¿Cómo ha reaccionado el precio de Bitcoin a los datos de inflación de EE.UU.?
Echemos un vistazo a todos los detalles a continuación.
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Ciclo actual del mercado de Bitcoin: caídas más pequeñas en comparación con otros años
El mercado está impulsado por los poseedores de Bitcoin, pero los especuladores van en aumento
IPC de EE. UU.: datos de inflación de bienes de consumo y su impacto en el precio de Bitcoin
Ciclo actual del mercado de Bitcoin: caídas más pequeñas en comparación con otros años
Actualmente, el mercado de Bitcoin cuenta con el respaldo de tenedores a largo plazo que, como verdaderas "manos de diamantes", se niegan a vender sus acciones de criptomonedas.
Pero al mismo tiempo, con la aprobación de los ETF al contado desde principios de 2024, el número de apostadores a corto plazo ha aumentado significativamente: sus tenencias representan ahora una parte importante de la oferta de Bitcoin.
Antes de profundizar en el papel de los distintos tipos de poseedores de Bitcoin en la situación actual del mercado, echemos un vistazo a cómo se ha comportado el precio de la criptomoneda durante este ciclo.
Después de un largo mercado bajista en 2022 impulsado por la alta inflación de Estados Unidos, el aumento de las tasas de interés y el colapso de las empresas de criptomonedas, el mercado alcista ha regresado, marcando el comienzo del cuarto mercado alcista de la historia.
El ciclo 2023-24 de Bitcoin es muy similar a otros ciclos anteriores, con una fuerte fase inicial seguida de un retroceso más o menos pronunciado y un posterior aumento.
En el último trimestre, mayo y junio para ser más precisos, registramos la caída más significativa desde el fin del mercado bajista, cayendo un -26% desde su máximo histórico.
Si bien esto parece importante para la acción del precio, vale la pena señalar que esta tendencia a la baja en el ciclo alcista parece estar debilitándose.
A diferencia de años anteriores, este desarme parece ser el más ligero jamás visto en un contexto similar.
Dejando de lado los dos años posteriores al bloque génesis, en realidad observamos caídas anteriores del mercado alcista que oscilaron entre el -36% y el 71%.
Sin embargo, si a primera vista este ciclo parece ser uno de los mejores en cuanto a evolución de precios, estaríamos equivocados. El vencimiento de un ciclo no se calcula basándose únicamente en los datos parciales del retroceso, sino que es necesario considerar varios factores.
Uno de ellos es el desempeño histórico de Bitcoin desde la fecha del halving, cuando las recompensas en bloque de los mineros se reducen a la mitad.
De hecho, el ciclo 2023-24 es el peor de los cuatro, con rentabilidades del -13%, según Glassnode.
En el ciclo 2011-13 y en el ciclo 2020-21 se registraron desempeños positivos del 117% y 30% respectivamente, con el mismo número de días transcurridos desde el halving.
En el ciclo 2016-17, vimos rentabilidades negativas similares a las de este ciclo, pero con menos presión de venta, alcanzando un máximo del -7%.
El mercado está impulsado por los poseedores de Bitcoin, pero los especuladores van en aumento
El mercado de Bitcoin todavía está dominado por tenedores a largo plazo, que poseen aproximadamente 14,8 millones de BTC, equivalente al 70% de la oferta.
Los tenedores a largo plazo son aquellas personas que mantienen una moneda durante al menos 155 días sin moverse.
Estas entidades normalmente comienzan a liquidar posiciones antes de los picos importantes del mercado y luego continúan con la actividad de acumulación.
Según Glassnode, son los tenedores a corto plazo los que actualmente impulsan el precio de Bitcoin, una situación que va en contra de la dinámica tradicional.
Si bien las "manos de diamantes" han vendido aproximadamente 1,5 millones de BTC desde principios de año, la cantidad de BTC en poder de los especuladores ha aumentado a más de 1 millón de BTC.
Mientras tanto, los precios han experimentado un movimiento alcista explosivo gracias al lanzamiento de ETF al contado y la contención de la inflación estadounidense.
Sin embargo, en los últimos meses este perfil de demanda ha alcanzado una meseta de crecimiento, lo que sugiere un equilibrio entre oferta y demanda en el segundo trimestre de 2024. Desde entonces, un exceso de oferta reemplazó ese equilibrio, ya que menos tenedores a largo plazo se beneficiaron y menos compradores nuevos agregaron sus tenencias.
Al analizar el comportamiento de los especuladores a corto plazo, podemos comprender a grandes rasgos la tendencia del precio de Bitcoin. Normalmente, el punto más bajo de cada ciclo se forma cuando los llamados "tenedores a corto plazo" pierden entre 1 y 2 millones de BTC que poseen acciones de BTC. .
Según Glassnode, en casos extremos, estas entidades han poseído acciones de hasta 3 millones de BTC a precios de compra inferiores al precio de mercado.
A día de hoy, la cantidad perdida por los jugadores ha aumentado a más de 2,8 millones de BTC después de días de caídas a 53.000 dólares.
Esto indica que el precio de Bitcoin ha tocado fondo o está a punto de tocar fondo.
IPC de EE. UU.: datos de inflación de bienes de consumo y su impacto en el precio de Bitcoin
Los poseedores a corto plazo de Bitcoin no están vendiendo a las ballenas hoy, especialmente después de que Estados Unidos publicara los datos del IPC de inflación.
Se espera que el índice de precios al consumo de Estados Unidos sea del 3,1%, frente al 3,3% de la última encuesta.
A juzgar por los datos publicados hasta ahora, las políticas de endurecimiento y flexibilización en Estados Unidos han dado resultados. La tasa de inflación parece haber caído al 3% y los datos son mejores de lo esperado.
Por lo tanto, los inversores están sintiendo su demanda en el mercado de las criptomonedas, respaldados por la idea de que es más probable que los recortes de tipos de interés comiencen en septiembre.
En el primer minuto después de que se publicaran los datos del IPC y la inflación, el precio de Bitcoin aumentó un 1,06% y el volumen de operaciones fue particularmente significativo.
Sin embargo, apenas 20 minutos después de que se publicaran los datos, los bajistas regresaron al mercado y aplicaron presión, haciendo que los precios volvieran a los niveles anteriores al IPC.
En el momento de escribir este artículo, BTC se cotiza a 58.700 dólares, un 1,26% más que ayer y un 2,48% más que la semana pasada.
Estos movimientos de corto plazo son impredecibles y pueden confundir los análisis que se centran más en marcos temporales más amplios.
No podemos observar cómo reacciona el mercado a la publicación de los datos de inflación, sino más bien la reacción general del mercado durante las próximas semanas/meses.
Al hacerlo, podemos reconocer si estas dinámicas conducen a la continuación del mercado alcista de las criptomonedas.
De todos modos, los datos de hoy son un buen augurio para los próximos dos trimestres del año.
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