¿Cómo es compatible Lightning Network con la regulación? Profundizamos en el tema y el resultado fue una evaluación sorprendentemente optimista.

Lightning Network es una gran esperanza para expandir Bitcoin a un sistema de pago global, y actualmente la red está creciendo rápidamente.

Sin embargo, hay una pregunta espinosa e incómoda que a menudo se pasa por alto: ¿resiste la regulación de la UE?

La tardía discusión se centra en dos preguntas: ¿Qué participantes de Lightning Network han eludido la regulación y si realmente son capaces de cumplir con las reglas?

Éstas son preguntas difíciles. Cuando comencé a investigarlas, las respuestas fueron inicialmente desalentadoras y parecía inevitable que la regulación acabara con Lightning Network. Pero al final las perspectivas resultaron ser mejores de lo esperado.

fideicomisario ostensible considerado fideicomisario

Comencemos con lo obvio: alojar una billetera requiere una licencia. Serán regulados como "custodios de criptoactivos" o "VASP" (proveedores de servicios de activos virtuales).

Esto no es sorprendente, pero sigue siendo incómodo. Porque, a diferencia de las carteras puramente en cadena, los custodios mejoran enormemente la experiencia del usuario de Lightning Network. No hay necesidad de preocuparse por los canales y la liquidez, puede usar billeteras como BlueWallet, lnbits, Zebedee o LNTXBOT como una billetera en cadena.

Tarde o temprano, estas carteras de custodia (y sus usuarios) entrarán en la realidad regulatoria. Para aquellos que opten por ignorar esto, esto puede ser un golpe demoledor. Sin embargo, en última instancia, Lightning Network ayudó a los reguladores a llegar a los usuarios de Bitcoin con billeteras en cadena a las que de otro modo nunca llegarían.

Las carteras semi-custodiales como Phoenix y Muun son interesantes. Con estas billeteras, los usuarios administran sus claves ellos mismos, pero dependen de nodos operadores (no confirmados) para los canales de pago. Estas billeteras semi-custodiales ofrecen una experiencia de usuario casi tan buena como las billeteras con custodia.

Si se resisten a la regulación, podría ayudar a establecer un estándar de billetera más alto para Lightning Network.

¿Se regularán los Lightning Nodes?

Más difícil y desagradable es la cuestión de si los nodos Lightning también se consideran "VASP".

El experto en reglamentación de la UE, Patrick Hanser, dijo que los "nodos relámpago profesionales" podrían considerarse proveedores de pagos regulados. Sin embargo, no especificó qué quiso decir con "profesional".

Si un "profesional" necesita generar ingresos a partir de algo, cada nodo Lightning lo hará después de cobrar una tarifa de pago.

Formalmente, un nodo Lightning actúa como fiduciario: toma el dinero del remitente y paga al destinatario con su propio dinero. Los contratos inteligentes garantizan que no pueda hacer trampa. ¿Pero es esto suficiente para evitar ser clasificado como síndico?

Después de todo, los nodos privados pueden optar por reducir o reducir significativamente sus tarifas. Esto los convertiría en un proyecto de hobby en lugar de un negocio regulado.

Y los nodos gestionados por empresas con carácter comercial tendrán más dificultades. Algunos ejemplos: LNBIG proporciona grandes cantidades de liquidez para obtener rendimiento, Bitrefill también proporciona tarifas de liquidez, los nodos Acinq brindan capacidad de entrada a la billetera Phoenix y muchos más.

Incluso si las carteras semicustodiales como Phoenix pueden escapar a la regulación, los nodos detrás de ellas no pueden hacerlo.

Reglas de viaje en Lightning Network: ¿un requisito inalcanzable?

Pero, ¿qué significa que los nodos Lightning estén regulados?

La cuestión central es la regla de viaje. Actualmente, las normas se están implementando en casi todas las jurisdicciones del mundo y, más recientemente, en la UE como parte de las regulaciones MiCa. Las reglas de viaje requieren que los proveedores de servicios conozcan y almacenen la identidad del remitente y del destinatario de cada pago.

Para ello, el proveedor primero debe verificar la identidad del usuario. Como la verificación de su identificación, conocida como KYC (Conozca a su cliente), que ha sido durante mucho tiempo un estándar para muchos proveedores de servicios, como los intercambios de criptomonedas o las billeteras de custodia.

Esto sigue siendo un gran desafío para billeteras como BlueWallet, LNBITs, Satoshi Wallet, etc., y una gran sorpresa para la gente.

Pero ahora viene la parte complicada de las normas de viaje: ¿cómo sabe el proveedor del servicio a quién está destinado el pago? La respuesta obvia es: le preguntan al usuario. ¿Pero cómo sabes que están diciendo la verdad?

Para las transacciones en cadena, los proveedores de servicios tienen un enfoque determinado porque todas las transacciones son transparentes. Esto no es perfecto, pero debería ser suficiente para dar la credibilidad requerida. Sin embargo, con Lightning Network, las transacciones son más privadas. Esto es intencionado y bien intencionado, pero desde una perspectiva regulatoria puede convertirse en un caballo de Troya. Es difícil, si no imposible, que una billetera Lightning cumpla plenamente con las reglas de viaje.

Pero un pasaje de las regulaciones de la UE salvó las billeteras de los fideicomisarios: para transacciones inferiores a 1.000 euros, los proveedores de servicios no están obligados a verificar la información proporcionada por el usuario. Dado que Lightning Network actualmente apenas puede transferir cantidades mayores, esto debería cubrir casi todos los pagos.

Para que los usuarios puedan respirar aliviados, esta afirmación es suficiente. Al menos inicialmente, no habrá consecuencias negativas si el usuario simplemente ingresa de forma anónima y espera aprobar el examen con el proveedor del servicio.

Para los nodos profesionales, la cosa se vuelve más complicada. A menudo no saben de dónde provienen los pagos ni adónde van, ni siquiera saben una forma confiable de descubrir la identidad detrás del nombre falso.

Para ellos, ser clasificado como VASP puede convertirse en una amenaza existencial porque les impone reglas que ni siquiera pueden cumplir. La conclusión de nuestro análisis ha tocado fondo en este punto.

un fragmento de red

Por tanto, tenemos diferentes actores:

  • Nodos, que son privados y no regulados o profesionales y regulados.

  • Carteras confiables y reguladas o carteras no confiables y no reguladas. La situación con las carteras semicustodiadas no está clara.

A nivel de billetera y proveedor de servicios, las reglas de viaje serán incómodas pero manejables: las billeteras y los intercambios verificarán la identidad de sus usuarios y recopilarán datos sobre sus socios comerciales, pero no los verificarán.

Sin embargo, las reglas de viaje se vuelven más desagradables a nivel de nodo. No saben quién es el remitente o el destinatario de una transacción, por lo que carecen de los medios para recopilar los datos necesarios para las normas de viaje.

La única manera posible es mala: los nodos profesionales forman una "red dentro de una red" y sólo reenvían pagos que se originan y fluyen hacia otros nodos profesionales.

En este caso, Lightning Network estaría hecha jirones. ¿Pero qué pasa con el resto?

centro

El resto, son aquellos nodos y billeteras privados que se niegan a cumplir con las regulaciones.

Carteras como Electrum, Eclair o Lightning no tienen problemas para almacenar Bitcoins, no hay problema para regularlos.

Los nodos operados de forma privada corren el riesgo de ser clasificados como VASP, pero esto es cuestionable y puede mitigarse eliminando las tarifas en caso de emergencia. Si los nodos privados operan fuera de la red Tor, será difícil para los reguladores hacer cumplir estas reglas. La UE tendrá que observar impotente cómo se ignoran sus normas.

Incluso en su forma más grave, Lightning Network probablemente sobreviviría a tal “ataque” regulatorio. El verdadero núcleo operará dentro de la red Tor o en refugios seguros regulatorios.

Sin embargo, el usuario medio no estará interesado en esta red. La experiencia del usuario se ve afectada porque usted mismo tiene que administrar los canales de pago, los pagos se vuelven poco confiables y es posible que no pueda pagar en las bolsas o comerciantes debido a la falta de grandes nodos de liquidez.

A veces se dice que los rayos deben poder servir a ocho mil millones de personas. Esto no se aplica a la red que constituye el núcleo, ya que sólo un pequeño porcentaje de la humanidad estaría interesada en utilizarla, probablemente mucho menos de un millón de personas.

La importancia de los puentes inteligentes

Hasta ahora, el panorama es bastante sombrío. Dividir Lightning en una red regulada y no regulada es casi inevitable.

¡Pero hay esperanza! Esta esperanza se basa principalmente en un umbral de 1.000 euros indefinidos, según el cual los proveedores no tienen que comprobar los datos recopilados. Permite enviar Bitcoins de un lado a otro entre las dos redes. No hay nada que le impida enviar dinero desde una billetera privada no regulada a una billetera regulada.

También serían útiles posibles protocolos para transmitir o recuperar datos. Por ejemplo, las billeteras gratuitas y no reguladas pueden integrar opciones que proporcionen datos del destinatario y del remitente. Luego, una transacción puede tomar una ruta a través de ambas redes para completarse.

Si las billeteras fueran inteligentes, podrían almacenar información una vez archivada y, cuando la usemos, transmitir la información a los comerciantes como lo hace PayPal al realizar pagos. Las carteras inteligentes pueden calcular si un pago también puede realizarse de forma "privada" o cuánto se ahorrará si se realiza, es decir, sin pasar por la red de reglas de viaje.

Por lo tanto, Lightning Network puede cumplir y evadir la regulación al mismo tiempo. Esa no es la peor perspectiva.