Según Shenzhen TechFlow, el director de inversiones de Morgan Stanley, Mike Wilson, señaló que la amplitud del mercado de valores estadounidense alcanzó un mínimo histórico en diciembre, lo que coincidió con un rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años superior al 4,5%, lo que indica que es posible que la Reserva Federal no ser capaz de ofrecer las políticas de flexibilización esperadas por el mercado.
Wilson analizó que la desconexión entre la amplitud del mercado y el precio es similar a la de 1999, debido principalmente a la abundante liquidez. A medida que la escala de las recompras inversas se reduzca desde su máximo de 2,5 billones de dólares, la Reserva Federal podría recortar ligeramente las tasas de interés y enfrentarse a una restricción de la liquidez a principios de 2024.
Sugirió que los inversores se centren en acciones de alta calidad, porque las acciones de crecimiento no rentables y las acciones cíclicas de baja calidad pueden verse muy afectadas. Debido a la falta de reversión a la media, los inversores tienden a seguir las tendencias de los precios, lo que lleva a una concentración extrema del mercado y a que los factores de "calidad" se conviertan en el estándar para la selección de acciones.