¿Por qué colapsó el mercado japonés, arrastrando hacia abajo al mercado de las criptomonedas? Hasta tal punto que, subjetivamente, existe en el mercado una sensación creciente de regreso a noviembre de 2022, un miedo entumecedor, un pánico creciente y una incomprensión incluso de las perspectivas inmediatas. Una vívida descripción de la situación en la que se suelen hacer las mejores compras del miedo.
#Coindesk recuerda que la semana pasada el banco central japonés subió los tipos de interés un 0,25% por primera vez en 17 años.
Y dejó claro que podría subir más el tipo. Como resultado, este fortalecimiento del yen condujo a una correspondiente disminución de los activos de riesgo (incluidos, por supuesto, los criptoactivos).
Esto tuvo consecuencias catastróficas para el mercado de valores japonés. El mayor colapso en un día del NIKKEI desde 1987. En cuanto a la dinámica del colapso de este índice, la situación se acerca al volcado “Covid” de 2020 (la caída ya es del -26% frente al -31% de entonces). Y la caída de tres días del índice Topix japonés, según #Bloomberg, ya se ha convertido en la peor desde el desastre de Fukushima en 2011. Nivelar el incremento anual. Se suspendieron las operaciones de futuros sobre el Topix y el Nikkei. Cuando los índices de un país caen como si hubiera una pandemia y un desastre nuclear al otro lado de la ventana, hay que estar de acuerdo, esto es impresionante.
Las ventas del índice se producen en medio de una fuerte apreciación del yen, que ya ha empeorado las perspectivas de ganancias para las industrias japonesas orientadas a la exportación. En general, las empresas individuales cayeron bruscamente, por ejemplo, Mitsubishi UFJ (-12,1%), Sumitomo Mitsui (-11,2%), Tokio Marine Holdings (-10,2%). Las empresas de fabricación de chips y semiconductores también están bajo ataque (lo que aumenta las preocupaciones sobre las perspectivas de los gigantes tecnológicos centrados en la IA).
En Japón, sólo los valores gubernamentales, incluidos los bonos del Tesoro y los bonos del gobierno japonés, están obteniendo buenos resultados.
Y los mercados apuestan por dos subidas más de los tipos de interés por parte del Banco de Japón este año fiscal, que finaliza en marzo de 2025.
La situación en Japón también ha afectado a otros mercados asiáticos. El índice Kospi de Corea del Sur cayó más del 4% en las primeras operaciones de la mañana, mientras que el S&P/ASX 200 de Australia cayó casi un 3%. El principal índice bursátil de Taiwán cayó más del 6%.
Todo esto se superpone con la situación en los Estados Unidos. Donde, en primer lugar, crecen los riesgos y temores de recesión. Y en segundo lugar, los datos decepcionantes muestran que las grandes empresas de tecnología se están agotando (en su formato actual) como potencial de crecimiento en la narrativa de la inteligencia artificial.
En un contexto de pánico generalizado y dumping, algunos analistas se mantienen optimistas y sugieren que en los próximos días el mercado puede alcanzar un fondo local (!). Cita de Lucy Hu, analista senior de #Metalpha:
“El reciente retroceso es el resultado de un endurecimiento más amplio de las políticas económicas orientadas al mercado en Japón, donde la postura dura del banco central repentinamente dio paso a tasas de interés más altas... Los datos macroeconómicos bajistas en los EE.UU. tienen a los inversores preocupados por una posible recesión. ..
… Sin embargo, a pesar de la falta de confirmación oficial del recorte de tasas de la Fed en septiembre, el mercado ha valorado este evento y deberíamos esperar que el precio de BTC se recupere a medida que mejoren las condiciones macroeconómicas”.
La cuestión de las expectativas de los mercados japoneses sigue abierta. No parece que se pueda esperar un giro en V. Pero el foco clave para el mercado de las criptomonedas sigue siendo Estados Unidos. La pregunta es si la Reserva Federal de Estados Unidos dará señales para bajar las tasas de interés. ¿Habrá una reunión extraordinaria? Si es así, los movimientos de bombeo en los mercados estadounidenses pueden regresar y generar optimismo hacia el mercado de las criptomonedas.
