El 5 de agosto, las pérdidas del mercado de criptomonedas reflejan una venta masiva severa que ya ha provocado retiros de más de mil millones de dólares.
Las operaciones de carry trade basadas en el yen están afectando negativamente el sentimiento del mercado global.
El 5 de agosto, el valor combinado de todos los criptoactivos cayó un 15,80% hasta su punto más bajo en seis meses, alcanzando los 1,694 billones de dólares. Bitcoin fue el mayor perdedor.
que juntos poseen más del 70% de la participación del mercado de criptomonedas.
La principal razón de estas caídas es la disminución del atractivo de las operaciones de carry trade entre yenes y dólares.
En una operación de carry trade típica, los inversores piden prestado en una moneda con tipos de interés bajos (como el yen) y lo intercambian por una moneda con tipos de interés altos (como el dólar estadounidense), utilizando el dinero para invertir en acciones, bonos y otros activos. La situación ideal es cuando la diferencia de tipos de interés genera beneficios.
Este enfoque ha tenido éxito para los inversores debido a la política de tasas de interés cercanas a cero de Japón en comparación con las tasas más altas de Estados Unidos.
Sin embargo, el 31 de julio, el Banco de Japón (BOJ) elevó su tasa de interés al 0,25%, lo que generó temores de más aumentos entre los operadores. Por otro lado, se espera que la Reserva Federal de Estados Unidos comience a reducir las tasas de interés en septiembre debido al aumento del desempleo y al crecimiento económico más lento.
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El mercado de criptomonedas ha experimentado un aumento de pérdidas, con más de mil millones de dólares en retiros en las últimas 24 horas, de los cuales 919,54 millones de dólares procedían de posiciones largas. Al mismo tiempo, el interés abierto (OI) del mercado de futuros de criptomonedas ha caído aproximadamente un 15%.
Las grandes ventas en posiciones largas indican que muchos operadores eran demasiado optimistas y estaban fuertemente apalancados.
Cuando el mercado se vuelve contra estas posiciones, se desencadena un efecto dominó de ventas, lo que empeora la caída a medida que se activan los stop loss y las llamadas de margen.
Mientras tanto, la caída del OI sugiere que hay menos contratos de futuros activos, lo que demuestra que los operadores están liquidando sus posiciones y alejándose del mercado. Las tasas de financiación de muchas de las principales criptomonedas, incluidas Bitcoin y Solana, también se han vuelto negativas al mismo tiempo.
A partir del 5 de agosto, el mercado de criptomonedas entró en una fase de quiebre, con expectativas de nuevas caídas hasta los 1,596 billones de dólares. Este objetivo más bajo ha actuado como soporte durante el período de diciembre de 2023 a febrero de 2024.
