DeFi, o finanzas descentralizadas, ha desencadenado una revolución en el sector financiero con su potencial de ingresos único. Utiliza la tecnología blockchain para ofrecer a los inversores oportunidades de ingresos diversificadas, que a menudo van acompañadas de mecanismos financieros innovadores. Desde la simple apuesta de tokens hasta los complejos préstamos recursivos, cada estrategia en DeFi ofrece diferentes perspectivas de rendimiento y consideraciones de riesgo.
Este artículo proporciona un análisis en profundidad de las estrategias de ganancias de DeFi, que abarca apuestas, provisión de liquidez, préstamos, lanzamientos aéreos y sistemas de puntos, y señala sus respectivos métodos de ganancias y riesgos. El artículo también analiza específicamente estrategias de apalancamiento avanzadas, como los préstamos recursivos, así como las perspectivas de integración de DeFi y las finanzas tradicionales, con el objetivo de ayudar a los lectores a comprender completamente la inversión DeFi y tomar decisiones acertadas.
Stake: la piedra angular de los ingresos de DeFi
En el mundo DeFi, apostar es una forma fundamental de obtener ingresos. Requiere que los usuarios bloqueen sus tenencias de tokens nativos de blockchain para respaldar la seguridad de la red y la verificación de transacciones. A cambio, los participantes reciben tarifas de transacción y recompensas por la emisión de nuevos tokens.
El nivel de ingresos de este modelo de ingresos está estrechamente relacionado con la actividad de la red. Cuanto mayor sea el volumen de transacciones, más generosos retornos recibirán los apostadores. Sin embargo, apostar no está exento de riesgos, y las fluctuaciones en el valor de los tokens y las vulnerabilidades de seguridad de la red son factores a tener en cuenta. Aunque las apuestas a menudo se consideran una forma relativamente estable de ganar dinero, es fundamental tener un conocimiento profundo de las características y los riesgos potenciales de la red blockchain en la que participa.
Tomando el protocolo Cosmos como ejemplo, estipula que los participantes deben pasar por un período de bloqueo al salir de su compromiso. Durante este período, los usuarios no pueden transferir libremente sus activos, lo que significa que todavía están expuestos al riesgo de fluctuaciones de los precios de los activos durante este período, y tampoco pueden utilizar estos activos para invertir en otras estrategias de ingresos. Por lo tanto, los interesados deben evaluar cuidadosamente el impacto de estas limitaciones de liquidez y tiempo en sus estrategias de inversión antes de participar.
Provisión de liquidez: la espada de doble filo de los rendimientos de DeFi
En la estrategia de alto rendimiento de DeFi, la provisión de liquidez juega un papel crucial. Como proveedor de liquidez, usted inyecta dos activos de igual valor en el fondo de liquidez de un intercambio descentralizado (DEX) para proporcionar pares comerciales a los operadores. A cambio, ganarás un porcentaje de cada transacción.
La rentabilidad de este modelo de ingresos está estrechamente relacionada con el volumen de operaciones del fondo común y la tasa de gastos establecida. En grupos de capital con grandes volúmenes de transacciones, los LP pueden obtener generosos ingresos por comisiones de transacción. Sin embargo, esta estrategia no está exenta de riesgos, especialmente la llamada pérdida impermanente, que ocurre cuando el valor de dos activos en el fondo de capital se desvía, lo que puede causar que el valor de los activos del LP disminuya.
Para mitigar este riesgo, los inversores pueden optar por invertir en fondos de capital de monedas estables con precios de activos menos volátiles. Esta elección puede generar expectativas de ingresos más estables. Además, vale la pena señalar que a medida que aumenta la liquidez en el grupo, la tasa de rendimiento esperada para un LP individual puede disminuir a medida que más proveedores de liquidez comparten los ingresos de las tarifas de transacción.
En general, la provisión de liquidez es un método eficaz para generar ingresos, pero requiere que los inversores permanezcan alerta a la dinámica del mercado y a las características del fondo de capital mientras buscan rendimientos para garantizar la seguridad de los fondos y maximizar los rendimientos.
Préstamos DeFi: el arte de equilibrar rentabilidad y riesgos
El protocolo de préstamos DeFi abre una nueva puerta de ingresos para los usuarios con su modelo de ingresos simple y eficiente. Los usuarios solo necesitan depositar activos en la plataforma para otorgar préstamos a los prestatarios que necesitan fondos y obtener ingresos por intereses de ellos. La tasa de interés para este proceso fluctúa en tiempo real en función de la oferta y demanda del activo en el mercado.
Durante los auges del mercado, la alta demanda de endeudamiento elevará las tasas de interés, lo que resultará en mayores retornos para los prestamistas. Sin embargo, este potencial de ingresos tiene un precio. Los prestamistas deben estar alerta a los riesgos de liquidez, así como a los posibles riesgos de incumplimiento de los prestatarios. Para mitigar estos riesgos, los prestamistas deben prestar mucha atención a la dinámica del mercado e invertir en plataformas que ofrezcan liquidez adecuada y reservas de riesgo.
Con una selección cuidadosa y un seguimiento constante, los préstamos DeFi pueden convertirse en una sólida fuente de ingresos. Requiere que los inversores permanezcan alerta al entorno del mercado y a la seguridad de los acuerdos de préstamo mientras buscan rentabilidad para garantizar la seguridad de los fondos y maximizar el potencial de rentabilidad.
Airdrops y puntos: una nueva dimensión de incentivos en DeFi
El protocolo DeFi distribuye tokens a los primeros usuarios y usuarios calificados a través de un mecanismo de lanzamiento aéreo para fomentar la participación activa de la comunidad. Con el auge del sistema de puntos, este método de incentivo se ha vuelto más refinado, lo que garantiza que los lanzamientos aéreos puedan recompensar con mayor precisión a los usuarios que realmente participan y contribuyen al desarrollo del protocolo.
El núcleo del sistema de puntos es que una serie de comportamientos de los usuarios, como comerciar en intercambios descentralizados (DEX), proporcionar activos a fondos de liquidez, pedir prestado fondos e incluso el uso diario de aplicaciones descentralizadas (dApps), pueden convertirse en puntos. Estos puntos están estrechamente relacionados con la distribución de tokens de lanzamiento aéreo, lo que proporciona recompensas adicionales por la participación activa de los usuarios.
Sin embargo, el sistema de puntos no es perfecto. Puede estar sujeto a condiciones específicas, como restricciones de área geográfica o un mecanismo de bloqueo de tokens. Tomando el lanzamiento aéreo de Eigenlayer como ejemplo, su distribución de tokens no solo se limita a usuarios en regiones específicas, sino que también los tokens se bloquean durante el lanzamiento aéreo, lo que ha desencadenado acaloradas discusiones en la comunidad.
Efecto apalancamiento: un amplificador para las estrategias de rendimiento de DeFi
En las estrategias de ingresos de DeFi, el uso del apalancamiento puede aumentar significativamente la rentabilidad, pero también conlleva mayores riesgos y complejidad de la estrategia. La estrategia de préstamo recursivo es un ejemplo típico, que amplifica los rendimientos de los activos que operan cíclicamente en el acuerdo de préstamo.
Los inversores primero depositan activos en un contrato de préstamo para obtener una tasa de rendimiento superior al costo del préstamo. Luego toman prestado el mismo activo y lo vuelven a depositar, creando un ciclo que no sólo aumenta su participación en el protocolo, sino también sus ganancias en consecuencia. Cada ciclo puede generar tokens de gobernanza adicionales u otras formas de incentivos, lo que eleva aún más la tasa de rendimiento anualizada.
Tomando la plataforma Moonwell como ejemplo, a través de la estrategia de préstamo recursivo, los inversores pueden aumentar significativamente el APY de oferta originalmente bajo. Sin embargo, esta estrategia conlleva fluctuaciones de las tasas de interés y riesgos de liquidación, lo que requiere un seguimiento y una gestión continuos por parte de los inversores. Por lo tanto, la estrategia de préstamos recursivos es más adecuada para inversores que tienen un conocimiento profundo de DeFi y capacidades de gestión de riesgos.
En resumen, el apalancamiento es una herramienta poderosa en las estrategias de ingresos de DeFi que puede generar enormes retornos a los inversores que comprenden su complejidad y riesgos. Sin embargo, también requiere que los inversores tengan conocimientos y habilidades profesionales para garantizar que los riesgos puedan gestionarse eficazmente y maximizarse los rendimientos.
El futuro de DeFi: integración e innovación
Hasta 2023, DeFi y las finanzas tradicionales (TradFi) se desarrollarán de forma independiente. Sin embargo, a medida que aumentan las tasas de interés de los bonos gubernamentales, crece la demanda del mercado para la integración de los dos, lo que impulsa la expansión de DeFi al campo de los activos del mundo real (RWA). La introducción de RWA no solo lleva la tasa de rendimiento de los productos financieros tradicionales a DeFi, sino que también abre nuevos escenarios de aplicación con la ayuda de la tecnología blockchain.
Por ejemplo, los activos en cadena como sDAI simplifican el proceso de obtención de ingresos de bonos gubernamentales y mejoran la liquidez de los activos. Esta innovación hace que DeFi sea más fácil de acceder y utilizar, abriendo nuevos canales de ingresos para los usuarios comunes.
La participación de grandes instituciones financieras, como el fondo BUIDL de BlackRock, demuestra aún más el potencial y el atractivo de DeFi. La unión de estos gigantes financieros tradicionales no solo aporta capital a DeFi, sino que también aporta confianza al mercado. El éxito de BlackRock Fund muestra el enorme potencial de la integración de las finanzas tradicionales y DeFi.
A medida que DeFi se fusiona con las finanzas tradicionales, las empresas centralizadas se enfrentan a una elección: proporcionar servicios a través de protocolos descentralizados o mediante rutas autorizadas como KYC. Independientemente del método elegido, la innovación DeFi promoverá el desarrollo de la industria financiera en una dirección más abierta, transparente y eficiente.
El futuro de DeFi está lleno de oportunidades. La madurez de la tecnología y la expansión del mercado brindarán oportunidades de ingresos más diversas a los usuarios, al tiempo que promoverán la innovación continua en la industria financiera y avanzarán hacia una nueva era más eficiente e inclusiva.
Conclusión:
El rápido desarrollo de DeFi está remodelando el futuro de la industria financiera, brindando oportunidades de ingresos y métodos de participación sin precedentes. Con la integración de DeFi y las finanzas tradicionales, hemos sido testigos del nacimiento de un mercado financiero más diverso e inclusivo. En esta nueva era, los usuarios, inversores e instituciones financieras explorarán y utilizarán conjuntamente las infinitas posibilidades que ofrece la tecnología descentralizada para promover un desarrollo más profundo de la innovación financiera. #DeFi #区块链技术 #收益机会 #金融机制
