Título original: "Perspectivas mensuales del mercado de julio de 2024"
Escrito por: Investigación de Binance
Compilado por: Eason, Mars Finance
Conclusiones clave
En junio, el mercado de las criptomonedas experimentó un importante impulso a la baja, y la capitalización total del mercado finalmente cayó un 11,4%. BTC cayó bruscamente cuando Mt. Gox anunció en julio que estaba a punto de reembolsar más de 140.000 BTC. En particular, se informa que los gobiernos de EE. UU. y Alemania están trasladando grandes cantidades de BTC a intercambios centralizados, lo que aumenta el sentimiento negativo en el mercado.
Los mineros han estado vendiendo Bitcoin netamente desde noviembre de 2023, el período consecutivo más largo de ventas netas desde 2017. Esto resultó en que los saldos de Bitcoin de los mineros cayeran a sus niveles más bajos en 14 años. Uno de los grandes impulsores fue la última reducción a la mitad de Bitcoin en abril, en la que las recompensas del bloque minero se redujeron a la mitad de 6,25 BTC a 3,125 BTC. Dado que las recompensas en bloque representan la mayor parte de los ingresos de los mineros, muchos mineros se ven obligados a vender sus tenencias de Bitcoin para sobrevivir. Por supuesto, también hemos visto una ola de acuerdos y fusiones y adquisiciones en el sector, incluidos acuerdos para Hut 8, CleanSpark y Core Scientific.
La actividad en el ecosistema TON ha seguido aumentando durante el último mes, y el número de direcciones activas diarias alcanzó un máximo histórico de casi 578.000 el 14 de junio. Los impulsores y desarrollos notables incluyen el éxito continuo de The Open League, Binance integrando USDT en la red y Pantera Capital anunciando un nuevo plan de financiación para aumentar la inversión en TON.
BNB ha sido uno de los tokens relacionados con el intercambio de mayor rendimiento este año, con un aumento del 86,4% en lo que va del año. Además de la mejora general del mercado, el desempeño de BNB se ha visto impulsado por la actividad continua en el nuevo grupo de monedas de Binance, así como por la utilidad adicional de nuevas iniciativas como Binance Megadrop y HODLer Airdrops.
El dominio del mercado de EigenLayer cayó a un mínimo del 92,2%, lo que indica una mayor competencia en el espacio de rehipotecación. Karak y Symbiotic, respaldado por Paradigm, aunque más pequeños, han experimentado un crecimiento significativo: Symbiotic alcanzó su límite de depósito original de 200 millones de dólares en sólo un día, mientras que el TVL de Karak superó los 1.000 millones de dólares por primera vez. Aun así, la ventaja de ser el primero en actuar de EigenLayer sugiere que Karak y Symbiotic todavía tienen mucho trabajo por hacer para seguir avanzando en este subsector de rápido crecimiento.
Rendimiento del mercado criptográfico
En junio, el mercado de las criptomonedas experimentó un importante impulso a la baja, que culminó con una caída del 11,4% en la capitalización total del mercado. A pesar de un buen comienzo de mes, el mercado sufrió una importante liquidación masiva y ventas masivas. Estos factores incluyen la distribución de pagos de Mt. Gox programada para julio y gobiernos como Alemania y Estados Unidos que trasladan grandes cantidades de BTC a intercambios centralizados, lo que genera preocupaciones sobre una posible liquidación. Como nota positiva, los gestores de activos VanEck y 21Shares solicitaron los primeros ETF de Solana en EE. UU., lo que llevó optimismo a un mercado desafiante.
Figura 1: La capitalización de mercado mensual de criptomonedas cayó un 11,4% en junio
Figura 2: Rendimiento mensual de los precios de las diez monedas principales por capitalización de mercado
En el contexto de una liquidación generalizada del mercado, las diez monedas principales por capitalización de mercado terminaron el mes en números rojos. Esta disminución puede haber sido influenciada por el anuncio de Mt. Gox de una distribución de pagos programada para julio, lo que provocó que el mercado valorara una venta masiva esperada de BTC. Además, se informa que algunos gobiernos están trasladando grandes cantidades de Bitcoin a intercambios centralizados, lo que genera preocupación sobre la posibilidad de una venta masiva. El sentimiento de aversión al riesgo en BTC llevó a otras altcoins a seguir su ejemplo, lo que provocó una liquidación generalizada en el mercado.
TON superó con creces al mercado, alcanzando un máximo histórico ("ATH") de 8,24 dólares y terminando con una ganancia del 17,5%. Además, el TVL de DeFi de TON se disparó a 700 millones de dólares, en gran parte gracias a "The Open League", un programa de incentivos a largo plazo para usuarios, equipos y comerciantes de TON. Con un importante apoyo de la Fundación en términos de financiación del ecosistema e incentivos comunitarios, The Open League ha logrado un éxito significativo a la hora de atraer flujos de TVL en múltiples sectores, incluidas las aplicaciones y juegos Telegram Mini, DeFi, NFT y Memecoins.
BNB tuvo un desempeño relativamente sólido en un mes desafiante, recuperándose en junio para alcanzar un máximo histórico ("ATH") de 720,67 dólares. Sin embargo, no pudo mantener este nivel y retrocedió un 18,8%, cerrando finalmente en números rojos. Mientras tanto, XRP experimentó una volatilidad similar y cerró con una pérdida del 9,0%.
BTC cayó un 10,9% mes a mes, afectado principalmente por el anuncio de Mt. Gox de que comenzaría a pagar los pagos en julio. Mt. Gox planea distribuir más de 140.000 BTC a las víctimas de un hack de 2014, lo que genera preocupaciones de que Bitcoin pueda enfrentar una presión de venta masiva. Además, el gobierno de EE. UU. transfirió 3940 BTC a Coinbase, mientras que, según se informa, el gobierno alemán envió aproximadamente 4600 BTC a intercambios centralizados como Kraken, Coinbase, Bitstamp y entidades identificadas como "Flow Traders" en Arkham Intelligence. Las acciones implican posibles liquidaciones de tenencias de BTC inactivas, lo que aumenta las preocupaciones sobre una posible liquidación del mercado.
ETH tuvo un mes desafiante en junio, cayendo un 10,0% mes a mes. Junio tuvo un buen comienzo cuando la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) concluyó su investigación sobre Consensys y Ethereum 2.0, mientras que el presidente de la SEC, Gary Gensler, dijo a Bloomberg en una entrevista que el proceso de aprobación de operaciones spot de ETF de Ethereum avanzaba sin problemas. A pesar de estos acontecimientos positivos, ETH todavía está luchando por mantener el impulso de sus precios. A finales de este mes, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. presentó una demanda separada contra el servicio MetaMask de Consensys, alegando que la herramienta de billetera actuaba como un corredor no registrado para ofertas de valores. La demanda también apunta a las plataformas de apuestas de Ethereum Lido y Rocket Pool, las cuales se han integrado en MetaMask para brindar servicios de apuestas.
En medio de condiciones desafiantes del mercado, ADA y SOL experimentaron volatilidad, cayendo un 14,0% y un 16,2%, respectivamente, trimestre a trimestre. Sin embargo, a finales de junio, SOL mostró un repunte significativo, que se atribuyó al lanzamiento del primer ETF al contado de Solana en Estados Unidos por parte de los gestores de activos digitales VanEck y 21Shares. Varios otros desarrollos clave en el ecosistema incluyen el lanzamiento de "Blinks" por parte de la Fundación Solana, una tecnología que permite el comercio de criptomonedas en numerosos sitios web y aplicaciones. El acelerador de startups de Solana, Colosseum, también anunció una inversión de 60 millones de dólares en proyectos en etapa inicial, mientras que el lanzamiento de Light Protocol introdujo la compresión ZK en Solana, una nueva primitiva que permite el escalado seguro del estado directamente en L1.
AVAX cayó un enorme 23,0%, mientras que SHIB y DOGE experimentaron fuertes retrocesos del 27,7% y 34,8%, respectivamente. Como activo altamente volátil y reflectante de las principales criptomonedas como ETH y BTC, las memecoins inicialmente fueron las más afectadas por la desaceleración del mercado, con un rendimiento inferior al del mercado en general.
Finanzas Descentralizadas (DeFi)
Figura 3: Proporción de TVL de las principales cadenas de bloques
A medida que el mercado se desplomó, el TVL total de DeFi cayó un 8,7% en junio. Los ganadores notables de este mes incluyen las redes de capa 2 de Bitcoin, Bsquared y CORE, que obtuvieron impresionantes ganancias de TVL del 332% y 300% respectivamente. TON también continuó su impresionante trayectoria de crecimiento, con TVL aumentando un 109% mes a mes hasta alcanzar un máximo histórico de 685,9 millones de dólares. Esto se puede atribuir al éxito a largo plazo de la “Open Alliance”, un programa de incentivos comunitarios a largo plazo que ha distribuido más de $40 millones en TON en forma de recompensas de tareas, lanzamientos aéreos, mejoras del fondo de liquidez y más. La cuarta temporada de la "Open Alliance" finalizó el 27 de junio, y las aplicaciones, tokens, NFT y proyectos DeFi de Telegram Mini recibieron un total de 1,2 millones de dólares en TON.
En junio, varios proyectos conocidos, incluidos LayerZero, zkSync, Blast y Eigenlayer (Fase 2), lanzaron lanzamientos aéreos y campañas de generación de tokens tan esperados. Después de la fase de autoinforme de Sybil, LayerZero identificó más de 803.000 direcciones como posibles billeteras Sybil, lo que resultó en que estas direcciones recibieran solo el 15% de la asignación inicial, y el 85% restante se reasignara a 1,28 millones de direcciones elegibles. La Fundación LayerZero implementó un mecanismo de reclamo de “Certificado de Donación”, que recibió reacciones encontradas por parte de la comunidad. Los destinatarios deben donar 0,10 dólares en ETH, USDT o USDC por cada token ZRO. La Fundación LayerZero se ha comprometido a igualar todas las donaciones hasta 10 millones de dólares, y los fondos se destinarán al Protocol Guild, un mecanismo de financiación colectiva para los desarrolladores de Ethereum. El lanzamiento aéreo de zkSync enfrentó varios desafíos, incluidos ataques sybil, reacciones negativas de la comunidad y dificultades técnicas, como problemas de RPC debido a la alta carga de la red. En respuesta a estos problemas, Binance lanzó su propio lanzamiento aéreo de ZK el 17 de junio, dirigido a aquellos que no eran elegibles para el lanzamiento aéreo oficial. Blast finalizó su evento de lanzamiento aéreo el 26 de junio, asignando el 17% de su suministro total a usuarios calificados que interactuaron con la cadena y almacenaron sus activos en la Capa 2, acumulando Blast Gold y Blast Points. Los usuarios del mercado NFT Blur parecen descontentos con su asignación BLAST, ya que solo el 3% del suministro se asigna a los usuarios de Blur. Cuando la temporada 3 de Blur concluye con el evento de lanzamiento aéreo Blast, el 0,5% del suministro total de BLAST se asigna a los comerciantes, mientras que el 1,5% se asigna a los poseedores de BLUR. El 1% restante se reservó para los usuarios de Blur en la temporada 4.
Fichas no fungibles (NFT)
Figura 4: Volumen mensual de operaciones de NFT
El mercado de NFT siguió siendo lento en junio, con ventas totales de 46 millones de dólares, un 26,2% menos que en mayo. DMarket, el mercado de artículos del juego en Mythos, encabezó la lista con $18,9 millones en ventas mensuales, seguido de cerca por CryptoPunks con $16,1 millones en ventas. En particular, las ventas de CryptoPunks aumentaron un 3,5% y el volumen de operaciones mensual aumentó un 29,9%. Las ventas de las principales series Ordinal, como Bitcoin Puppets y NodeMonkes, cayeron drásticamente, un 40,6% y un 41,0% respectivamente. Bored Ape Yacht Club informó una ligera caída en las ventas mensuales, mientras que Pudgy Penguins superó al mercado, con un crecimiento del 68,9%. Esto puede atribuirse a que Igloo Inc. adquirió la plataforma de economía de creadores en cadena Frame y anunció que están desarrollando Abstract Chain, una red de Capa 2 para criptografía de consumo y cultura en cadena. Además, Pudgy Penguins anunció una asociación con Mythical Games para desarrollar un juego móvil con el tema de Pudgy Penguins en Mythos, cuyo lanzamiento está previsto para 2025. Entre las principales cadenas, las ventas de NFT cayeron significativamente: Bitcoin y Ethereum experimentaron caídas del 48,2% y 50,2% respectivamente. Las ventas mensuales de Solana cayeron un 40,9%, mientras que Blast experimentó una caída masiva del 81,0%, probablemente debido al final de su campaña de lanzamiento aéreo.
gráfico del mes
Los mineros han sido vendedores netos de Bitcoin desde noviembre
Figura 5: Este es el período consecutivo más largo en el que los mineros son vendedores netos de Bitcoin desde 2017.
El comportamiento de los mineros durante los últimos meses ha sido otra fuente de presión sobre los precios de Bitcoin. Desde noviembre de 2023, hemos visto a los mineros ser vendedores netos de Bitcoin, el período más largo de ventas netas consecutivas desde 2017. Sin duda, esto es una fuente de presión a la baja sobre los precios de los activos, además de los otros factores que mencionamos anteriormente. Uno de los grandes impulsores de esta liquidación en curso es la última reducción a la mitad de Bitcoin en abril, en la que las recompensas de los bloques mineros se redujeron a la mitad de 6,25 BTC a 3,125 BTC. Dado que las recompensas en bloque representan la mayor parte de los ingresos de los mineros, la reducción a la mitad ha tenido un impacto severo en muchos mineros, haciendo que vender sus participaciones sea una necesidad para sobrevivir. Quizás no sea sorprendente que también estemos viendo una ola de transacciones en el espacio de la criptominería. La semana pasada, vimos a Hut 8 recaudar 150 millones de dólares de la firma de capital privado Coatue Management para desarrollar su negocio de infraestructura de inteligencia artificial. También vimos a CleanSpark acordar adquirir su rival GRIID por 155 millones de dólares. Además, vimos a Core Scientific anunciar un acuerdo con CoreWeave para proporcionar infraestructura. Será importante monitorear cuánto dura este período de venta neta de Bitcoin, especialmente ahora que los saldos de los mineros están en sus niveles más bajos en 14 años. También valdrá la pena observar las transacciones, fusiones y adquisiciones.
El número de direcciones activas diarias en TON alcanza un récord
Figura 6: El número de direcciones activas diarias en TON alcanzó un nuevo máximo en junio
La actividad en el ecosistema TON ha seguido aumentando durante el último mes, y el número de direcciones activas diarias alcanzó un máximo histórico de casi 578.000 el 14 de junio. Teniendo en cuenta que TON tenía sólo alrededor de 13.000 direcciones activas diarias a principios de año, esto significa que este número ha crecido casi 44 veces en menos de medio año. Varios factores han contribuido al fuerte crecimiento de la actividad en línea. En primer lugar, TON ha experimentado un crecimiento significativo desde que se lanzó el USDT de Tether en la red a finales de abril. Esto permite pagos fluidos y proporciona una infraestructura de pagos global a más de 900 millones de usuarios de Telegram. Recientemente, Binance también anunció la integración de USDT en la red TON, lo que permitirá a más de 200 millones de usuarios de Binance transferir fácilmente USDT a la cadena de bloques TON. Además, The Open League acaba de concluir su cuarta temporada, que proporciona 30 millones de tokens TON (aproximadamente 225 millones de dólares) como recompensas de la comunidad para fomentar la participación activa de usuarios y desarrolladores e incentivar las actividades en la cadena.
BNB tiene un buen desempeño entre los tokens relacionados con el intercambio
Figura 7: BNB obtuvo un rendimiento del 86,4% este año
BNB ha sido uno de los tokens relacionados con el intercambio de mayor rendimiento este año, con un aumento del 86,4% en lo que va del año. Como token nativo del ecosistema de la cadena BNB, BNB actúa como un token de gobernanza y también proporciona varias funciones prácticas, como pagar las tarifas de transacción en cadena y reducir las tarifas de transacción de Binance. Además de la mejora general del mercado, el desempeño de BNB también fue impulsado por la actividad de Binance Launchpool y la utilidad adicional, que impulsó la demanda del token. En particular, Binance lanzó su primer Megadrop en abril, permitiendo a los titulares de BNB ganar recompensas apostando BNB y completando una serie de tareas.
Próximos eventos de julio y desbloqueos de tokens
Figura 8: Eventos importantes en julio de 2024
Figura 9: Token máximo desbloqueado en USD
