Escrito por: Javier Paz, Forbes
Compilado por: Luffy, Foreisght News
En los últimos años, Argentina ha sido etiquetada como tan inflacionaria como su mundialmente famoso rosbif. La inflación acumulada en el país alcanzó el 276% en los últimos 12 meses. De hecho, una señal por excelencia del aumento de la inflación en Argentina es el cambio en los hábitos alimentarios de los residentes, con una demanda de carne vacuna disminuyendo en favor de proteínas más baratas como la carne de cerdo y pollo. Algunos observadores creen que los precios de la carne vacuna en Argentina aumentarán un 600% este año y que el bistec ya no es un alimento básico para los argentinos.
La tasa de inflación mensual de Argentina
Aunque los argentinos recién ahora están comenzando a buscar alternativas a la carne vacuna, han estado tratando de escapar de la depreciación del peso durante décadas. De hecho, los argentinos llevan 50 años comprando dólares a través de instituciones del mercado negro. Los estraperlistas más famosos aparecen incluso en la Avenida Florida, la principal vía de la capital, Buenos Aires.
El mercado negro es una elección obligada para los argentinos, que pueden ser estafados. En estas oficinas de cambio de divisas no aprobadas e inseguras, los argentinos a veces cambian pesos por dólares al doble del tipo de cambio publicado por el gobierno. El tipo de cambio actual es un 41% superior al oficial de 954 pesos por dólar. Ese no es el único riesgo. Otros riesgos importantes incluyen que los clientes sufran robos por parte de contrapartes o reciban moneda falsa, según The Nation, uno de los dos principales periódicos locales.
Pero ahora ha surgido una nueva forma de adquirir dólares: las criptomonedas. De hecho, Argentina tiene una tasa de adopción de criptomonedas (la proporción de usuarios de criptomonedas con respecto a la población total) más alta que cualquier otro país del hemisferio occidental. Un estudio de Forbes en colaboración con la firma de análisis de datos SimilarWeb encontró que de los 130 millones de visitantes de las 55 bolsas más grandes del mundo, 2,5 millones eran de Argentina.
Tasas de adopción de criptomonedas en los países de América
Los argentinos no están jugando con Memecoin ni tratando de enriquecerse de la noche a la mañana con la próxima moneda de moda. En cambio, normalmente compran y mantienen Tether (USDT), un dólar estadounidense sintético con una capitalización de mercado de 112 mil millones de dólares. Maximiliano Hinz, director para América Latina del intercambio de criptomonedas Bitget, dijo: "Argentina es un mercado heterogéneo, y mucha gente simplemente compra USDT. No vemos esto en otros lugares. Los argentinos compran USDT al contado y luego no hacen nada".
Si bien las monedas estables como SUDT pueden parecer la manera perfecta de salir de los problemas de inflación de Argentina, conllevan ciertos riesgos. El país aún tiene que promulgar regulaciones para regular esta loca industria, y el intercambio y mercado más confiable del mundo (según Forbes) no es el más elegido por los argentinos.
El nuevo presidente liberal de Argentina, Javier Milley, ha dicho que está dispuesto a aceptar la dolarización de su país. El 17 de mayo, dijo en una conferencia de negocios que el país estaba avanzando hacia un "sistema monetario competitivo" donde todos pueden elegir en qué moneda pagar y realizar transacciones. Pronosticó que esto llevaría a que Argentina "use cada vez menos el peso, y cuando casi deje de usarlo, iremos a la dolarización y eliminaremos el banco central para que los políticos corruptos no puedan robar riqueza imprimiendo dinero".
Las monedas estables en USD son consistentes con la idea de dolarización, pero los compradores deben encontrar una forma segura de comprarlas, mantenerlas y usarlas. Argentina no brinda protección confiable a los usuarios de criptomonedas.
Argentina tiene una tasa de adopción de criptomonedas más alta que cualquier otro país del hemisferio occidental. De los 130 millones de visitantes de las 55 bolsas más grandes del mundo, 2,5 millones son de Argentina, según un estudio de Forbes a partir de datos del sitio web Similarweb. Además, la empresa de análisis de criptodatos Chainalysis señaló en un informe de finales del año pasado que Argentina “lidera América Latina en volumen de transacciones brutas con un valor de transacción estimado de 85.400 millones de dólares” en julio de 2023.
Sin embargo, la moneda estable preferida de Argentina, el USDT, tiene una historia complicada. Tether, con sede en las Islas Vírgenes Británicas, es cauteloso con respecto a sus operaciones internas, nunca realiza una auditoría y no revela qué bancos utiliza. En 2021, la CFTC y el Fiscal General de Nueva York obligaron a Tether a pagar 41 millones de dólares y 18,5 millones de dólares en multas, respectivamente, por afirmar falsamente que el USDT estaba vinculado al dólar estadounidense en una relación uno a uno. En un país todavía azotado por una inflación de tres dígitos, ninguna de estas señales de alerta parece haber atraído suficiente atención por parte de los usuarios.
Los riesgos no terminan ahí, sino que también incluyen las bolsas y mercados que sirven a Argentina. Forbes clasificó a los 20 intercambios de criptomonedas más confiables del mundo en mayo, y los cinco principales proveedores de criptomonedas de Argentina (Binance, eToro, BingX, HTX y Bitget) no fueron incluidos debido a la falta de supervisión regulatoria nacional. Binance es el sitio web de intercambio más visitado, con más tráfico proveniente de Argentina que de cualquier otro país. Pero Binance ni siquiera está supervisado por un regulador nacional, y mucho menos por un regulador local.
Exchange de criptomonedas más visitado por los argentinos
Fuentes de visitantes al sitio web de Binance
¿Qué tan riesgoso es hacer negocios con Binance? Sabemos que Binance admitió anteriormente haber violado las regulaciones de lavado de dinero de EE. UU., lo que resultó en el pago de una multa de $ 4,3 mil millones y un monitoreo a largo plazo por parte de los reguladores estadounidenses para evitar que un incidente similar vuelva a ocurrir.
Pero eso no es todo. La investigación anterior de Forbes sobre Binance también reveló que los saldos de las cuentas en línea de los clientes no eran confiables porque la última palabra sobre los tokens que tenían provenía de los libros internos de la compañía, que no están abiertos al público. (Nota del traductor: Binance publicó prueba de reservas) La compañía una vez transfirió fondos fuera del intercambio como garantía para la emisión de monedas estables. Sin embargo, a favor de Binance, no cayó en quiebra, pudo manejar en gran medida los retiros de los clientes y todavía opera con normalidad.
Es difícil para el inversor argentino medio u otro inversor novato comprender y reconocer estos riesgos. Fernando Apud, un ingeniero de software que vive en la provincia de Tucumán, en el norte del país, evaluó recientemente sitios como la firma local Cocos Capital y el sitio más grande y complejo de Binance. Si bien estos sitios promocionan la seguridad y la conveniencia como puntos clave de venta, descubrió que incluso los sitios grandes como Binance se mostraban reacios a revelar información básica, como si estaban registrados para hacer negocios en Argentina y quién era realmente el propietario de la empresa.
Cuando Forbes preguntó a Rose Zimler, del equipo de comunicaciones en español de Binance, sobre el estado de Binance en Argentina, ella dijo que la compañía está "en estrecho contacto con las autoridades" pero aún no está registrada en Argentina. No dijo por qué no se había registrado ni si tenía intención de hacerlo. Binance tiene 18 licencias en todo el mundo, dijo.
Binance no está solo. Ninguno de los otros principales intercambios de criptomonedas de Argentina está registrado ante la Comisión Nacional de Valores (CNV), el regulador de valores del país. Por lo general, le dicen a Forbes que merecen la confianza de los clientes porque tienen un historial operativo comprobado. El embajador de la marca BingX, Pablo Monti, hablando en nombre del equipo de comunicaciones del intercambio, se negó a revelar la naturaleza del cumplimiento regulatorio de la plataforma en América Latina, pero le dijo a Forbes el 20 de mayo: "Mientras celebramos nuestro sexto aniversario, BingX está expandiendo aún más su La presencia en Argentina, Turquía, Vietnam y otros países se está expandiendo”. Un portavoz de la empresa eToro no abordó la cuestión de la falta de registro. Sin embargo, dijo: "Como empresa regulada por autoridades financieras en múltiples jurisdicciones de todo el mundo, eToro se compromete a cumplir con las normas y regulaciones aplicables en las jurisdicciones en las que opera. Bitget es un intercambio de criptomonedas mundialmente famoso por el fútbol argentino". La estrella Lionel Messi es el embajador de la marca. Maximiliano Hinz de Bitget dijo: "Hasta donde yo sé, no existen requisitos de licencia en los países latinoamericanos donde opera Bitget. Finalmente, HTX, un intercambio asociado con Justin Sun, no respondió a las consultas por correo electrónico sobre sus operaciones en Argentina".
Además de los intercambios de criptomonedas, los argentinos también pueden recurrir a empresas nacionales para utilizar criptomonedas. Estas empresas permiten a los usuarios comprar y gastar criptomonedas a través de tarjetas prepago, como Lemon y Buenbit. Sin embargo, estas empresas también tienen lagunas regulatorias. En el último informe de Chainalysis Latin America, el jefe de cumplimiento de Lemon Cash, Alfonso Martel Seward, dijo que su empresa tiene alrededor de 2 millones de usuarios argentinos, de un total de alrededor de 5 millones de usuarios de criptomonedas en el país.
Los argentinos están hartos del peso. La depreciación del peso les ha causado considerables problemas desde que el país puso fin a su vinculación uno a uno con el dólar estadounidense en enero de 2002. Años de gasto excesivo e incumplimientos de deuda han perseguido al peso desde entonces, con el peso cayendo a alrededor de 4 por dólar una década después de que se rompió la paridad, y cuando el virus Covid-19 se afianzó a principios de 2020, a 64 pesos.
Si bien la depreciación del peso impulsó el comercio exterior del país a principios de este siglo, los beneficios se desvanecieron después de 2009, según datos de Bloomberg. El producto interno bruto ajustado a la inflación ha caído un promedio de 0,1% anual durante la última década, y ha aumentado en sólo cuatro años.
¿Por qué Argentina está en problemas? Además de un inflado sector público con 3,5 millones de empleados y una falta de compromiso con la austeridad fiscal, factores externos como los patrones climáticos (La Niña) tuvieron un impacto significativo en las exportaciones de granos, la principal fuente de divisas del país, el año pasado y este año. Argentina está experimentando su peor sequía en los últimos 60 años. "Nunca antes había sucedido que los tres cultivos, soja, maíz y trigo, pudieran fracasar", dijo Julio Calzada, director de investigaciones económicas de la principal bolsa agrícola del país. "Todos estamos esperando la lluvia", y los menores rendimientos de los cultivos significan menos ingresos en dólares, lo que eleva los precios de los alimentos y aumenta los riesgos de impago y las tasas de interés. Milley dejó claro en su discurso del día de la toma de posesión el 10 de diciembre de 2023 que planea poner fin al enfoque anterior. "En este día enterramos décadas de fracasos y luchas inútiles", afirmó. "No había vuelta atrás". Seis meses después de que Milley asumiera el cargo, la inflación sigue siendo alta, pero el país ha registrado un superávit comercial de seis meses y un superávit fiscal del 1,1% del producto interno bruto.
Milai está trabajando duro para revertir el declive económico de Argentina. Sus medidas incluyen el despido de decenas de miles de empleados del sector público, la suspensión de obras públicas, la eliminación de subsidios energéticos, el aumento de impuestos y la reducción de la participación federal-provincial en los ingresos. Las medidas encontraron una oposición masiva, lo que provocó protestas callejeras y un fuerte retroceso de las medidas de austeridad de Milley, que tienen un apoyo limitado en el parlamento. Un conjunto reducido de medidas fiscales fue aprobado por estrecho margen en el Senado en junio y ahora pasará a la Cámara para su consideración.
El enfoque conservador de Milley puede ser la dosis fuerte que el país necesita para finalmente avanzar, pero la falta de una cucharada de azúcar podría hacer que el medicamento sea más fácil de tragar.
Incluso si la suerte de Argentina mejora, décadas de mala gestión económica significan que la gente seguirá recurriendo al dólar estadounidense, ya sea en papel o digital. Pero el gobierno no hizo mucho para proteger a los ciudadanos.
¿Qué regulaciones sobre criptomonedas hay en Argentina? Hace más de tres meses, la CNV anunció la exigencia de registro para "todos aquellos que utilicen páginas web, redes sociales u otros medios para enviar publicidad a personas físicas residentes en Argentina" y recibir fondos de los usuarios "mediante el uso de cualquier tecnología". No hay fecha límite para registrarse. "Las instituciones no registradas no podrán operar en el país", afirmó el presidente de la CNV, Robert E Silva.
Este requisito no es complejo ni oneroso para los solicitantes de registro. Sin embargo, muchas de las 55 empresas de criptomonedas incluidas en el estudio de Forbes operan en Argentina, pero ninguna fue registrada tres meses después de que las reglas entraran en vigor el 25 de marzo. Al 20 de junio, el registro público mostraba que cotizaban 48 empresas, la mayoría de ellas operaciones locales relativamente pequeñas. Los funcionarios argentinos no respondieron a repetidas solicitudes de comentarios.
El registro es un pequeño paso y claramente no es suficiente para la 22ª economía más grande del mundo, con un PIB de 633 mil millones de dólares. Bitcoin y las monedas digitales nacieron de la Gran Recesión que estalló en Estados Unidos en 2008. Pero sería igualmente prometedor si Bitcoin comenzara a funcionar en este país andino, que ha sufrido inflación crónica e inestabilidad política.
