1. Conceptos básicos y tipos de monedas estables
1. ¿Qué es una moneda estable?
Una moneda estable es una criptomoneda o un activo digital diseñado para mantener un valor relativamente estable, generalmente vinculado al valor de un activo estable o una canasta de activos, como la moneda fiduciaria (como el dólar estadounidense, el euro), el oro u otras criptomonedas. El objetivo principal de las monedas estables es proporcionar estabilidad de precios en el mercado de criptomonedas para que puedan usarse de manera más eficiente como medio de intercambio, depósito de valor o cuenta unitaria, al tiempo que reduce los riesgos asociados con la volatilidad del mercado.
2. Principales tipos de monedas estables
Respaldados por moneda legal: estas monedas estables generalmente están respaldadas por monedas legales como activos de reserva, como Tether (USDT) y USD Coin (USDC). El valor de este tipo de moneda estable está directamente vinculado a sus activos de reserva y normalmente se cambia por moneda fiduciaria en una proporción de 1:1.
Respaldado por criptomonedas: este tipo de moneda estable está respaldado por otras criptomonedas. Este modelo generalmente implica una sobregarantía para hacer frente a las fluctuaciones de precios de los activos respaldados.
Algorítmico: estas monedas estables no dependen de ningún activo colateral, sino que utilizan algoritmos para ajustar la oferta y la demanda del mercado para mantener su estabilidad de precios.
2. Estado actual del mercado de las monedas estables
1. Aplicación y desarrollo de monedas estables.
Las monedas estables no sólo se utilizan para transacciones y pagos, sino que también se utilizan ampliamente en transferencias transfronterizas y gestión de capital.
● Comercio y pagos: las monedas estables desempeñan un papel importante en los intercambios de criptomonedas, proporcionando una manera conveniente de protegerse contra las fluctuaciones del mercado y para una conversión rápida entre diferentes pares comerciales.
● Transferencias transfronterizas: debido a la liquidez global y las bajas tarifas de transferencia de las monedas estables, se utilizan ampliamente en pagos transfronterizos, especialmente cuando se requieren transferencias rápidas de fondos.
● Gestión de capital: muchas instituciones financieras e inversores en Hong Kong han comenzado a utilizar monedas estables como herramienta de gestión de liquidez para optimizar la asignación de activos y gestionar riesgos.
2. Progreso de la regulación de las monedas estables en Hong Kong
La Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA) y la Comisión de Valores y Futuros (SFC) han mantenido una postura proactiva sobre la regulación de las monedas estables y las criptomonedas. Para garantizar el desarrollo saludable del mercado de las monedas estables, las autoridades reguladoras de Hong Kong han tomado una serie de medidas para gestionar y supervisar la emisión y el uso de las monedas estables.
● Sistema de licencias: Hong Kong ha implementado un estricto sistema de gestión de licencias para empresas dedicadas a transacciones de activos virtuales, que también se aplica a las plataformas de emisión y comercialización de monedas estables. Los emisores de monedas estables en Hong Kong deben poseer una licencia emitida por la HKMA, y solo las monedas estables emitidas por emisores de monedas estables con licencia de la HKMA pueden venderse a inversores minoristas.
● Lucha contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo: el marco regulatorio de Hong Kong exige que todas las instituciones financieras y proveedores de servicios involucrados en monedas estables cumplan con estrictas regulaciones contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo. Sin embargo, el gobierno de Hong Kong planea introducir nueva legislación, no simplemente modificar la actual "Ordenanza de pagos", la "Ordenanza contra el lavado de dinero" y otras leyes existentes para regular las monedas estables.
3. Seguridad de las monedas estables y desafíos contra el lavado de dinero
1. Problemas de seguridad de las monedas estables
Aunque las monedas estables proporcionan al mercado de las criptomonedas un depósito de valor y un medio de intercambio relativamente estable, todavía enfrentan múltiples desafíos de seguridad:
(1) Problemas de seguridad de los contratos inteligentes
● Defectos en el diseño del contrato: algunas monedas estables pueden depender de contratos inteligentes para mantener la estabilidad de su valor. Si el contrato tiene un diseño imperfecto, es posible que el activo no pueda cumplir la promesa de valor de la moneda estable.
● Riesgo de ataque de vulnerabilidad: el contrato inteligente en sí puede convertirse en el objetivo de ataques de piratas informáticos. Si el atacante explota con éxito la vulnerabilidad, puede causar pérdidas financieras a gran escala.
(2) Problema de riesgo de centralización
● Cuestiones de depósitos y garantías: En el caso de las monedas estables garantizadas por moneda legal, su seguridad depende en gran medida de la seguridad y la gestión de los activos garantizados. Si el banco o custodio que posee los activos colaterales enfrenta problemas, esto podría afectar la estabilidad y convertibilidad de la moneda estable.
● Riesgos operativos y de gestión: el modelo de gestión centralizada expone a los operadores de monedas estables a riesgos de gestión, como una gestión inadecuada de fondos, riesgos operativos internos, etc.
(3) Riesgos regulatorios
● Cumplimiento normativo: la operación y emisión de monedas estables puede ser supervisada por agencias reguladoras en varios países. Si no cumple con las leyes y regulaciones pertinentes, puede enfrentar riesgos legales y riesgos de cierre.
(4) Riesgo de liquidez del mercado
● Liquidez de mercado insuficiente: las monedas estables deben tener suficiente liquidez de mercado para que los usuarios puedan intercambiar y comerciar fácilmente. Si el mercado no tiene liquidez, puede provocar fluctuaciones de precios o la imposibilidad de intercambiar rápidamente por otros activos.
(5) Desafíos de las monedas estables algorítmicas
● Riesgo de falla del algoritmo: algunas monedas estables basadas en algoritmos o impulsadas por el mercado pueden depender de modelos económicos y mecanismos de mercado complejos para mantener la estabilidad del valor. Estos modelos y mecanismos pueden fallar en condiciones extremas del mercado, lo que hace que el valor de las monedas estables fluctúe significativamente o colapse. Actualmente, las monedas estables algorítmicas no pueden obtener una licencia en Hong Kong.
2. Desafíos de las monedas estables contra el lavado de dinero
Debido a su liquidez global y relativo anonimato, las monedas estables también enfrentan desafíos únicos en lo que respecta a la lucha contra el lavado de dinero:
● Anonimato y trazabilidad: si bien la mayoría de las transacciones de monedas estables son públicas en la cadena de bloques, el anonimato y el uso de mezcladores pueden dificultar el seguimiento de la actividad ilegal.
● Problemas de supervisión transfronteriza: dado que las monedas estables pueden comercializarse fácilmente a través de fronteras nacionales, la coordinación y cooperación entre países en la supervisión contra el lavado de dinero son cruciales.
● Actividades de alto riesgo: las monedas estables a veces se utilizan para evadir controles de capital y participar en actividades de alto riesgo, como transacciones en la red oscura, lo que plantea desafíos adicionales a los esfuerzos contra el lavado de dinero.
4. Aplicación de Beosin KYT en seguridad de moneda estable y lucha contra el lavado de dinero
1. Funciones principales de Beosin KYT
Beosin KYT (Know Your Transaction) es una plataforma diseñada específicamente para abordar las necesidades de cumplimiento y lucha contra el lavado de dinero de los activos virtuales. Utiliza big data de blockchain y tecnología avanzada de inteligencia artificial para proporcionar un seguimiento integral de las transacciones y un análisis de riesgos. Las principales funciones de la plataforma incluyen:
Consulta de direcciones maliciosas: identifique y marque rápidamente direcciones sospechosas a través de una enorme biblioteca de direcciones de lista negra.
Abordar la puntuación de riesgo de transacciones: direcciones de puntuación de riesgo basadas en el comportamiento de las transacciones para ayudar a la plataforma a comprender los hábitos comerciales y los niveles de riesgo de los clientes.
Salida del informe STR: admite la generación de informes detallados de transacciones sospechosas (STR) para brindar un sólido respaldo a las investigaciones de cumplimiento.
Seguimiento de fondos en cadena: utilice tecnología de big data para rastrear el flujo de fondos en cuentas designadas y revelar redes de transacciones y flujos de fondos complejos.
2. Aplicación de Beosin KYT en el mercado de Hong Kong
A medida que la aplicación y regulación de las monedas estables continúen desarrollándose a nivel mundial, Hong Kong, como centro financiero de Asia, seguramente desempeñará un papel importante en este proceso. En el futuro, la seguridad y el cumplimiento de las monedas estables seguirán siendo el foco de la industria. A través de una combinación de tecnología avanzada y regulación efectiva, se espera que Hong Kong mantenga su posición de liderazgo en el mercado de monedas estables y proporcione un entorno comercial seguro, transparente y eficiente para el ecosistema global de activos digitales.
En la actualidad, la solución KYT de Beosin ha sido adoptada por muchas instituciones, incluidas bolsas, proveedores de servicios de pago, proveedores de servicios de billetera, partes del proyecto DeFi, comerciantes OTC, etc., como el intercambio estrella de cumplimiento de Hong Kong, Hashkey Exchange, el principal comerciante OTC de Hong Kong. Hero y Crypto HK reconocen altamente las capacidades antilavado de dinero de las monedas estables de Beosin-KYT.
