Autor: Sam Kessler, Coindesk; Compilador: 0xjs@金财经
Puntos clave:
1. Polychain dijo que su ex socio general Niraj Pant llegó a un acuerdo secreto con la empresa de cartera Eclipse Labs en violación de las políticas del fondo. 2. La investigación de CoinDesk muestra que el ex director ejecutivo de Eclipse Labs, Neel Somani, prometió a Pant regalar tokens de Eclipse por valor de 13,3 millones de dólares. 3. Según fuentes cercanas a Eclipse, Pant prometió proporcionar estos tokens como un medio para incentivar a Pant a utilizar fondos de Polychain para invertir en Eclipse. 4. Polychain declaró que Pant no reveló la transacción a Polychain. Posteriormente, Polychain invirtió en Ritual, la startup de inteligencia artificial de Pant. 5. Pant confirmó que Eclipse Labs le asignó tokens de "asesor", pero dijo que no llegó a un acuerdo con la empresa hasta después de que Polychain invirtiera. 6. Esta situación nos da una idea de las transacciones clandestinas típicas de la escena financiera de la industria de las criptomonedas, donde los capitalistas de riesgo tienen estrechos vínculos con proyectos e invierten a cambio de tokens en lugar de acciones tradicionales.
El gigante del capital de riesgo criptográfico Polychain acusó a su ex empleado Niraj Pant de violar las políticas del fondo al realizar tratos detrás de escena con la empresa de cartera Eclipse Labs.
Según tres personas familiarizadas con el asunto y los documentos internos de Eclipse revisados por CoinDesk, el ex director ejecutivo de Eclipse Labs, Neel Somani, asignó silenciosamente el 5% del próximo token criptográfico de Eclipse a Pant en septiembre de 2022, justo después de que Pant instruyera a Polychain Days después de liderar los $ 6 millones de la compañía. Ronda previa a la siembra.
En última instancia, esa participación se redujo al 1,33%, lo que valía 13,3 millones de dólares según la valoración totalmente diluida más reciente del token en una ronda de inversión privada. (Según fuentes cercanas a Eclipse Labs, la última ronda de financiación de la compañía valora el valor FDV totalmente diluido del token en mil millones de dólares).
Fundada por Olaf Carlson-Wee, el primer empleado del intercambio de criptomonedas Coinbase, Polychain es una de las firmas de capital riesgo de criptomonedas más grandes y conocidas, con más de $11 mil millones en activos bajo administración. Pant se desempeñó como socio general de la firma de 2017 a 2023, donde fue responsable de dirigir el capital de riesgo de la firma hacia nuevas empresas prometedoras de criptomonedas.
Desde entonces, Pant se ha convertido en una figura destacada en la industria de la criptografía y actualmente se desempeña como cofundador de la startup de inteligencia artificial blockchain Ritual, otra de las inversiones de cartera de Polychain.
Eclipse Labs construyó una cadena de bloques que combina las populares tecnologías de red Solana y Ethereum. Polychain participó en la Serie A de 50 millones de dólares de Eclipse en marzo de 2024, después de liderar la ronda de financiación previa a la semilla de Eclipse en agosto de 2022.
Pant lideró el acuerdo previo a la semilla, y la investigación de CoinDesk muestra que casi al mismo tiempo, adquirió tantos tokens criptográficos Eclipse como el propio Polychain. Según fuentes de CoinDesk, el acuerdo no fue revelado a la mayoría de los ejecutivos, asesores o grandes inversores de Eclipse.
Pant insiste en que el acuerdo es totalmente legal, ya que no se finalizó hasta septiembre de 2022, apenas un mes después de que Polychain invirtiera en Eclipse. Compartió documentos legales con CoinDesk que muestran que su asignación de "asesor" a los tokens Eclipse se revisó al 1,33% en 2024, pero se negó a comentar sobre el tamaño de su participación original o por qué se revisó.
Polychain le dijo a CoinDesk que no estaban al tanto de la propiedad de Pant sobre los tokens de Eclipse hasta después de que dejó la compañía en 2023. El fondo dijo que debería haber revelado el acuerdo de acuerdo con las políticas de Polychain, que están diseñadas para proteger a las empresas y a sus inversores de conflictos de intereses.
Un portavoz de Polychain dijo en un correo electrónico a CoinDesk: “Polychain se dio cuenta de la relación financiera entre Eclipse y Niraj Pant después de que dejó la empresa. Polychain tiene políticas y procedimientos estrictos para los empleados que se desempeñan como consultores. En el caso de Pant, después de dejar Polychain. la empresa se dio cuenta de que había violado sus políticas e inició una investigación sobre el asunto".
La declaración de Polychain a CoinDesk ofrece una idea del tedioso proceso de las empresas de capital de riesgo criptográfico y los proyectos que financian. Las empresas de capital de riesgo rara vez discuten públicamente cuestiones de personal o estructuras de acuerdos, y Polychain no reveló públicamente las violaciones de las políticas de Pant hasta que CoinDesk se puso en contacto con ellas para este artículo.
línea de tiempo borrosa
Es probable que la noticia intensifique la controversia que rodea a Somani, quien renunció como director ejecutivo de Eclipse en mayo en medio de acusaciones de conducta sexual inapropiada. Somani niega las acusaciones y se negó a hacer comentarios para este artículo.
El fundador de Eclipse, Neel Somani, renunció como "cara pública" de la compañía en medio de acusaciones de conducta sexual inapropiada. (Foto de Andrés González)
Dos fuentes cercanas a Eclipse que hablaron bajo condición de anonimato le dijeron a CoinDesk que Somani se comprometió a proporcionar a Pant una participación de asesoramiento del 5% en los tokens de Eclipse antes de que se cerrara el acuerdo previo a la semilla.
Según documentos revisados por CoinDesk, la participación de Pant es mayor que la de cualquier inversor de Eclipse, excepto Polychain, que también posee el 5% de los tokens de Eclipse. Las participaciones de Pant superan las asignaciones de otros asesores, inversores y todos los empleados de Eclipse, excepto el ex director ejecutivo.
Según dos personas familiarizadas con el asunto, Somani le dijo a su círculo íntimo que las generosas recompensas simbólicas tenían como objetivo incentivar a Pant a invertir el efectivo de Polychain y el respaldo que el veterano capitalista de riesgo había codiciado.
El acuerdo no fue revelado a la firma de capital de riesgo ni a sus socios limitados en ese momento, dijeron funcionarios de Polychain.
Fichas en lugar de acciones
El incidente también ofrece una idea de las prácticas financieras únicas de la industria de las criptomonedas, donde los tokens digitales a menudo se otorgan simultáneamente con el capital o en lugar del mismo. Las aplicaciones blockchain, los activos digitales y los libros de contabilidad descentralizados a menudo se promocionan como alternativas más transparentes a las finanzas tradicionales, pero las estructuras de propiedad de muchos proyectos líderes y criptomonedas siguen siendo opacas.
Eclipse Labs creó una cadena de bloques de capa 2 para brindar a los usuarios una forma más rápida y económica de realizar transacciones en la red Ethereum. El principal atractivo de la red es que toma prestados elementos de la popular cadena de bloques Solana para impulsar elementos clave de su diseño técnico, un detalle que le ha ayudado a generar entusiasmo entre dos de las comunidades de cadenas de bloques más grandes.
En el caso de la financiación de Eclipse, la distribución de tokens fue crucial porque pocos inversores recibieron capital en el proyecto. A la mayoría de las personas simplemente se les prometió una parte de los tokens de Eclipse, una criptomoneda que aún no existía y que Eclipse ni siquiera había anunciado públicamente.
Este arreglo no es inusual. Los inversores en criptomonedas a menudo intercambian efectivo por tokens en lugar de acciones tradicionales, y las empresas rara vez divulgan estos acuerdos al público para evitar proporcionar municiones a los reguladores financieros en la lucha por clasificar las criptomonedas como valores de inversión.
"Eclipse Labs no revela al público los porcentajes de participación de los inversores", dijo un portavoz de Eclipse Labs a CoinDesk.
A los empleados, inversores y asesores de Eclipse se les ha prometido casi el 50% del suministro futuro de tokens de Eclipse, según una tabla interna de asignación de tokens revisada por CoinDesk.
Pant insiste en que su acuerdo de consultoría con Eclipse es legal. Compartió documentos legales con CoinDesk que muestran que recibirá el 1,33% de los tokens Eclipse.
Extraído de un acuerdo de consultoría revisado proporcionado por Niraj Pant
La cantidad, revisada del total no revelado anteriormente de Pant, es menor que el 5 por ciento al que Pant se comprometió originalmente, según documentos presentados y personas familiarizadas con el asunto, pero aún más que todos los demás asesores de Eclipse y casi todos los inversionistas y empleados.
El acuerdo de consultoría firmado por Pant tiene fecha del 29 de abril de 2024 (después de que dejó Polychain) y fue firmado por dos partes: Neel Somani en nombre de Eclipse Labs; Niraj Pant en nombre de "The Psychoological Operations Co".
Extraído del Acuerdo de Consultoría revisado proporcionado por Niraj Pant, firmado por Pant y Neel Somani
Según el acuerdo, Psychoological Operations Co. recibirá una subvención simbólica de Eclipse a cambio de "sesiones telefónicas de conferencia sincronizadas regulares" requeridas por Eclipse. El acuerdo en sí no menciona a Polychain ni a su inversión previa a la semilla en Eclipse.
Una versión del acuerdo proporcionada por Pant a CoinDesk indica que es una "enmienda" a un acuerdo de asesoramiento anterior firmado el 8 de septiembre de 2022, apenas unas semanas después de que se cerrara la ronda inicial de Eclipse, y cuando todavía era socio general de Polychain. .
Pant se negó a revelar el acuerdo original.
Las políticas de Polychain
Independientemente de si el puesto de asesor de Pant estaba asegurado antes de la ronda inicial, si su tiempo como asesor de Eclipse fue mientras todavía trabajaba en Polychain, como lo atestiguan sus propios documentos, entonces aún se le puede exigir que lo haga según el acuerdo de la compañía. se revela en la política de ética, que la compañía describió en un extenso documento de divulgación presentado ante la SEC de EE. UU.
En un documento de política oficial presentado ante la SEC de EE. UU., Polychain escribió: “Para monitorear cualquier conflicto de intereses, los empleados de Polychain deben limpiar de manera preventiva sus cuentas personales de ciertas transacciones anticipadas que pueden contener malas conductas y deben revelar todas las cuentas personales en una etapa inicial y posterior. posiciones anuales y divulgar todas las transacciones trimestralmente”.
La situación es particularmente notable porque Pant no solo es un ex empleado de Polychain, sino también cofundador de Ritual, una de las empresas de cartera de más alto perfil de Polychain.
Después de dejar Polychain el año pasado para fundar Ritual, Pant rápidamente se convirtió en un habitual en el circuito de oradores de la industria blockchain y es considerado un líder intelectual en la intersección del cifrado y la IA. Ritual tiene como objetivo descentralizar la ejecución de modelos de IA y es uno de varios proyectos de blockchain-AI que se han convertido en los favoritos del capital de riesgo por derecho propio. En noviembre de 2023, recaudó 25 millones de dólares de Polychain y otras empresas.
Polychain se negó a comentar si su relación con Ritual cambió como resultado de la supuesta violación de la política de Pant o si estaba al tanto de la violación de la política antes de invertir en Ritual.
A pesar de las supuestas violaciones de las políticas, la inversión de Polychain en Eclipse aún podría dar sus frutos. El valor de su inversión en Eclipse se ha multiplicado por diez desde que la empresa invirtió por primera vez en 2022, según una fuente cercana al fondo.
Corrección: la asignación inicial de tokens de Niraj Pant fue mayor que la del actual CEO de Eclipse, según personas familiarizadas con el asunto.
