntamente la red.
Muchos proyectos de DePIN son innovadores y muy interesantes, pero también surge la pregunta: "Si mis servicios actuales funcionan bien, ¿qué valor adicional me proporcionará DePIN?"
2. ¿Cuáles son las ventajas de DePIN?
Los beneficios de DePIN se pueden resumir en las siguientes ventajas clave:
Fiable, resistente y seguro: una distribución descentralizada de suficientes operadores de nodos garantiza un tiempo de actividad de la red más consistente y resistencia a los puntos únicos de falla inherentes a los sistemas físicos centralizados. Los riesgos de seguridad o fraude asociados con los sistemas cerrados se pueden mitigar a través de redes blockchain transparentes, inmutables y auditables.
Asequibilidad para los usuarios: dado que el proyecto DePIN es operado por una red de operadores, los gastos operativos de las empresas operativas centralizadas, como el mantenimiento físico y los honorarios legales, tienen menos impacto en el precio, por lo que los ahorros de costos pueden trasladarse a los usuarios.
Decisiones impulsadas por la comunidad: Es posible que las decisiones de un pequeño número de ejecutivos de empresas no siempre redunden en el mejor interés de los usuarios y/u operadores y, en algunos casos, sus decisiones están impulsadas principalmente por el interés propio. En DePIN, las decisiones las toma la comunidad de poseedores de tokens, lo que puede promover un desarrollo ecológico más saludable y beneficiar a los participantes de la red de una manera más justa.
Crecimiento de la economía colaborativa: en los últimos años, la naturaleza del trabajo ha cambiado y cada vez más personas desean la libertad de trabajar de forma independiente o encontrar fuentes de ingresos pasivos. Las redes DePIN a menudo aprovechan la oferta laboral latente y la capacidad de alguien de hacer más sin interrumpir su trabajo diario establecido; por ejemplo, alguien podría dejar algunos pedidos de comida para llevar en el camino a casa después del trabajo.
Mejores productos y servicios: un volante DePIN sólido tiene el potencial de crear mejores productos que sus contrapartes centralizadas. A medida que aumenta la demanda de los usuarios, el crecimiento es captado por tokens con fuertes mecanismos de acumulación de valor. Estos tokens, a su vez, incentivan a más operadores a contribuir, mejorando aún más el producto y atrayendo a más usuarios. Este es el volante DePIN.
Creemos que DePIN tiene un futuro brillante, pero también sabemos que no está exento de desafíos. Cuestiones como los obstáculos regulatorios, los posibles problemas de seguridad y la dependencia de una adopción generalizada son obstáculos potenciales. Sin embargo, sus beneficios potenciales lo convierten en un concepto que vale la pena explorar.
3. Estudio de caso del proyecto DePIN
A continuación compartiremos dos estudios de caso de proyectos a la vanguardia de la revolución DePIN.
(1) RED GEOD
GEODNET está construyendo la red descentralizada de cinemática en tiempo real (RTK) más grande del mundo impulsada por una comunidad de mineros satelitales para permitir IoT a gran escala. Está revolucionando los negocios existentes al construir un mercado asequible, global y descentralizado para datos en tiempo real.
Aquí está nuestra tesis de inversión general:
Diferenciación de productos: la red RTK de GEODNET proporciona mejores datos de GPS (precisión de 1 centímetro en comparación con los 2 metros del GPS estándar) y es más barata (más de 10 veces más barata) para su comunidad global. La conexión en red permite un escalamiento más rápido.
Mercado enorme: Los sistemas globales de navegación por satélite (GNSS) son un mercado valorado en más de 200 mil millones de dólares. Las empresas que cotizan en bolsa como Trimble (capitalización de mercado de 15 mil millones de dólares) y Hexagon (capitalización de mercado de 30 mil millones de dólares) tienen ingresos de 10 mil millones de dólares y ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) de 3 mil millones de dólares.
Volante de crecimiento: los mineros pueden ganar tokens GEOD contribuyendo a la red comprando e instalando estaciones base GNSS. Estos incentivos han dado como resultado que se agreguen 5.500 dispositivos a la red GEODNET, más que cualquiera de sus grandes competidores que cotizan en bolsa.
Impulso de desarrollo: en menos de tres años, los ingresos recurrentes de GEODNET alcanzaron aproximadamente un millón de dólares estadounidenses y el número de mineros de la red superó los 7.600, lo que alcanzó o superó la escala de red de las empresas que cotizan en bolsa.
Acumulación de valor: el 80% de los ingresos de GEODNET se utiliza para comprar y quemar tokens GEOD.
(2) Carpetas de colmena
Hivemapper es una red de mapeo descentralizada que utiliza incentivos de criptomonedas para obtener datos de mapas globales actualizados y de alta calidad. Hivemapper tiene como objetivo aprovechar las contribuciones de la comunidad para subvertir el mercado de mapas digitales dominado por gigantes tecnológicos centralizados proporcionando datos de mapas más nuevos, más completos y más económicos.
Aquí está nuestra tesis de inversión general:
Tendencias a largo plazo: El mercado de la cartografía digital está creciendo rápidamente y se espera que alcance los 37 mil millones de dólares para 2026 debido a la creciente demanda de las empresas, la logística y el emergente sistema avanzado de asistencia al conductor (ADAS) o sector de conducción autónoma.
Ventaja competitiva: el modelo de crowdsourcing de Hivemapper permite actualizaciones de datos de mapas entre 20 y 100 veces más rápido, con importantes ventajas de costos en comparación con los métodos de mapeo tradicionales de la competencia (por ejemplo, aproximadamente entre $300 y $550 por colaborador, cada herramienta de Google Maps cuesta $500,000).
Resultados básicos: Hivemapper tiene casi 150.000 contribuyentes y ha mapeado más de 14,38 millones de kilómetros de carreteras no superpuestas, lo que representa el 24% de las carreteras no superpuestas del mundo, y es de 5 a 6 veces más rápido que Google Maps. La red también ha adquirido varios clientes empresariales, lo que se refleja en los ingresos en cadena.
Catalizador: La cámara de tablero Hivemapper Bee lanzada este año mejoró significativamente la calidad de los datos y la experiencia del usuario. El crecimiento en la adopción de ADAS y el creciente número de vehículos autónomos, junto con las nuevas regulaciones de la UE que exigen que los vehículos estén equipados con sistemas inteligentes de asistencia de velocidad, son impulsores a largo plazo de la demanda de datos cartográficos más nuevos y detallados.
Riesgos clave: competencia de grandes actores establecidos, desafíos regulatorios con la recopilación de datos entre jurisdicciones, altos costos iniciales para los contribuyentes de los mercados emergentes y riesgos de ejecución de la gestión de un complejo sistema de recompensa simbólica.
