Autor original: Pzai, Foresight News
Ayer, cuando el mercado global experimentó enormes conmociones, el mercado del cifrado no fue inmune. En la cadena, solo el ecosistema Ethereum ha establecido un récord de liquidación de más de 350 millones de dólares en un solo día. La "ola" del mercado está estimulando "miles de olas" de DeFi. ¿Cómo están respondiendo los proyectos DeFi? ¿Quién nadará desnudo cuando el tsunami retroceda? Por lo tanto, el autor escribió este artículo para resumir el desempeño de DeFi bajo las fluctuaciones del mercado.
Moneda estable
En cuanto a Ethena, su moneda estable USDe estableció ayer un récord de salida en un solo día de 95,8 millones de dólares, y la oferta total también cayó desde su máximo de 3.600 millones a aproximadamente 3.100 millones. Dado que las posiciones largas deben mantenerse en niveles altos debido a la mecánica de Ethena, la posible liquidación de garantías a medida que el mercado cae hace que los usuarios necesiten controlar el riesgo y posteriormente canjear los tokens subyacentes.
Además, ayer la moneda estable USDB en Blast se desancló temporalmente a un mínimo de $ 0,937. Dado que la ecología de la moneda estable de Blast es relativamente cerrada y el lado del proyecto tenía mayores incentivos para el USDB en las primeras etapas del lanzamiento de la cadena Blast, el impacto de las salidas de capital durante las fluctuaciones del mercado fue mayor. Ahora el USDB básicamente ha vuelto a anclarse.
acuerdo de prestamo
En términos de liquidaciones, la liquidación del 5 de agosto fue la más grave, con una escala total de más de 350 millones de dólares. En términos de asignación de protocolos, Aave V3 tuvo el mayor monto de liquidación, alcanzando los 250 millones de dólares. A esto le siguió la liquidación del Compound, que ascendió a 79,6 millones de dólares. En la liquidación de Aave V3, se centra principalmente en la liquidación de los tres principales activos de Ethereum: WETH, wstETH y WBTC.
Aave también recaudó más de 6 millones de dólares en medio de la volatilidad del mercado.
Una vez completada la liquidación, la línea de liquidación general de la cadena ya estaba por debajo de los 2.000 dólares. En la liquidación, debido a las características del mecanismo, es probable que se produzcan deudas incobrables cuando el mercado es volátil. Por ejemplo, Aave V3 incurrió en deudas incobrables por un total de 350.000 dólares estadounidenses en los últimos siete días. Por el contrario, Curve Llamalend evitó la mayor parte de la liquidación dura gracias a su mecanismo de liquidación suave, que tomó una parte de la liquidación de 50,24 millones de dólares el 5 de agosto.
En general, la respuesta del acuerdo de préstamo a las actuales fluctuaciones del mercado no es satisfactoria.
Intercambio descentralizado (DEX)
En Uniswap V3, alcanzó su pico más alto de 840 millones de dólares el 5 de agosto y generó 1,119 millones de dólares en tarifas para LP.
En términos de GMX, el 5 de agosto, las posiciones mantenidas cayeron aproximadamente un 30% en comparación con el día anterior y se liquidaron $8,3 millones en activos, principalmente USDC.
volver a comprometerse
Como uno de los activos principales de Ethereum en la actualidad, los activos vueltos a pignorar han experimentado importantes salidas debido a las fluctuaciones del mercado. Por ejemplo, el token prometido por Renzo, ezETH, se separó a un mínimo de 0,876 WETH.
En términos de salidas de protocolo, tomando ether.fi como ejemplo, se retiraron 79.013 ETH a lo largo del día 5 de agosto, con un valor total de más de 100 millones de dólares estadounidenses, la mayoría de los cuales fueron retiros de eETH de Eigenlayer. Con una liquidez de más de 77.000 ETH y una tasa de utilización de DeFi de más del 73%, no existe ningún riesgo general en el protocolo.
En general, la cola de retiro de Lido stETH no ha crecido significativamente y el LST principal de la cadena se ha mantenido estable. Por lo tanto, no existe ningún riesgo sistémico en el ecosistema de re-stake en su conjunto.
Referencias:
https://parsec.fi/layout/cryptoian/_N3 3 MkeM
https://community.chaoslabs.xyz/aave/risk/liquidations
https://dune.com/ether_fi/etherfi
https://dune.com/hildobby/ethena
