Autor: Investigación Blockworks
Compilado por: Alex Liu, Foresight News
@AerodromeFi es un "MetaDEX" que combina elementos de varios DEX como Uniswap V2 y V3, Curve, Convex y Votium. Desde su lanzamiento, se ha convertido en el protocolo TVL más grande en Base, con un valor total bloqueado de más de $495 millones, el doble que Uniswap en Base.
Curva de crecimiento TVL de Aeródromo y Uniswap en Base
Arquitectura
El éxito de Aerodrome se puede atribuir a su arquitectura única, que alinea los incentivos entre los diferentes participantes del protocolo, incluidos los comerciantes, los LP y los protocolos que buscan aportar liquidez al token, y lo logra a través de su modelo de gobernanza Ve.
Los participantes deben bloquear los tokens AERO para poder cobrar las tarifas. Bloquear el token veAERO permite a los usuarios dirigir las emisiones de tokens del protocolo a un grupo específico, donde recibirán el 100% de las tarifas y emisiones.
Debido a los incentivos, los votantes dirigen las emisiones de tokens a los grupos con el mayor volumen de transacciones para recibir la mayor cantidad de recompensas. Esto crea un efecto volante que atrae a los LP (proveedores de liquidez), lo que a su vez proporciona a los operadores una experiencia comercial con bajo deslizamiento en pares de tokens populares. Esto ha supuesto un crecimiento significativo para el protocolo, lo que se refleja bien en el aumento del volumen de transacciones.
Innovación
Las últimas actualizaciones de protocolo incluyen Relay y Slipstream. Relay automatiza la gobernanza de los proveedores de liquidez, permitiéndoles depositar tokens de votación en una bóveda para optimizar la votación y la reinversión automática para la capitalización de recompensas.
Slipstream aporta un fondo de liquidez centralizado a Aerodrome, proporcionando mejores precios de ejecución para pares de tokens de gran volumen. Desde el lanzamiento de Slipstream el 22 de abril, Aerodrome ha ganado TVL, tarifas y participación de volumen más altos que Uniswap, con 68%, 51% y 60% respectivamente.
ecología
Otro factor importante en el éxito de Aerodrome es su apuesta por la Base. El ecosistema Base ha experimentado un crecimiento fenomenal desde su lanzamiento y actualmente maneja más de 3 millones de transacciones por día (excluyendo las transacciones conocidas del sistema).
Con más de 110 millones de clientes, la billetera inteligente de Coinbase proporcionará un mecanismo para llevar a millones de usuarios directamente a Base a través de una interfaz de usuario simple que recuerda a las aplicaciones Web 2.0.
La correlación total entre el volumen de operaciones diario de Base y el token AERO es 0,86. Si bien es difícil demostrar si esta correlación es estadísticamente significativa, es una evidencia convincente de que AERO se beneficiará de una mayor adopción de Base.
Aerodrome ha experimentado un crecimiento significativo, pero los inversores también deben ser conscientes de los riesgos potenciales, incluida la competencia de Uniswap. Puede obtener más información sobre esto en el último informe de @_dshap.
