🔸 ¿Qué son las monedas estables?
Las monedas estables son un tipo de criptomoneda cuyo valor está "vinculado" a otra moneda, generalmente el dólar estadounidense. Mantienen esta vinculación a través de reservas de dólares, otras criptomonedas o una combinación de ambas mantenidas en cuentas bancarias controladas por Estados Unidos. Las monedas estables se utilizan con frecuencia como cobertura contra la volatilidad del mercado de criptomonedas o para generar ingresos pasivos mediante apuestas o préstamos. Algunas monedas estables populares incluyen Tether (USDT), USD Coin (USDC), Euro Coin (EUROC) y Binance Dollar (BUSD). Se pueden comprar o intercambiar Aquí
Las monedas estables están desempeñando un papel cada vez más importante en el ecosistema de las criptomonedas al proporcionar estabilidad y liquidez. Este artículo explora la importancia de las monedas estables, sus beneficios y desafíos potenciales.
🔸 ¿Cuántas monedas estables hay?
En la actualidad, existen aproximadamente 200 monedas estables. Algunos de los ejemplos más populares incluyen:
🔺 Tether (USDT) se considera la primera moneda estable del mundo y tiene la capitalización de mercado más alta de todos sus pares, con poco menos de $72,5 mil millones en junio de 2022. La ruptura de su vinculación en mayo de 2022 se considera un momento decisivo en la historia. de monedas estables.
🔺 USD Coin (USDC) es una moneda estable que representa dólares estadounidenses tokenizados en la cadena de bloques Ethereum (ETH). Se gestiona a través de un consorcio llamado Center formado por Circle y Coinbase. Circle es una empresa de pagos entre pares con patrocinadores que incluyen a Goldman Sachs, y Coinbase es uno de los intercambios de criptomonedas más conocidos.
🔺 Binance Dollar (BUSD) es una moneda estable respaldada por el dólar estadounidense emitida en la cadena de bloques Ethereum (ETH). Fue creado a través de una asociación entre Binance, el mayor intercambio de criptomonedas del mundo, y Paxos, un proveedor líder de infraestructura de criptomonedas. Es una de las primeras monedas estables reguladas por el gobierno aprobadas por el Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York (NYDFS).
🔺 Dai (DAI) es una criptomoneda en la cadena de bloques Ethereum (ETH) regulada y mantenida por MakerDAO, una organización autónoma descentralizada o DAO. Dai se considera uno de los primeros ejemplos de finanzas descentralizadas (DeFi) que obtuvo una adopción generalizada.
🔺 Pax Dollar (USDP) antes se conocía como Paxos Standard (PAX). Es una moneda estable en la cadena de bloques Ethereum (ETH) con un valor vinculado al dólar estadounidense. Es la criptomoneda nativa de Paxos, una institución financiera regulada por el NYDFS.
🔺 Gemini Dollar (GUSD), una moneda estable ERC-20 construida sobre la cadena de bloques Ethereum (ETH). Su valor está vinculado 1:1 al dólar estadounidense y está respaldado por reservas mantenidas en cuentas bancarias aseguradas por la FDIC. Fue creada por el intercambio de criptomonedas Gemini, que la promociona como la primera moneda estable regulada. Junto con USDP y BUSD, GUSD es una de las tres monedas estables reguladas por el gobierno que existen.
🔺 PayPal USD (PYUSD) es una moneda estable recientemente lanzada por el procesador de pagos PayPal, en colaboración con Paxos. Paxos Trust Company lanzó PayPal USD (PYUSD), una moneda estable respaldada por dólares y otros activos, con una relación de valor de 1 a 1 con respecto al dólar estadounidense. Para garantizar la transparencia, Paxos publicará informes mensuales de activos y se someterá a auditorías de terceros, y la primera declaración de prueba de reservas se espera para septiembre de 2023.
Sus propiedades de estabilidad les permiten desempeñar el papel de depósito de valor en los mercados de cifrado. Las monedas estables también impulsan el desarrollo de las finanzas descentralizadas (DeFi), como garantía bloqueada en contratos inteligentes o prestada para construir posiciones apalancadas.
🔸 Desafíos y Riesgos
🔺 Escrutinio regulatorio: Las monedas estables enfrentan un escrutinio regulatorio cada vez mayor a medida que los gobiernos y las autoridades financieras buscan garantizar la transparencia y prevenir el uso indebido.
🔺 Riesgos de centralización: algunas monedas estables están centralizadas y dependen de una sola entidad para mantener los activos de reserva, lo que introduce riesgo de contraparte.
🔺 Confianza del mercado: la estabilidad de las monedas estables depende de la confianza del mercado en la capacidad del emisor para mantener la vinculación.
🔸 ¿Cómo funcionan las monedas estables?
En el nivel más básico, un intercambio que ofrece una moneda estable con respaldo fiduciario depositará un dólar (o cualquier moneda a la que esté vinculada su moneda) por cada moneda estable que ponga en circulación. Esto es lo que vincula la moneda estable a esa moneda y, en teoría, permite a los poseedores de monedas estables cambiar sus monedas estables por moneda fiduciaria en una proporción de uno a uno.
Si bien las monedas estables respaldadas por dinero fiduciario representan la mayor parte de la capitalización de mercado, hay monedas estables en circulación que están vinculadas a otros activos. Éstas incluyen:
🔺 Stablecoins vinculadas al oro y otros metales preciosos, como Digix Gold
🔺 Stablecoins vinculadas a otros criptoactivos. Dai es el mejor ejemplo
🔺 Stablecoins algorítmicas, también conocidas como Stablecoins sin garantía, como el token Ampleforth o AMPL
Aunque existen diferencias en la mecánica que impulsa los diferentes tipos de monedas estables, el resultado es el mismo: ofrecer al poseedor de la moneda estable un alto grado de certeza en el valor del activo.
🔸 Avances Tecnológicos
Los avances en la tecnología blockchain, como la mejora de la escalabilidad y la interoperabilidad, mejorarán la funcionalidad y eficiencia de las monedas estables. Estas mejoras permitirán una integración perfecta con varias redes y aplicaciones de blockchain.
🔸 Marcos regulatorios
Los marcos regulatorios claros y consistentes proporcionarán un entorno predecible para los emisores y usuarios de monedas estables. El cumplimiento normativo mejorará la confianza del mercado y fomentará el crecimiento de las monedas estables dentro del sistema financiero global.
🔸 Confianza del mercado
La estabilidad de las monedas estables depende de la confianza del mercado en la capacidad del emisor para mantener la vinculación. Cualquier duda sobre las reservas o las prácticas operativas del emisor puede llevar a una desvinculación, lo que hace que el valor de la moneda estable fluctúe.
🔸 El futuro de las monedas estables
El futuro de las monedas estables parece prometedor, con desarrollos continuos destinados a mejorar su estabilidad, seguridad y usabilidad.
🔸 Casos de uso de monedas estables
Continúan surgiendo casos de uso de stablecoins a medida que más personas comprenden lo que la tecnología tiene para ofrecer. Estos casos de uso van desde operaciones comerciales, préstamos y depósitos en garantía hasta acceso financiero y nómina. Sin embargo, aquí exploramos los principales casos de uso relacionados con los pagos:
🔺 Stablecoin para pagos: El pago presenta el principal caso de uso de las stablecoins, ya que las empresas que optan por aceptarlas como pago se benefician de tarifas de transacción más bajas. Por ejemplo, aceptar pagos con monedas estables permite a las empresas evitar la típica tarifa de procesamiento del 2% al 3% que cobran las instituciones financieras en las transacciones fiduciarias.
🔺 Stablecoin para liquidación: las liquidaciones de Stablecoin proporcionan un caso de uso importante para las entidades que trabajan las 24 horas del día mientras operan en la cadena de bloques, que funciona las 24 horas del día, los 7 días de la semana y permite liquidaciones casi instantáneas en todo el mundo. Las liquidaciones fiduciarias, por otro lado, se limitan al horario bancario o al horario comercial de una institución financiera centralizada.
🔺 Stablecoin para remesas: Dada la estabilidad de precios inherente a las stablecoins, proporcionan un caso de uso significativo cuando se trata de pagos y remesas globales, especialmente para las personas que más necesitan este tipo de estabilidad de precios, como los trabajadores en el extranjero. Los remitentes fuera de la cadena también cobran tarifas elevadas por enviar dinero a nivel internacional, lo que supone un obstáculo para estos trabajadores a la hora de enviar dinero a sus seres queridos.
🔸 El futuro de las monedas estables
Las monedas estables se han convertido en una opción popular para los consumidores que desean poseer criptomonedas pero que también desean la estabilidad y previsibilidad de las monedas fiduciarias. Al momento de escribir este artículo, el mercado de las monedas estables vale casi 140 mil millones de dólares estadounidenses. La moneda estable con mayor valor de capitalización de mercado es Tether, que está vinculada al dólar estadounidense como moneda respaldada por dinero fiduciario. Tether tiene un valor de mercado total de poco más de 66 mil millones de dólares estadounidenses.
Dicho esto, algunos han pedido una mayor regulación en torno a las monedas estables dado su rápido y popular crecimiento. Las monedas estables tienen un potencial significativo para alterar los sistemas de pago tradicionales y la infraestructura financiera, y al mismo tiempo son la competencia más clara en criptomonedas para las monedas fiduciarias, que están cuidadosamente reguladas por organismos gubernamentales y bancos centrales. Esto puede significar que los proveedores de monedas estables estén bajo escrutinio, ya que sus criptomonedas desplazan a las monedas fiduciarias tradicionales al tiempo que ofrecen nuevas formas de productos y plataformas financieras.
