Desde el colapso de grandes nombres como FTX hasta el arresto de ballenas criptográficas como el ex director ejecutivo y fundador de Binance, Changpeng “CZ” Zhao, es obvio que las regulaciones se están volviendo un poco más estrictas en el sector criptográfico.
La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) está desempeñando un papel de liderazgo entre todos los reguladores, habiendo tomado 26 acciones agresivas solo en 2023. Muchos del otro lado se han opuesto a tales medidas represivas, alegando que la SEC no tiene la autoridad para supervisar el mercado de las criptomonedas, y tienen razón, hasta cierto punto.
¿Pero quién debería estar a cargo? ¿Y cuáles son las acciones apropiadas? Aún así, los desafíos regulatorios nos impiden responder estas preguntas.
Naciones fragmentadas
Muchas leyes se están volviendo más claras, pero el mercado criptográfico global aún está crudo y fragmentado en lo que respecta a las regulaciones. Diferentes países tienen diferentes regulaciones sobre cómo regular las criptomonedas, lo que puede dificultar que las personas en el mercado se orienten.
Una inconsistencia como esta puede impedir que surjan nuevas ideas y dificultar el inicio de nuevos proyectos, especialmente para nuevas empresas y proyectos más pequeños que tal vez no tengan los recursos para asegurarse de seguir las reglas en todas las áreas potenciales. Además, cambios rápidos en la regulación o medidas severas en los grandes mercados pueden alterar y desestabilizar el sector.
Este fue el principal tema de conversación de un estudio reciente publicado en el European Journal of Law and Economics, que sugiere que no existe un "marco legal nacional unificado" entre los estados europeos, y si la UE pretende acercarse a un enfoque regulatorio uniforme, necesita poner la regulación de los mercados de criptoactivos (MiCA) como máxima prioridad.
El rompecabezas contra el lavado de dinero (AML)
Recientemente, un grupo de senadores estadounidenses, encabezados por Elizabeth Warren, recomendó que el gobierno debería tratar a la industria de las criptomonedas como al sector bancario e imponer "las mismas reglas contra el lavado de dinero (AML) que los bancos deben seguir" para luchar durante tanto tiempo. -crisis permanente en el ámbito digital.
Mantenerse al día con las regulaciones ALD es un desafío importante para cualquiera que trabaje en el sector de las criptomonedas. Las criptomonedas son especialmente problemáticas porque son anónimas, lo que dificulta determinar quién está realmente haciendo negocios. Esta privacidad incorporada crea un velo de secreto que los malos actores pueden utilizar para ocultar de dónde proviene el dinero.
Además, dado que las transacciones pueden tener lugar a través de fronteras internacionales, resulta aún más difícil gestionar las iniciativas ALD. Como los acuerdos se realizan en todo el mundo muy rápidamente, resulta muy difícil coordinar el control gubernamental y las medidas de cumplimiento en diferentes lugares.
Una herramienta común es el protocolo KYC. El objetivo de estos procedimientos de cumplimiento normativo es detener actividades ilícitas como la financiación del terrorismo y el lavado de dinero. Estas salvaguardias son ahora esenciales en el sector de las criptomonedas en aras de la apertura, la seguridad y el cumplimiento de las regulaciones.
Varias naciones han aprobado leyes que exigen que los proveedores de intercambio y billeteras de Bitcoin cumplan con los protocolos KYC. Al cumplir con las regulaciones, estas empresas pueden funcionar legalmente y obtener los permisos apropiados. Existe un movimiento cada vez mayor a favor de las regulaciones cripto KYC y AML en todo el mundo a medida que se desarrolla el negocio de las criptomonedas.
El signo de interrogación legal sobre las criptomonedas
En respuesta a la protesta de toda la industria, el director de la SEC, Gurbir Grewal, afirmó que la organización "tuvo que cambiar de estrategia" ya que el sector de las criptomonedas no logró mostrar el nivel de cumplimiento requerido.
Pero eso no aclara ninguna confusión sobre la clasificación borrosa de las criptomonedas por parte de las entidades reguladoras estadounidenses. Por ejemplo, mientras que la CFTC considera las criptomonedas (Bitcoin, en particular) como una mercancía, el IRS las clasifica como propiedad sujeta a impuestos.
La SEC ha comenzado a observar de cerca a Uniswap. Les han enviado un aviso de Wells por posibles violaciones regulatorias, diciendo que está administrando una bolsa de valores no registrada y contratando corredores sin licencia. Uniswap Labs ha respondido que su sistema no cumple con los estándares necesarios para un intercambio según las reglas actuales y no puede ser supervisado por la SEC. Las personas que trabajan para ellos dicen que todo lo que hicieron fue crear el sistema, que ahora utilizan los compradores para intercambiar criptomonedas fácilmente.
Además, Uniswap ha atacado el comportamiento agresivo de la SEC, diciendo que el regulador busca ampliar su influencia sin una buena razón y no ha adoptado tecnologías de código abierto que podrían actualizar el mundo financiero.
Quizás Marco Santori, director jurídico de Kraken, lo resumió mejor afirmando que las criptomonedas son esencialmente un "ornitorrinco legal" que no se puede reducir a una clase de activo tradicional.
Siguiendo a los líderes
Ciertas naciones sirven de ejemplo en lo que respecta a las criptomonedas, especialmente en Asia. Japón puede ser el signo más revelador de la política regional en materia de regulación en el futuro. En 2017, el gobierno reconoció formalmente las criptomonedas como propiedad.
Además, las nuevas empresas que quieran tener una ICO deben obtener una licencia que establezca los estándares básicos y los detalles de la oferta. Por último, existen restricciones con respecto a Conozca a su cliente (KYC), así como requisitos de capital y rigurosas auditorías de cumplimiento de TI que los intercambios deben cumplir.
En 2025, Corea del Sur tiene la intención de implementar una regulación que impondría un impuesto del 20% sobre cualquier ingreso de criptomonedas superior a 2,5 millones de wones.
Algunos sugieren que Estados Unidos puede adoptar un enfoque similar, tratando las criptomonedas como acciones, bonos o el instrumento financiero más cercano en el mercado. Al hacerlo, el gobierno puede confiar en las leyes existentes para regular todo el sector y a todos sus participantes, aclarando toda confusión para ambos bandos.
Pero esta es una realidad bastante lejana que podría perjudicar gravemente al mercado.
¿Entonces, dónde vamos desde aquí?
Dada la diversidad de criptoactivos con características y aplicaciones únicas, no es aconsejable seguir un enfoque único para todos porque puede conducir fácilmente a una regulación excesiva en algunos activos y una regulación insuficiente en muchos otros. Tales medidas sólo alterarán el equilibrio entre innovación y seguridad, creando aún más confusión en el futuro.
Por ahora, es más prudente seguir las acciones de la SEC para aclarar el estatus legal de los diferentes criptoactivos para que podamos crear un marco adecuado que pueda abordar las características únicas de cada clase de activos.
La publicación Cumplimiento criptográfico en 2024: abordar los obstáculos regulatorios apareció por primera vez en Metaverse Post.
