Según PANews, la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) ha emitido citaciones a al menos tres empresas de capital de riesgo de criptomonedas este año. Fuentes familiarizadas con la investigación revelaron que las citaciones se titulan "En el asunto de ciertos intermediarios de activos criptográficos". La SEC está investigando si ha habido violaciones de las leyes federales de valores. DL News revisó las citaciones pero no pudo revelar los objetivos específicos de la investigación de la SEC.
El enfoque de la SEC en el capital de riesgo de criptomonedas indica que la agencia está examinando los canales de financiación inicial de la mayoría de las empresas emergentes de criptomonedas. Una fuente anónima afirmó que al menos otras dos empresas de capital de riesgo de criptomonedas recibieron solicitudes de documentos similares. Las citaciones exigen información sobre cualquier contrato de transacción de tokens que involucre a inversores. Un abogado de una empresa de capital de riesgo de criptomonedas no afectada por las citaciones describió la investigación como una búsqueda demasiado amplia y costosa. Este abogado, que había oído hablar de la investigación antes de hablar con DL News, solicitó el anonimato para evitar mencionar públicamente a la SEC.
Elisha Kobre, abogado especializado en fraude de valores y materias primas de Bradley Arant Boult Cummings, comentó que el escrutinio de la SEC sobre el capital de riesgo es razonable. Sugirió que la SEC podría considerar esto como un área de aplicación adicional. Fuentes familiarizadas con la investigación indicaron que los reguladores financieros podrían estar interesados en saber si las empresas de capital de riesgo de criptomonedas actúan como "suscriptores legales". Los suscriptores legales son corredores de bolsa que compran valores con la intención de distribuirlos al público.
Muchas empresas emergentes de criptomonedas presentan registros de financiación de tokens ante la SEC, pero a menudo buscan exenciones para registrar sus valores, ya que solo ofrecen derechos de tokens futuros a inversores calificados. Según se informa, la SEC está interesada en saber si estos inversores calificados están distribuyendo valores no registrados a un mercado minorista más amplio. La fuente agregó que tales acciones podrían "envenenar la emisión inicial", refiriéndose al impacto potencial cuando los inversores venden tokens en el mercado público.