introducción
La tecnología Blockchain hace que los datos de la cadena sean abiertos, transparentes y no manipulables. A través del análisis visual y cuantitativo de estos datos, se forman varios indicadores de datos en la cadena. Con el desarrollo del mercado de blockchain y cifrado, el análisis único de datos en cadena seguramente se convertirá en una herramienta común como la tecnología K-line. Comprender la esencia detrás de los datos y utilizar y combinar racionalmente indicadores puede guiar mejor las decisiones comerciales.
Esta serie interpreta principalmente varios gráficos de indicadores en Glassnode, un sitio web de análisis profesional de la cadena, para ayudar a los amigos a comprender la esencia detrás de los datos, ayudar a juzgar grandes ciclos, comprar mínimos y máximos y descubrir oportunidades de tendencias. En términos generales, las conclusiones consensuadas extraídas de múltiples indicadores son más convincentes. Al combinar y aplicar indicadores en cadena de diferentes dimensiones, el mercado se puede interpretar de manera más integral y se pueden emitir juicios más confiables.
Consejo: todos los indicadores y herramientas deben tratarse con precaución y no confiar ciegamente en los indicadores para tomar decisiones. Los indicadores son solo datos auxiliares y deben combinarse con investigación y juicio personal para ejercer realmente valor.
Este número es el primero de una serie de interpretación de datos en cadena: interpretación de datos de direcciones básicas de BTC.
Interpretación de los datos de la dirección.
Los datos de direcciones son la base de los datos en cadena y registran claramente la distribución de chips BTC y la participación en las transacciones BTC.
En cuanto a los datos de dirección, primero debemos comprender los distintos tipos de usuarios en la cadena BTC en esta etapa:
Mineros: los mineros son el grupo de personas más activo en la cadena. La mayoría de las transacciones están estrechamente relacionadas con los mineros. Los mineros recolectarán periódicamente los BTC obtenidos de la minería y los transferirán al intercambio para venderlos y pagar la electricidad. También ha provocado fluctuaciones regulares en el número de direcciones activas en la cadena.
Cuentas grandes: dado que las transferencias de BTC requieren tarifas de transacción, en términos generales, las personas o instituciones que poseen una gran cantidad de BTC optarán por comprar BTC en el intercambio y luego transferirlo a una dirección de billetera recién creada para su almacenamiento. Esto se debe a que la seguridad del almacenamiento es alta. y ellos La frecuencia de transacciones es baja. La mayoría de los inversores minoristas optarán directamente por mantener BTC en el intercambio para facilitar el comercio en cualquier momento.
Usuarios de la industria gris/negra: BTC es la primera criptomoneda y la criptomoneda más descentralizada. Sus características no manipulables, transparentes y verificables atraen a las industrias gris y negra que están sujetas a supervisión legal. Aunque el precio es inestable, no se puede congelar. . Las transacciones de propiedades grises y negras también forman parte de las actividades en cadena.
Reproductores de inscripción BTC: la pista de inscripción que surgió este año le ha dado a BTC nuevas funciones componibles además del almacenamiento de valor. Los jugadores utilizarán satoshis como portadores para acuñar tokens y NFT en la red BTC. Esta moda ha aumentado considerablemente la actividad en la cadena BTC e incluso ha causado congestión en la cadena. En el futuro, los jugadores de Inscription también se convertirán en un actor importante en la cadena. . composición.
1. Número de direcciones activas
Esta métrica cuenta la cantidad de direcciones únicas en la red que están activas como remitentes o receptores. Solo se cuentan las direcciones que estuvieron activas en transacciones exitosas.
El indicador de volumen de direcciones activas refleja el número total de direcciones que participan en transacciones en la red blockchain. Este indicador puede entenderse desde dos dimensiones:
Número de participantes: un aumento en el indicador significa un aumento en los participantes y una entrada de fondos; alcanzar un nuevo máximo en sincronía con el precio significa normal; de lo contrario, existen riesgos u oportunidades.
Volumen de negocios: valores más altos significan una mayor actividad comercial. Refiriéndose al concepto de mercado de valores, una alta rotación en un nivel alto indica un techo a corto plazo; una baja rotación en un nivel bajo indica un fondo.
Volumen histórico de direcciones activas de BTC:
La tendencia general ascendente de este indicador durante más de 10 años muestra que la cantidad de direcciones que participan en las transacciones está aumentando, es decir, la cantidad de participantes y la cantidad de fondos están aumentando. También es testigo de que BTC está siendo violado desde el principio. hasta el presente Es reconocido por cada vez más fondos.
En la figura, también podemos ver en las dos rondas alcistas y bajistas en 2017 y 2020 que este indicador muestra un carácter cíclico significativo, con el número de indicadores aumentando durante el ciclo alcista y disminuyendo durante el ciclo bajista.
Durante el ciclo de aumento de precios, cuando el número de direcciones activas muestra un aumento sustancial y casi vertical, indica que nuevos usuarios y fondos están ingresando rápidamente al mercado en el corto plazo, lo que hace subir el precio. Pero este rápido crecimiento normalmente no puede durar mucho tiempo. Cuando el crecimiento comience a desacelerarse, es probable que marque la llegada de un máximo de corto plazo. En este momento, se puede entender que la tasa de rotación del mercado se ha disparado y una alta tasa de rotación indica que la distribución de fondos se ha vuelto relativamente saturada, es difícil que continúen llegando nuevos fondos y los precios enfrentarán una presión de corrección. .
Al juzgar si el mercado está demasiado caliente, la tasa de crecimiento del número de direcciones activas es un indicador de referencia muy importante. Cuando el crecimiento comienza a desacelerarse, la capacidad del mercado para seguir aumentando debe considerarse con cautela y se debe realizar una gestión de riesgos. El indicador en sí también tiene limitaciones y debe juzgarse en función de otras variables. Pero los cambios en su tasa de crecimiento pueden proporcionar señales útiles de cambio de tendencia.
Número de direcciones BTC activas desde marzo de 2020 hasta diciembre de 2022:
Tomando como ejemplo el volumen de direcciones activas en 2020 en la imagen de arriba, observando los dos puntos altos en marzo de 2021 y noviembre de 2021, la diferencia entre las posiciones de los puntos altos es menos del 10%, pero hay un aumento significativo en el número. de direcciones activas. La disminución muestra que hay una gran diferencia en la actividad comercial y la participación entre los dos puntos altos. Esto muestra que la actividad de capital y la participación en el segundo punto máximo no son tan buenas como en el primer punto máximo, lo que envía una señal de advertencia de riesgo y el mercado posterior continúa cayendo.
Este indicador tiene una ayuda limitada cuando el mercado está cayendo, pero tiene más importancia de referencia cuando el mercado continúa alcanzando nuevos máximos. Principalmente emite sugerencias de riesgo desde la perspectiva de una tendencia, pero no puede encontrar un techo específico y preciso.
2. Cantidad de nuevas direcciones
Esta métrica cuenta la cantidad de direcciones únicas que aparecen por primera vez en una transacción de moneda nativa en la red (para filtrar direcciones duplicadas).
Este indicador es un indicador simple del número incremental de personas. Ya sea la tendencia del indicador o los métodos de uso y análisis del indicador, tiene el mismo efecto que el número de direcciones activas. Después de todo, el aumento en el número de direcciones activas también puede reflejar el aumento en el número. de nuevas direcciones hasta cierto punto.
Volumen histórico de nuevas direcciones de BTC:
En un entorno de crecimiento saludable, los indicadores deberían aumentar a la par de los precios y seguir alcanzando nuevos máximos;
Cada vez que el indicador muestra un rápido aumento de casi 90 grados en el corto plazo, significa la llegada del sentimiento FOMO y un techo escalonado;
En el mismo ciclo alcista (no tiene sentido comparar los puntos más alto y más bajo de los indicadores entre ciclos, lo que hay que comparar es la estructura de la tendencia), debe estar muy atento cuando hay una gran desviación entre el indicador. y el precio;
La siguiente figura es un gráfico derivado del número de nuevas direcciones: Indicador de impulso de nueva dirección BTC
Esta métrica compara el promedio mensual de nuevas direcciones 🔴 línea roja con el promedio anual 🔵 línea azul para resaltar los cambios relativos en el sentimiento dominante y ayudar a identificar cuándo cambian las tendencias en la actividad de la red.
La adopción saludable de la red generalmente se manifiesta como un aumento en los usuarios activos diarios, un aumento en el rendimiento de las transacciones y un aumento en la demanda de espacio en bloque (y viceversa). La cantidad de nuevas direcciones en la cadena puede ser una herramienta eficaz para medir la escala, las tendencias y el impulso de la actividad en toda la red.
Mensual 🔴 > Anual 🔵 representa una expansión de la actividad en cadena, que generalmente mejora los fundamentos de la red y aumenta la utilización de la red.
Mensual 🔴 < Anual 🔵 representa una contracción en la actividad en cadena, típica del deterioro de los fundamentos de la red y la disminución de la utilización de la red.
Cuando la línea roja cruza la línea azul hacia arriba, a menudo indica que se está formando una nueva tendencia.
3. Cantidad de dirección distinta de cero y saldo de dirección superior a 0,01
Estos dos indicadores cuentan el número de direcciones con saldos de moneda superiores a 0 y superiores a 0,01. Las tendencias de los dos son casi las mismas, por lo que se comparan juntas.
La cantidad de direcciones con saldo histórico de BTC mayor que 0:
Estos dos indicadores reflejan el aumento de inversores provocado por el propio desarrollo de Bitcoin. En los últimos 10 años aproximadamente, estos dos indicadores han mostrado una tendencia general de crecimiento y se ven menos afectados por las condiciones del mercado a corto plazo. Por lo general, sólo en la cima de un mercado alcista los indicadores muestran caídas significativas.
En la actualidad, estos dos indicadores siguen creciendo rápidamente. Esto significa que la base de usuarios y el volumen de transacciones de Bitcoin continúan expandiéndose y aún no están cerca de un estado estable. Cuando la tasa de crecimiento comience a disminuir significativamente en el futuro, puede indicar que Bitcoin ha madurado y su valor de mercado se estabilizará gradualmente. Para entonces, se espera que los precios de Bitcoin alcancen alturas inimaginables.
La cantidad de direcciones con saldo histórico de BTC superior a 0,01:
4. Saldo> monto de 1 dirección: indicador de inversión de tendencia
Esta métrica cuenta la cantidad de direcciones únicas que contienen al menos 1 token. La relación entre este indicador y el precio puede ayudarnos a predecir cambios de tendencia hasta cierto punto.
Número de direcciones con saldo histórico de BTC mayor que 1:
Como se puede ver en la figura, antes de 2018, este indicador tenía una tendencia muy consistente con el número de direcciones distintas de cero y el número de direcciones con saldos superiores a 0,01. La razón principal es que el precio de Bitcoin era bajo en los primeros días y no era difícil mantenerlo. Por lo tanto, el crecimiento del indicador fue impulsado principalmente por el desarrollo del propio Bitcoin y se vio menos afectado por las fluctuaciones del mercado.
Pero a partir de 2020, cuando el precio de Bitcoin aumentó considerablemente, la tasa de crecimiento de este indicador se desaceleró significativamente. Al alto precio actual, muchos inversores se han ido pasivamente y el crecimiento del indicador ha comenzado a verse más afectado por las fluctuaciones del mercado.
Se puede decir que antes de 2020, el crecimiento de este indicador fue impulsado principalmente por los propios factores de desarrollo de Bitcoin, pero después de 2020, a medida que el precio de un solo BTC se vuelve caro, la tendencia de ascenso y caída de este indicador está dominada gradualmente por las fluctuaciones del mercado; .
Como se puede ver desde arriba, este indicador ha mostrado características cíclicas significativas desde 2020. Cuando el mercado sube, el indicador sube, lo que indica más participantes y fondos. Cuando el mercado cae, el indicador cae, lo que indica una disminución en el número de participantes y la salida de fondos.
También a partir de 2020, este indicador se podrá utilizar como indicador de tendencia para guiar el comercio. Tomando la imagen de arriba como ejemplo, la tendencia del mercado desde octubre de 2020 hasta principios de marzo de 2022 se utiliza como corte y visualización. Cada cuadro rojo en la figura representa la tendencia del mercado en una etapa, la flecha roja representa la tendencia del mercado y la flecha verde representa la tendencia del indicador.
Desde mayo de 2020 hasta el 22 de mayo, la cantidad de direcciones con un saldo BTC mayor a 1:
Cuando la tendencia del mercado y el indicador son consistentes, ya sea que esté subiendo o bajando, estamos en una etapa de tendencia relativamente suave.
Sin embargo, cuando la tendencia del mercado y la tendencia del indicador son inconsistentes, ambas se desvían y se emite una señal de advertencia. Como se puede ver en la Parte 2 de la figura, el precio se mantiene en un nivel alto, pero el indicador ha caído rápidamente, lo que indica que la cantidad de personas que ingresan al mercado y los fondos ya no pueden seguir el ritmo del aumento de precio, por lo que el precio cayó bruscamente en mayo. Como se puede ver en la Parte 3 de la figura, cuando el precio continuó cayendo al final de la corrección, el indicador ya había mostrado una tendencia alcista de 45 grados, lo que indica que durante la caída final, los fondos estaban comprando en contra de la tendencia. y finalmente revirtió la tendencia. La caída fue seguida por una tendencia ascendente de cuatro meses.
La parte 4 de la figura son los dos máximos a finales de octubre y principios de noviembre de 2021. El segundo máximo alcanzó un nuevo máximo, pero los indicadores cayeron significativamente en comparación con el primer máximo, lo que indica que los fondos de compra en ese momento ya no podían para continuar. También marcó el comienzo de una corrección sustancial. Finalmente, en la quinta parte de la imagen, en marzo de 2022, el precio fluctuó repetidamente y tocó fondo en un nivel bajo de alrededor de 3w3. Sin embargo, en ese momento, el indicador se había opuesto a la tendencia y comenzó a subir, desviándose del precio. Su tendencia era básicamente opuesta a la segunda parte de la imagen. Por lo tanto, a juzgar por los indicadores, este puede ser un fondo escalonado.
Finalmente, comparando la Parte 2 y la Parte 4, también podemos ver que los puntos altos de las dos son similares. El precio de la última es más alto, pero el indicador de la segunda ha sido significativamente más bajo que la posición del indicador de la primera, formando. Una divergencia a largo plazo se confirma una vez más como la cima del escenario.
Este indicador puede proporcionar una advertencia temprana de una reversión del mercado a través de la tendencia de divergencia. Es un indicador de tipo de tendencia típico. La desventaja es que no ayuda a juzgar el tiempo de arriba y abajo y los puntos precisos.
5. Saldo > 100 direcciones
Esta métrica cuenta la cantidad de direcciones únicas que contienen al menos 100 monedas.
Número de direcciones con saldo histórico de BTC superior a 100:
Si se observa la tendencia general de este indicador, no se encuentra ningún carácter cíclico evidente y su correlación con el precio de la moneda no es fuerte en la actualidad. La razón principal es que con la reducción a la mitad de BTC, la extracción de nuevos BTC es cada vez más lenta. La mayoría de las direcciones que tienen más de 100 monedas son ballenas antiguas o tenencias institucionales que no son sensibles a los precios. Siempre sea fuerte, estos datos parecen más bien ilustrar el monopolio de clase en BTC. A medida que la estructura del mercado se estabiliza, la riqueza de este grupo de personas se vuelve cada vez más difícil de sacudir.
6. Proporción de tenencias durante más de un año: indicador de división del ciclo alcista y bajista
Esta métrica cuenta el porcentaje de oferta circulante que no ha cambiado en al menos un año.
La proporción de tenencias históricas de BTC durante más de un año;
Este indicador cuenta la proporción del total de BTC mantenido durante más de un año. En la figura se puede ver claramente que este indicador ha mostrado un fuerte carácter cíclico desde 2014 y está inversamente relacionado con el aumento de los precios de las divisas, es decir: durante la caída de los precios, el indicador aumenta durante el rápido aumento de los precios; , el indicador comenzó a bajar. Antes de que comenzara el aumento principal de los dos mercados alcistas en 2017 y 2020, el indicador representaba más del 60%. Luego, después de que el indicador experimentó un breve período de negociación lateral, el indicador comenzó a disminuir.
La razón de la tendencia anterior del indicador es que los poseedores a largo plazo siempre acumulan fichas cuando el precio baja y las venden cuando el precio sube. Antes de que el indicador caiga oficialmente de manera significativa, se puede observar que hay una etapa en la que el indicador se estanca, que es un período de prueba. El indicador plano significa que los poseedores a largo plazo comenzaron a vender chips, pero los chips vendidos sólo fueron equivalentes a la cantidad comprada hace un año, y no más.
Si el precio puede mostrar un ligero aumento durante este proceso, significa que hay una entrada de fondos en el mercado en este momento y puede soportar una pequeña cantidad de presión de venta. A medida que el precio siguió subiendo, los tenedores a largo plazo comenzaron a aumentar sus esfuerzos de venta y el indicador comenzó a caer oficialmente.
Sin embargo, en este momento, el efecto de hacer dinero causado por el aumento de precios atraerá más fondos para ingresar al mercado, lo que puede absorber completamente los chips comprados por los tenedores a largo plazo durante el mercado bajista. rápido aumento de los precios y una caída significativa de los indicadores. Es un proceso de distribución de chips.
Este proceso continuará hasta que los nuevos fondos sean insuficientes para absorber la presión de venta, que se manifiesta como una caída simultánea de precios e indicadores, pero este período de tiempo será relativamente corto, porque esta situación muestra que vender más BTC solo hará que el precio suba. Cuanto más bajo es, se forma un círculo vicioso, por lo que algunos tenedores con solidez financiera dejarán de vender sus chips y recurrirán a tenencias a largo plazo, y comenzará un nuevo ciclo.
Este es un indicador en el que vale la pena pensar profundamente. A través de este indicador, se puede definir claramente el proceso de los mercados alcistas y bajistas:
Los precios suben, los indicadores suben: mercado bajista tardío
El precio sube y el indicador se estanca: cuando el indicador aparece en un nivel alto, es la etapa inicial de un mercado alcista; cuando el indicador aparece en un nivel bajo, es un mercado bajista de rebote o de prueba;
Los precios suben, los indicadores bajan: el mercado alcista principalmente está subiendo.
Los precios caen, los indicadores suben: mercado alcista tardío
Los precios caen, los indicadores caen: las primeras etapas de un mercado bajista
La división alcista representada por este indicador generalmente no cambia, porque los patrones de comportamiento representados por los grandes fondos son difíciles de cambiar, por lo que el ciclo de transición alcista liderado por ellos también es difícil de cambiar. Puede ser que cuando BTC esté lo suficientemente disperso, será posible cambiar el modelo de división del ciclo mencionado anteriormente.
Como también se puede ver en el gráfico anterior, el ciclo alcista y bajista se ha acortado significativamente desde 2020 y ya no es el último ciclo de cuatro años con el tema del halving.
7. Índice de pánico y avaricia
Los indicadores clásicos de Alternative.me incluyen volatilidad (25%), volumen de mercado (25%), redes sociales (15%), cuestionarios (15%), dominio de BTC (10%), Google Trends (10%)). Estas seis fuentes recopilan datos para visualizar los cambios en el sentimiento del mercado criptográfico. **
Este indicador tiene cinco rangos: el rojo es pánico extremo, el naranja es pánico, el amarillo es neutral, el verde es avaricia y el azul es avaricia extrema.
Este indicador es un indicador de alerta temprana. La avaricia extrema debe significar un máximo a corto plazo, pero puede que no sea un máximo a mediano plazo; no existe una conexión inevitable entre el pánico extremo y la compra desde el mínimo. La caída temprana de Xiong a menudo causa pánico extremo; , pero las compras inferiores definitivamente habrán quedado sepultadas para entonces.
Este indicador es relativamente sensible y tiene una función de alerta temprana, pero no puede ayudar a determinar con precisión la parte superior e inferior. Debe usarse junto con otros indicadores.
Consejo: todos los indicadores y herramientas deben tratarse con precaución y no confiar ciegamente en los indicadores para tomar decisiones. Los indicadores son solo datos auxiliares y deben combinarse con investigación y juicio personal para ejercer realmente valor.
Este número es el primero de una serie de interpretación de datos en cadena: interpretación de datos de direcciones básicas de BTC. A continuación, también actualizaremos los datos de alto nivel en cadena y otros indicadores. Amigos que sienten que el análisis de V Guest es útil para usted. haga clic en Me gusta + seguir y todos pueden dejar un mensaje en el área de comentarios para discutirlo.
