2024 marca el décimo aniversario de la Oferta Inicial de Monedas (ICO) de Ethereum. En un esfuerzo por aprender de los desarrolladores front-end y conectarse con capitalistas de riesgo y usuarios del ecosistema con ideas afines, varios analistas de inversiones de HTX Ventures asistieron a EthCC, el evento anual de Ethereum más grande de Europa, la semana pasada. Este artículo describe algunas de nuestras observaciones sobre las condiciones actuales del mercado.
1. Dirección de optimización de Ethereum
Vitalik Buterin pronunció un discurso de apertura titulado "Mejora de L1: optimización de Ethereum como una capa base L2 altamente robusta, confiable y sin permisos" en Bruselas. En el discurso, Vitalik reiteró la hoja de ruta de Ethereum para proporcionar la Capa 1 de liquidación más descentralizada y segura para varias Capas 2, y describió cinco direcciones principales de mejora para Ethereum:
1) DeFi descentralizado: para mantener la naturaleza descentralizada de la red Ethereum, es crucial fomentar las apuestas individuales. Esto se puede lograr simplificando las operaciones de los nodos y reduciendo el umbral para apostar fondos. Al mismo tiempo, también es necesario considerar los riesgos de liquidez y los riesgos MEV (valor extraíble minero) relacionados.
2) Soluciones de Capa 2: para lograr la hoja de ruta de Ethereum, es necesario centrarse en aumentar el ancho de banda de disponibilidad de datos del almacenamiento de Capa 2 y reducir los costos de almacenamiento en Ethereum.
3) Seguridad y protección de la privacidad: Vitalik alienta a los validadores a responder al 51% de los ataques coordinándose automáticamente en la misma bifurcación minoritaria. También propuso posibles soluciones a futuros ataques cuánticos.
4) Clientes ligeros: promover la adopción de clientes ligeros de Capa 1 como Helios y desarrollar soluciones similares para la Capa 2 para garantizar las interacciones seguras de blockchain de los usuarios sin depender de servidores centralizados.
5) Simplificación del protocolo: para garantizar que Ethereum siga siendo una capa base sólida, es necesario reducir su deuda técnica.
2. La inversión se desacelera
El ritmo de inversión de las empresas de capital de riesgo se ha desacelerado temporalmente debido a la poca claridad de la liquidez del mercado, las tendencias de cotización/condiciones macro y las altas rondas de capital riesgo FDV (valoración totalmente diluida). A medida que el mercado experimente una corrección de valor y la situación política y económica se aclare en la segunda mitad de 2024, se espera que las empresas de capital riesgo reanuden un ritmo de inversión más activo.
3. Direcciones de inversión inconsistentes
Tener aplicaciones de consumo sólidas es fundamental para lograr que más personas utilicen la tecnología blockchain. Sin embargo, la dirección de la financiación de capital de riesgo existente cuenta una historia diferente. Actualmente, la mayoría de los fondos siguen fluyendo hacia infraestructura, especialmente inteligencia artificial, seguridad, privacidad y blockchain. Esta tendencia de inversión es particularmente pronunciada en el ecosistema Ethereum. La actual inconsistencia en la dirección de las inversiones se debe en parte a la falta de narrativas innovadoras en las aplicaciones de consumo.
4. Preocupaciones por ecosistemas alternativos
Fuera de la discusión principal sobre el ecosistema Ethereum, hay tres tipos principales de blockchains que ocupan un lugar central:
1) Cadenas de bloques impulsadas por la comunidad: Las cadenas de bloques como Ton se centran en crear buenas experiencias de usuario y aplicaciones para el consumidor que puedan ser utilizadas por millones de usuarios no criptográficos.
2) Blockchain EVM paralela y soluciones modulares: soluciones como Monad y Avail se basan en los recursos existentes de Ethereum y al mismo tiempo brindan mejoras funcionales sobre ellos.
3) Ecosistema BTC: el ecosistema Bitcoin también está explorando aplicaciones de usuario.
5. Expectativas macroeconómicas
Gracias al lanzamiento de los ETF de blockchain, el mercado de las criptomonedas está cada vez más sincronizado con el sistema financiero tradicional. Las próximas elecciones presidenciales de EE. UU. y los recortes esperados de las tasas de interés de la Reserva Federal afectarán las regulaciones criptográficas, la dirección de la economía y la liquidez en el dólar estadounidense y las monedas vinculadas relacionadas. Actualmente, a medida que aumenta la probabilidad de que Trump gane las elecciones, el mercado es optimista sobre las perspectivas del mercado de criptomonedas después de finales de 2024.
Participación de HTX Ventures
Además de asistir al evento principal, HTX Ventures patrocina y habla en múltiples eventos paralelos, como la Cumbre LSDFI y el VC<>Startup Connector. Nuestros investigadores y socios administradores comparten ideas sobre "desarrollo con mucho riesgo" y "cómo lanzar con éxito un ecosistema Web3".
La conferencia EthCC de este año demostró el estado inquebrantable del ecosistema Ethereum y brindó debates técnicos y exploración de aplicaciones con visión de futuro. HTX Ventures se compromete a apoyar el desarrollo a largo plazo del ecosistema Ethereum y continúa buscando tecnologías y proyectos que puedan mejorar la experiencia del usuario criptográfico.
Acerca de HTX Ventures
HTX Ventures es el brazo de inversión global de HTX, que integra inversión, incubación e investigación para identificar los mejores y más prometedores equipos de todo el mundo. Como pionero de la industria, HTX Ventures tiene una historia de 11 años y es bueno para identificar tecnologías de vanguardia y modelos comerciales emergentes en la industria. Para promover el desarrollo del ecosistema blockchain, brindamos apoyo integral a los proyectos, incluyendo financiamiento, recursos y asesoría estratégica.
HTX Ventures actualmente respalda más de 300 proyectos que cubren múltiples campos de blockchain, y algunos de estos proyectos de alta calidad ya se negocian en HTX Exchange. Además, como uno de los inversores de fondos de fondos (FOF) más activos, HTX Ventures coopera con los principales fondos blockchain del mundo, incluidos Dragonfly, Bankless, Gitcoin, Figment y Animoca, para construir conjuntamente el ecosistema blockchain.
Para inversión y cooperación, no dude en ponerse en contacto con VC@htx-inc.com.
