Debido a que actúan como vínculo entre las criptomonedas erráticas y los sistemas financieros establecidos, las monedas estables se han convertido en una parte esencial del ecosistema de las criptomonedas. Las monedas estables facilitan diversos casos de uso y mejoran la estabilidad del mercado al proporcionar un valor constante, generalmente vinculado a una moneda fiduciaria como el dólar estadounidense. Este artículo examina las funciones, usos y efectos de las monedas estables en el mercado de criptomonedas y las instituciones financieras establecidas.
Cómo funcionan las monedas estables
El propósito de las monedas estables es mantener constante su valor en relación con un activo de referencia, que suele ser una moneda fiduciaria como el dólar estadounidense, el euro o el yen. Las monedas estables logran esta estabilidad a través de varios mecanismos:
1. Monedas estables con garantía fiduciaria:
Las reservas de dinero fiduciario mantenidas en una cuenta bancaria sirven como garantía para estas monedas estables. Por lo general, cada unidad de moneda estable está vinculada a una unidad equivalente de dinero fiduciario. Tether (USDT) y USD Coin (USDC) son dos ejemplos. La capacidad de intercambiar una moneda estable por una cantidad igual de dinero fiduciario garantiza la estabilidad.
2. Monedas estables con garantía criptográfica:
Estas monedas estables están respaldadas por reservas de otras criptomonedas. Con frecuencia cuentan con garantías excesivas para adaptarse a la volatilidad de la garantía. Por ejemplo, en la plataforma MakerDAO, Ether (ETH) y otras criptomonedas admiten la moneda estable Dai (DAI). La gestión de garantías y los contratos inteligentes estabilizan el valor.
3. Monedas estables algorítmicas:
Para mantener su vinculación, estas monedas estables se basan en contratos y algoritmos inteligentes. Responden a las variaciones en la demanda modificando la oferta de la moneda estable en lugar de depender de garantías. Ampleforth (AMPL) y TerraUSD (UST) son dos ejemplos. Los sistemas automatizados que compran o intercambian monedas estables o su garantía para mantener la vinculación en su lugar brindan estabilidad.
Casos de uso de monedas estables
Las monedas estables tienen una amplia gama de aplicaciones dentro y fuera del ecosistema de las criptomonedas.
1. Negociación y Arbitraje:
Las monedas estables brindan a los comerciantes y arbitradores un medio de intercambio confiable. Reducen los retrasos y los costos de las transacciones al permitir a los operadores entrar y salir fácilmente de posiciones sin necesidad de convertirlas a monedas fiduciarias.
2. Remesas
En comparación con los servicios de remesas convencionales, las monedas estables proporcionan transferencias transfronterizas más rápidas y menos costosas. Reducen gastos y tiempos de transacción al eliminar la necesidad de intermediarios.
3. Finanzas Descentralizadas (DeFi):
Las monedas estables desempeñan un papel crucial en el ecosistema DeFi al proporcionar liquidez, agricultura de rendimiento y una forma confiable de garantía para préstamos. Protegen a los usuarios de la volatilidad de las criptomonedas habituales y al mismo tiempo les permiten participar en una variedad de actividades financieras.
4. Pagos y Liquidaciones:
El uso de monedas estables para pagos y liquidaciones está creciendo. Las monedas estables son una opción de pago que las empresas pueden utilizar. Ofrecen el costo económico y la velocidad de las transacciones de criptomonedas sin la volatilidad.
Ahorros e intereses
Los usuarios pueden ganar intereses sobre sus tenencias de monedas estables utilizando plataformas que ofrecen cuentas que devengan intereses. Esto ofrece un sustituto convincente de las cuentas de ahorro convencionales, especialmente en áreas con tasas de interés bajas.
Impacto en la estabilidad del mercado
Las monedas estables desempeñan un papel importante en la mejora de la estabilidad del mercado dentro de la criptoeconomía:
1. Provisión de Liquidez:
Las monedas estables ayudan a mantener la liquidez del mercado al ofrecer un valor constante. Preservan la liquidez en tiempos de extrema volatilidad al permitir a los comerciantes e inversores transferir dinero rápidamente sin tener que convertirlo en dinero fiduciario.
2. Mitigación de riesgos
En tiempos de turbulencia en el mercado, las monedas estables brindan un refugio. Las monedas estables permiten a los inversores protegerse contra la volatilidad del mercado y ahorrar efectivo, promoviendo así la estabilidad general del mercado.
4. Estabilidad de precios
La presencia de monedas estables ayuda a anclar el valor de otras criptomonedas al proporcionar un punto de referencia estable. Esto puede reducir las oscilaciones extremas de precios y promover un entorno comercial más estable.
Impacto en los sistemas financieros
1. Inclusión Financiera:
Al brindar acceso a servicios financieros digitales a personas no bancarizadas y no bancarizadas, las monedas estables pueden mejorar la inclusión financiera. Proporcionan una forma asequible y eficaz de ahorrar y realizar negocios, especialmente en áreas donde el acceso a los servicios bancarios tradicionales está restringido.
2. Política Monetaria:
La eficacia de la política monetaria convencional puede verse afectada por el creciente uso de monedas estables. Es posible que sea necesario cambiar los métodos de los bancos centrales para tener en cuenta el impacto de las monedas estables en la oferta y la demanda de dinero.
3. Consideraciones regulatorias:
El crecimiento de las monedas estables ha atraído la atención de los reguladores. Las preocupaciones planteadas por las autoridades incluyen el cumplimiento de las regulaciones contra el lavado de dinero (AML), la estabilidad financiera y la protección del consumidor. Se están abordando preocupaciones como estas y se están desarrollando marcos para la incorporación segura de monedas estables al sistema financiero.
4. Transacciones Transfronterizas:
Al hacer que las transacciones transfronterizas sean más efectivas, las monedas estables pueden reducir la necesidad de instituciones bancarias corresponsales y redes de pago tradicionales. Esto podría abaratar el costo de las remesas y el comercio internacional, lo que sería beneficioso tanto para las personas como para las empresas.
