El mercado pasó de aburrido a inciertamente alcista. Los criptomercados han estado deslucidos desde mayo. Los precios están estancados, los lanzamientos aéreos son decepcionantes, los proyectos de infraestructura se sienten cansados ​​(la gente ya no presta atención a las publicaciones técnicas) y los inversores comunes (no nosotros, sino los inversores comunes que compran de manera casual) no están activos. Hoy en día, hablar de política va más allá de las criptomonedas.

 

incertidumbre externa

Primero, el ETF de Ethereum finalmente está en línea y los datos están comenzando a publicarse. El primer día, el volumen de operaciones del ETF de ETH alcanzó los mil millones de dólares, lo que representa el 25% del volumen de operaciones del ETF de BTC. La mayoría de los analistas esperan que el ETF de ETH registre volúmenes de negociación entre el 10% y el 20%, lo que sugiere que esto es una señal alcista.

 

¿Pero continuará esta tendencia? ¿Las entradas superarán las salidas de Grayscale?

Esta es la principal incertidumbre para ETH en este momento, lo que hace que el precio de ETH caiga. Pero a medida que pasa el tiempo, esta incertidumbre se debilitará gradualmente y Grayscale tendrá menos ETH.
 

Si mantenemos este nivel de precios todos los días, sería una señal alcista.
 

El siguiente paso son las elecciones estadounidenses. ¿Ganará Trump? ¿Declarará a Bitcoin un activo de reserva (en lugar de una moneda) en la conferencia de Nashville? ¿Kamala está realmente dispuesta a cambiar la postura del Partido Demócrata sobre las criptomonedas?
 

Demasiada incertidumbre.
 

Al mercado no le gusta la incertidumbre; quiere respuestas. Sin embargo, creo que el gobierno de EE. UU. eventualmente cambiará su postura negativa sobre las criptomonedas, lo cual es un proceso natural en el desarrollo de la tecnología.
 

 

Se ha informado que nuestro país también está considerando levantar la prohibición de las criptomonedas. Si bien esto aún no se ha confirmado, esta incertidumbre también es alcista.

En tercer lugar, los acreedores de Mt Gox. ¿Venderán sus BTC o aguantarán? ¿O venderás tu BTC y comprarás otros criptoactivos?

No lo sabemos todavía. Esta incertidumbre tiene un impacto negativo en los precios de las criptomonedas, pero algún día nos daremos cuenta de que no importa. Al igual que Alemania vendiendo BTC, el incidente de Mt. Gox pasará, dejando atrás la presión de venta que hemos temido durante años.

Entonces, ¿cuál es mi punto?

A menudo se dice que los mercados están impulsados ​​por dos fuerzas: el miedo y la codicia. Sin embargo, creo que el miedo es más poderoso que la codicia.

La aversión a las pérdidas es una fuerza poderosa en la inversión, lo que hace que el miedo sea un factor más dominante que la codicia. El dolor de perder dinero es más fuerte que la emoción de ganarlo, lo que nos hace ser demasiado cautelosos. Este miedo conduce a ventas masivas tempranas o hace que la gente se muestre reacia a invertir, incluso cuando se les presenta una buena oportunidad.

En los mercados, esto significa que el miedo a menudo impulsa las decisiones más que el atractivo de las ganancias potenciales, lo que lleva a reacciones conservadoras y demasiado bajistas.

Con el tiempo, nuestro miedo disminuye y comienza el FOMO (Fear of Missing Out). La actual incertidumbre externa es temporal. Grayscale eventualmente se quedará sin ETH, Mt. Gox venderá lo que quieran sus acreedores, e incluso si Trump pierde y los demócratas siguen siendo anti-cripto, podemos continuar prosperando como lo hemos hecho durante años bajo este gobierno anti-cripto.

¿Aún no estás convencido? En un podcast de Blockworks, Lyn Alden predijo un ciclo de liquidez típico, prediciendo un auge en 2025. Si se producen los eventos positivos anteriores, aumentarán las posibilidades de que el mercado suba.

 

Sin embargo, la incertidumbre externa es sólo una parte del sentimiento alcista. Finalmente está sucediendo algo interesante dentro de las criptomonedas.

 

incertidumbre interna

La incertidumbre interna se refiere a las decisiones tomadas por la comunidad criptográfica local, como desarrolladores, comerciantes y agricultores de lanzamiento aéreo. Este mercado alcista parece un poco aburrido porque está impulsado principalmente por factores externos, como:

ETF de BTC/ETH

caprichos de la política gubernamental

Posibles caídas de tipos de interés, etc.

Realmente nos falta una fuerte innovación interna para atraer al inversor medio y mantenerlo interesado. Hasta ahora, sólo dos factores internos han desencadenado FOMO (Fear of Missing Out) en este mercado alcista:

Monedas meme

entrega por paracaídas

Los lanzamientos aéreos reactivaron dApps DeFi nuevas y antiguas, generando métricas de participación aparentemente positivas, pero estas métricas eran en su mayoría falsas y estaban impulsadas principalmente por especuladores que solo usaban dApps para el lanzamiento aéreo.

El entusiasmo en torno al lanzamiento aéreo ha disminuido, lo que se evidencia en la disminución del sentimiento sobre X y la caída de las tasas de interés en las plataformas de préstamos a medida que los agricultores piden prestado contra el activo para maximizar sus retornos.

 

Puede ver que el índice IPOR de la moneda estable ha caído del 20% al 7% desde marzo, pero sigue siendo más alto que hace un año.

Esto no es nada nuevo para nadie. Lo que es incierto es cómo seguiremos emitiendo tokens al mercado y convenciendo a la gente para que los compre.

 

Este es mi mayor problema. En cada ciclo, encontramos nuevas formas de emitir tokens al mercado. Los puntos por lanzamientos aéreos son solo la última tendencia, pero ciertamente no son la última. El primero en darse cuenta de cómo funciona tiene el mayor retorno de la inversión (ROI). Escribí sobre cómo funciona este mercado alcista antes de que comenzara.

 

Hice una apuesta a que Friend Tech podría revivir el modelo de "lanzamiento justo" con un lanzamiento aéreo del 100%, pero perdí. De manera similar, el desbloqueo del lanzamiento del 100% de Nostra y la asignación de 1/3 de Ekubo se lanzaron desde el aire a la comunidad, con otro 1/3 vendido en dos meses, produjeron resultados mixtos. El token finalmente está subiendo, pero el lanzamiento aéreo es pequeño y la capitalización de mercado aún es baja.

 

También realizamos algunos experimentos sobre gamificación de puntos.

Sin embargo, los resultados de estos experimentos han sido mixtos. Por ejemplo, el lanzamiento aéreo de $CLOUD me decepcionó.

 

La migración de tokens para el “reenvasado” de marcas también es prometedora. Esto sucede cuando un protocolo adopta una nueva marca y migra tokens para comenzar de nuevo, en lugar de optar por una simple actualización v2 o v3. Veremos cómo le va a la migración de Fantom a Sonic, pero la migración de Connext a Everclear y los nuevos tokens AO de Arweave con la agricultura de AR han producido resultados mixtos.

Sólo las memecoins parecen estar mejorando en este momento.

 

A medida que el mercado se volvió alcista esta semana, las memecoins emergieron como el sector de mejor desempeño. Esto significa que los especuladores son optimistas pero esperan el momento adecuado para ingresar al mercado.

 

Sin nada más que memecoins subiendo, el equipo estaba desesperado. Por lo tanto, no sorprende que Júpiter decidiera colaborar con Irene para lanzar una nueva memecoin "experimental".

 

En resumen, algunos equipos de criptografía están innovando, pero la mayoría prefiere tomar la ruta segura (como deBridge) porque nada nuevo es lo suficientemente bueno: las monedas recién lanzadas se están vendiendo bajo presión de desbloqueo (aunque a ZRO le está yendo bien).

 

Ganar dinero con memecoins es igualmente desafiante ya que miles de memecoins ingresan al mercado y la mayoría van directamente a cero.

Creo que esta incertidumbre sobre el futuro de la emisión de tokens es la razón por la que los tokens DeFi pueden tener un buen desempeño más adelante en el ciclo.

 

Los tokens DeFi OG como UNI, MKR, LDO, AAVE y SNX tienen grandes suministros circulantes, lo que reduce el riesgo de ventas masivas.

Con una posible claridad regulatoria, es probable que estos tokens, respaldados por modelos de negocio sólidos y generación de ingresos, atraigan mayores entradas. En particular, los tokens DeFi OG ofrecen una opción de cobertura interesante cuando el mercado se cansa de las memecoins y aparecen nuevas monedas.

 

Actualmente, a las memecoins les está yendo bien porque los reguladores consideran los tokens con utilidad "valores", mientras que las memecoins carecen de utilidad y son menos riesgosas desde una perspectiva regulatoria. Las señales positivas del gobierno podrían cambiar significativamente la mentalidad sobre las criptomonedas.

Pero todo sigue siendo incierto.

 

aplicaciones de consumo
 

La fatiga por los proyectos de infraestructura de alto costo es real. Si bien pocas personas están entusiasmadas con el nuevo zk Layer 2 basado en IA como Zircuit, esto es en realidad una señal positiva.

 

Finalmente reconocimos la necesidad de desarrollar aplicaciones de consumo a través de estas infraestructuras.

 

La financiación de capital de riesgo finalmente está fluyendo más hacia aplicaciones que hacia infraestructura. Esperemos que de esto salgan algunos productos útiles.

 

El mayor ganador en aplicaciones de consumo es Polymarket. No sólo es excelente para la especulación, sino que también proporciona una fuente confiable de verdad en una era dominada por medios tradicionales sesgados.

 

Aunque Polymarket es una de las mejores aplicaciones de consumo de criptomonedas que existen, ¡actualmente no tenemos forma de invertir directamente en ella! Sin embargo, me estoy preparando para un posible lanzamiento aéreo apostando en múltiples mercados con múltiples billeteras.

 

Si Polymarket es lo suficientemente audaz, debería lanzar su token antes de las elecciones estadounidenses, cuando el entusiasmo del mercado está en su punto más alto.

 

Si las aplicaciones para consumidores se convierten en la nueva tendencia, recomiendo a todos que las prueben para ver qué les gusta y encontrar formas de invertir antes que otros. Esto es lo que pretendo hacer.

 

Algunas aplicaciones para consumidores que vale la pena probar:

 

Recibos: comparta sus carreras, paseos y entrenamientos y gane puntos (aún no disponible)

Sound.xyz: descubre nueva música y demuestra que fuiste el primero en descubrirla

Fileverse: intercambio de documentos entre pares con privacidad mejorada

Puedes consultar otras aplicaciones en este artículo de David.

 

Finalmente, debes probar Farcaster y Lens. Estos pueden ser los mayores ganadores en las tendencias de aplicaciones para consumidores.

Existen diferentes tipos de incertidumbre interna. Lo que antes funcionaba ya no funciona. Nos topamos con un muro y necesitábamos formas nuevas e innovadoras de avanzar. Si bien están surgiendo algunas innovaciones, no está claro qué alterará realmente el nuevo mecanismo de emisión de tokens. Soy optimista sobre el mercado de las criptomonedas porque creo que puedo ser uno de los primeros en encontrarlo.

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