Título original: "Detrás de la venta masiva de Jump Crypto: la causa puede ser el acuerdo de 4.470 millones de dólares en el caso Terra"
Autor original: Escalador, Golden Finance
El 5 de agosto, el mercado financiero mundial se encontró con el "lunes negro" y el mercado de criptomonedas cayó hasta alcanzar el "312". El ETF de Ethereum recientemente aprobado no logró reducir el daño a ETH. En cambio, cayó a tan solo $ 2,100 bajo la influencia de las ventas continuas del creador de mercado Jump Crypto. Muchas comunidades y analistas consideran este comportamiento como una de las razones del colapso de todo el mercado del cifrado.
De hecho, el comportamiento de venta de Jump Crypto ya se ha producido y es casi un tipo de "liquidación". Los datos de la cadena muestran que el valor de ETH vendido en los últimos 10 días ha superado los 300 millones de dólares. El comportamiento de recolectar ETH incluye sacar ETH de Lido y transferirlo desde otras billeteras varias veces. Actualmente, la proporción de monedas estables en su marcada. La posición ha sido superior al 96%.
Existen varias especulaciones sobre el comportamiento de venta de Jump Crypto. Algunos sospechan que se trata de una liquidación provocada por la investigación de la CFTC, mientras que otros creen que la empresa está convirtiendo activos en monedas estables en respuesta a los riesgos económicos. En vista de la tradición de alta confidencialidad de Jump Trading, la inferencia preferida del autor después de clasificar la información pasada es que Jump Trading cortó el departamento de Jump Crypto de antemano para evitar verse involucrado en la disputa del acuerdo de $ 4,47 mil millones en el caso Terra.
La venta masiva de "liquidación" de Jump Crypto ha provocado varias especulaciones
El primer registro de transferencia anormal de la dirección de billetera en cadena denominada Jump Trading ocurrió el 17 de julio, cuando una dirección que comenzaba con 0x401c transfirió 9,998 ETH a la dirección de Jump Trading, por un valor aproximado de 34,4 millones de dólares.
Una comparación posterior de su historial de saldo de tokens en Arkham Intelligence reveló que la compañía había estado vendiendo sus tenencias de Ethereum desde el 19 de julio, en lugar de solo el fin de semana pasado.
Los datos de Spot On Chain también muestran que del 25 de julio al 5 de agosto, la billetera denominada Jump Crypto depositó un valor acumulado de $279 millones en ETH en el intercambio CEX.
Según información pública, Jump Trading ha liberado repetidamente una gran cantidad de promesas de ETH de Lido y las ha transferido en lotes desde otras direcciones.
El analista en cadena Ember monitorea que Jump Trading canjeó 83,000 wstETH por 97,500 ETH del 25 de julio al 4 de agosto, de los cuales 66,000 ETH fluyeron hacia el intercambio.
Al momento de escribir este artículo, todavía hay 37,600 wstETH en su dirección de almacenamiento de wstETH que no han sido transferidos. Los 11,500 stETH en la dirección de canje de ETH se canjean en ETH y los 20,000 ETH en la dirección de transferencia de ETH al intercambio también ingresan al intercambio en lotes.
Además, ha depositado casi 300 millones de dólares en ETH en diferentes intercambios centralizados, incluidos los mejores jugadores como OKX, Binance, Coinbase y Gate.io.
Actualmente, las posiciones de monedas estables de Jump Trading representan más del 96%, con un valor total de 324 millones de dólares. Los datos de las instituciones de seguimiento también muestran que Jump Trading ha seguido retirando dinero en los últimos días. Desde que Jump Trading comenzó a vender ETH el 24 de julio, retiró 617,8 millones de USDC de Binance y depositó 558,2 millones de USDC en Coinbase. El USDC depositado en Coinbase se puede cambiar por USD en una proporción de 1:1.
Existen especulaciones mixtas sobre el comportamiento de liquidación de Jump Trading.
El director ejecutivo de la empresa de inversión en criptomonedas Cake Group dijo que el mercado de las criptomonedas se ha vendido mucho en los últimos días o debido a Jump Trading, ya sea porque el mercado tradicional ha estado sujeto a llamadas de margen y necesita liquidez, o ha abandonado el negocio de las criptomonedas debido a a razones regulatorias.
Mads Eberhardt, analista criptográfico senior de Steno Research, cree que Jump Trading ha estado pidiendo prestado yenes japoneses para financiar sus operaciones comerciales de alta frecuencia, tal vez para tener suficiente liquidez o adquirir criptoactivos debido al aumento del yen frente al dólar estadounidense. Es posible que Jump Trading haya recibido una llamada de margen del préstamo ya que los costos de pago del préstamo en dólares estadounidenses aumentaron significativamente, mientras que su garantía subyacente también pudo haberse visto afectada.
Vale la pena mencionar que el cofundador de BitMEX, Arthur Hayes, habló en este momento. Dijo que se enteró a través de canales de noticias en el campo financiero tradicional que un "gran tipo" colapsó y vendió todos los criptoactivos, y esto "todos" La comunidad. especuló que se refería a Jump Crypto.
El acuerdo de 4.470 millones de dólares en el caso Terra puede convertirse en la mayor carga
Jump Trading, una empresa financiera con sede en Chicago conocida por sus operaciones de alta frecuencia, fundó Jump Crypto para centrarse en las criptomonedas. Sin embargo, Jump obtuvo enormes ganancias a través del comercio secreto en su intento de restaurar la vinculación TerraUSD (UST), pero finalmente no logró evitar el colapso de UST, que costó a los inversores de todo el mundo un estimado de 40 mil millones de dólares. Asimismo, el incidente ha dejado a Jump Trading frente a una crisis de reputación.
A medida que se desarrolló el caso Terra, la SEC comenzó a investigar si el presidente de Jump Crypto celebró un acuerdo secreto con Do Kwon durante la debacle de la UST, en el que Jump Crypto fue acusado de manipular el precio de la moneda estable TerraUSD para obtener 1.280 millones de dólares en ganancias. Kanav Kariya se negó a responder la pregunta en ese momento.
Aunque Jump Crypto fue investigado por la SEC y la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) de EE. UU. en abril y junio de este año, no se obtuvo evidencia de irregularidades ni se le acusó de ningún delito. Sin embargo, el presidente de Jump Crypto, Kanav Kariya, anunció rápidamente su renuncia, poniendo fin a su carrera de seis años en Jump Trading.
Se desconoce si Jump Trading y Terraform Labs tienen otros secretos ilegales. Sin embargo, el denunciante de Jump Trading ayudó a la SEC de EE. UU. a presentar un caso contra Do Kwon, y el tribunal de Montenegro dictaminó recientemente que Do Kwon será extraditado a Corea del Sur.
A finales de mayo de este año, Terraform Labs y Do Kwon acordaron llegar a un acuerdo en un caso de fraude de valores por 4.470 millones de dólares.
Anteriormente, FTX y la CFTC llegaron a un acuerdo de conciliación de 12.700 millones de dólares. El acuerdo de conciliación entre Binance y la CFTC incluía que CZ pagaría 150 millones de dólares a la CFTC y Binance pagaría 2.700 millones de dólares a la CFTC. Pero está claro que los actuales Terraform Labs y Do Kwon tienen dificultades para pagar esta multa.
Tras el acuerdo, el director ejecutivo de Terraform Labs, Chris Amani, anunció los planes de la empresa de disolver sus operaciones y pedir a la comunidad que se hiciera cargo. Además, la compañía también se plantea vender cuatro de sus negocios.
En vista de esto, no podemos descartar la posibilidad de que la SEC continúe persiguiendo a otras personas responsables del caso de la tormenta Terra, y Terraform Labs y Do Kwon no pueden garantizar que no revelarán más información privilegiada sobre Jump Crypto para reducir su culpabilidad, y Jump Trading También hay casos de denuncia del primero.
Además, el presidente de la CFTC también declaró públicamente en mayo de este año que las criptomonedas enfrentarán una ola inevitable de acciones policiales y que habrá un "ciclo de acciones policiales" en los próximos seis meses a dos años.
Junto con las especulaciones previas de todas las partes, tal vez el "grande" Jump Crypto realmente vaya a caer.
Jump Trading, por el contrario, originalmente tenía una amplia gama de negocios y concedía gran importancia al secreto. El departamento de cifrado de Jump Crypto es solo uno de ellos. Si pierde su dinero antes de tiempo para ahorrarlo, también puede detener las pérdidas antes y evitar mayores pérdidas financieras y de reputación.
De acuerdo con las regulaciones de liquidación del Capítulo 7 del Código de Quiebras de EE. UU., después de que una empresa se declara en quiebra según el Capítulo 7, el tribunal nombra un administrador de quiebras (fideicomisario) en el caso de liquidación. Cada estado de los Estados Unidos permite a los deudores conservar sus bienes necesarios (es decir, bienes exentos). El síndico de la quiebra cobrará los bienes no exentos del deudor, los venderá y distribuirá el producto a los acreedores. Al final de un caso del Capítulo 7, tanto las deudas condonables como las impagas quedan eliminadas.
Conclusión
Jump Crypto eligió el período más irrazonable para vender una gran cantidad de ETH. Factores como la aprobación del ETF de Ethereum de EE. UU., las expectativas del mercado alcista, los recortes de tasas de interés y la caída del mercado de criptomonedas indican que no es adecuado para liquidar. posiciones en este momento. Para una unidad de negocios respaldada por Jump Trading, una liquidación a tan gran escala probablemente se enfrentará a un "dilema de supervivencia". Si es sólo para arbitraje, obviamente no está en línea con la estrategia de inversión que siempre ha promovido.
El acuerdo de hasta 4.470 millones de dólares era obviamente poco realista para Terraform Labs y Do Kwon en ese momento. Con la ayuda de varios factores, las autoridades reguladoras estadounidenses como la SEC y la CFTC necesitaban encontrar una "segunda persona responsable". Si Jump Crypto está realmente implicado en una mayor culpabilidad, sin duda será más problemático para Jump Trading.
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