Autor: Frank, PANoticias
Recientemente, la moneda MEME en la cadena pública de Capa 1 Hyperliquid ha atraído la atención de los jugadores. Su proyecto número uno por valor de mercado, PURR, tiene un valor de mercado de más de 110 millones de dólares. Estos datos no solo superan a las monedas MEME en la mayoría de las cadenas públicas, sino que también se ubican entre los diez primeros en el ranking MEME de la cadena Solana. Además de PURR, hay dos monedas MEME en la cadena Hyperliquid con un valor de mercado superior a los 20 millones de dólares.
La aparición de estos proyectos potenciales hace que la gente se pregunte si esta nueva generación de L1 se está convirtiendo en un nuevo mercado del océano azul MEME. Pero desde la perspectiva de Hyperliquid, MEME parece estar lejos de su verdadero objetivo.
L1, que se convirtió en monje a mitad de camino, se comprometió a construir la cadena pública más rápida de toda la red.
No es fácil descubrir el posicionamiento de Hyperliquid a la primera. La página de inicio de su sitio web oficial presenta: Hyperliquid es un intercambio sostenible descentralizado, y en su documentación dice: Hyperliquid es un L1 de alto rendimiento optimizado desde cero. Pero esto no es un descuido, se trata de los dos personajes de Hyperliquid.
El fundador de Hyperliquid, Jeff Yan, fundó Chameleon Trading, una empresa de comercio de criptomonedas de alta frecuencia clasificada entre las diez primeras en términos de volumen de operaciones. La mayoría de los miembros del equipo de Hyperliquid también son de Chameleon Trading. Para un equipo con suficiente experiencia en el comercio de contratos de alta frecuencia, el comienzo de Hyperliquid no fue construir una cadena pública, sino "construir un Binance descentralizado".
Por lo tanto, el producto inicial de Hyperliquid fue un Hyperliquid de intercambio perpetuo descentralizado. A medida que aumentaba el volumen de negocios, Hyperliquid creía que "la única forma de construir un DEX de delincuentes escalable es construir un L1 desde cero".
Centrándose en la demanda de operaciones de alta frecuencia en la cadena, Hyperliquid recurrió a la construcción de L1 y clasificó a DEX como el producto estrella de esta L1. Actualmente, la red principal Hyperliquid L1 puede admitir 100.000 pedidos por segundo. Según informes oficiales, se espera que estos datos aumenten a millones por segundo en el futuro. Incluso a juzgar por la tasa actual, 100.000 TPS sigue siendo la más rápida entre todas las cadenas públicas.
"La mayoría de los L1 construyen infraestructura y esperan que otros creen aplicaciones excelentes. Hyperliquid adopta el enfoque opuesto: primero pulir las aplicaciones locales y luego desarrollarlas en infraestructura general". Jeff Yan explicó la ruta de Hyperliquid en las redes sociales.
Ha generado ingresos por 35 millones de dólares y el valor de mercado de los puntos supera los 200 millones de dólares.
Hyperliquid no ha recibido ninguna financiación externa, dijo el equipo: "Esto permite al equipo centrarse en crear un producto en el que creen sin presión externa".
Pero la falta de financiación no significa que Hyperliquid no tenga lanzamientos aéreos para ganar. Desde noviembre de 2023, el programa de puntos lanzado por Hyperliquid ha atraído a un gran número de usuarios para participar. La plataforma emitirá una determinada cantidad de puntos cada semana. Los puntos se distribuirán en proporción al volumen de transacciones del usuario, los usuarios que ganen puntos pueden ser recompensados con ingresos de la plataforma.
Los datos al 25 de julio de 2024 muestran que el proveedor de hiperliquidez de Hyperliquid generó un total de 34,94 millones de dólares en ingresos, principalmente por proporcionar liquidez, realizar liquidaciones y cobrar tarifas de plataforma. Los usuarios pueden depositar fondos en este fondo de liquidez para obtener ingresos.
Este modelo es similar a la minería de transacciones que fue popular en varios intercambios hace unos años. Sin embargo, desde CEX hasta DEX, la idea de la minería de transacciones sigue siendo muy popular en la comunidad.
Además de los beneficios de liquidez oficiales, Hyperliquid también permite la creación de bóvedas personales. Cualquier usuario puede crear una bóveda personal (similar a un fondo de capital privado en cadena), y otros usuarios pueden elegir si depositar fondos en función del rendimiento comercial anterior. El creador obtiene el 10% de las ganancias. Por supuesto, este tipo de inversión también está lleno de riesgos. 4 de las 10 bóvedas con mayor volumen de TVL están mostrando pérdidas. Sin embargo, este modelo de entrega directa de dinero a personas más inteligentes aún atrajo una gran cantidad de fondos. Un fondo común con un rendimiento anualizado del 727% atrajo más de 1 millón de fondos.
Hasta el momento, Hyperliquid no ha emitido un token de gobernanza oficial. Los puntos se han convertido en un activo potencial para los ingresos de la plataforma. Actualmente, el precio de los puntos Hyperliquid en Whales.market se mantiene en torno a los 4,4 dólares estadounidenses. Según las estadísticas de los miembros de la comunidad, se emitirán un total de 51,06 millones de puntos. Según esta cifra, el valor de mercado de los puntos ha alcanzado los 224 millones de dólares.
El efecto de la moneda MEME aún no ha aparecido
PURR es el primer token nativo de Hyperliquid que implementa el estándar HIP-1, una moneda MEME con la imagen de un gato. El token no se vendió inicialmente, pero el 50% de los tokens se lanzaron desde el aire a los usuarios de acuerdo con el índice de tenencia de puntos, y el 50% restante se agregó al fondo común de PURR/USDC. (Posteriormente, por sugerencia de la comunidad, el 40% de los tokens fueron destruidos). Al 25 de julio, PURR tenía una capitalización de mercado de aproximadamente $110 millones, lo que lo convierte en el token de mayor valor de Hyperliquid, y el precio ha aumentado aproximadamente 10 veces desde su emisión. El segundo token más grande en términos de valor de mercado es BIGBEN, con un valor de mercado de aproximadamente 28,5 millones de dólares. Es una moneda MEME con el tema del Big Ben. Ha aumentado aproximadamente 2 veces desde su apertura.
HFUN es el token de mayor crecimiento de Hyperliquid, con un valor de mercado de aproximadamente 25 millones de dólares y un aumento máximo de más de 100 veces. Además, el valor de mercado de otros tokens nativos de la cadena Hyperliquid no supera los 10 millones de dólares.
Al 25 de julio de 2024, la cantidad de tokens nativos en la cadena Hyperliquid no es grande, con solo 44 pares comerciales. Y la mayoría de ellos son tokens MEME. La moneda MEME de Hyperliquid aún no es una plataforma madura y su volumen de transacciones de 24 horas en la cadena es de aproximadamente 10 millones de dólares estadounidenses.
Basándose en la acción de devolver todos los ingresos a la comunidad, Hyperliquid también ha atraído cada vez a más usuarios para participar en las transacciones de la plataforma. Según datos de DeFiLlama, al 25 de julio, el TVL de Hyperliquid era de 430 millones de dólares, ocupando el cuarto lugar en el ranking. categoría de productos derivados, solo superada por GMX, Jupiter y DYDX. Según datos oficiales, Hyperliquid tiene 183.000 usuarios y un volumen de transacciones en 24 horas de 1.500 millones de dólares.
Pero este no parece ser el objetivo de Hyperliquid. Según un informe sobre Hyperliquid de Protecc Labs, Hyperliquid cree que sus verdaderos competidores no son otros intercambios de derivados, sino Binance y Solana Chain. El fundador de Hyperliquid cree que “Solana y Binance se han convertido en gigantes en sus respectivos campos y brindan entornos extremadamente atractivos para sus respectivos públicos objetivo. Hyperliquid resuelve un gran problema en Solana, que son los libros de pedidos en cadena y los flujos fragmentados. necesario como combustible para las transacciones. Al mismo tiempo, también resuelve un gran problema de Binance, que es la descentralización (acceso a los mejores productos sin estricto KYC/AML).
En lo que respecta a este objetivo, Hyperliquid tiene una narrativa bastante grandiosa, pero para que este objetivo pueda lograrse aún requiere que Hyperliquid presente más cartas de triunfo.
