Escrito por Nandin WU
En los últimos años, Canaan Technology ha experimentado pasos agigantados, pasando por mercados alcistas y bajistas. Al mismo tiempo, las capacidades operativas, la rentabilidad y la estructura financiera de la empresa también han experimentado muchos altibajos. Detrás de algunos de los datos financieros, podemos ver la tenacidad y adaptabilidad de Canaan Technology en diferentes entornos de mercado, así como las medidas que ha tomado. al enfrentar desafíos. Estrategias de afrontamiento flexibles. Este artículo proporcionará un análisis en profundidad del desempeño financiero de Canaan Technology durante los últimos años y explorará su crecimiento y desarrollo en medio de las fluctuaciones de la industria.
1. Índice de precios de las acciones
En términos de ganancias subyacentes por acción, Canaan perdió dinero en 2019, con ganancias por acción negativas. Las razones se resumen a continuación: Debido a la feroz competencia de mercado que enfrentó la empresa ese año, las ventas fueron inferiores a las esperadas, lo que resultó en una disminución del margen de beneficio bruto, que a su vez resultó en pérdidas. Además, la empresa realizó inversiones en I+D a gran escala o gastos de capital ese año, pero estas inversiones no generaron ganancias temporalmente. La disminución de las pérdidas en 2020 se debió a que la empresa tomó algunas medidas de control de costos para optimizar la producción y la eficiencia operativa, reduciendo así las pérdidas. Al mismo tiempo, las ventas han aumentado, los márgenes de beneficio bruto han mejorado y han surgido algunas ganancias no recurrentes que han ayudado a reducir las pérdidas.
En 2021, las ganancias de Canaan Technology aumentaron. La razón puede atribuirse al auge del mercado de Bitcoin, lo que provocó un aumento en las ventas de máquinas mineras y aumentos de precios, lo que aumentó los ingresos y las ganancias de la empresa. Además, durante el año la empresa lanzó nuevos productos o servicios, los cuales ganaron reconocimiento en el mercado y aumentaron sus fuentes de ganancias. En 2022, las ganancias de la empresa aumentarán aún más y la demanda del mercado seguirá creciendo, lo que hará que las ganancias de la empresa sigan aumentando. Los retornos de la inversión en I+D de la empresa también comenzarán a mostrar que los nuevos productos y las innovaciones tecnológicas han tenido éxito, impulsando las ganancias. crecimiento. Sin embargo, Canaan Technology sufrió otra pérdida en 2023 y las ganancias por acción volvieron a ser negativas. Esto se debió a las fluctuaciones en el mercado de Bitcoin, lo que provocó una disminución en el rendimiento de las ventas, una reducción de los ingresos por ventas y una reducción del margen de beneficio bruto, lo que provocó pérdidas. . Al mismo tiempo, Canaan Technology también enfrentó algunos gastos o riesgos no recurrentes, como ajustes de inventario y provisión de reservas para pérdidas, que afectaron la rentabilidad.
En términos de activos netos por acción, analicemos los cambios en los activos netos por acción de Canaan Technology de 2019 a 2023:
Los activos netos por acción en 2019 fueron de 1,49 yuanes. Los activos netos por acción son relativamente bajos porque la empresa todavía se encuentra en la etapa de crecimiento, la escala de activos aún no se ha formado completamente y la rentabilidad es limitada. En esta etapa, Canaan Technology enfrenta algunos desafíos iniciales y necesita tiempo para desarrollarse y expandirse.
Los activos netos por acción en 2020 fueron de 25,46 yuanes y los activos netos por acción aumentaron significativamente, lo que indica que la empresa logró ganancias significativas durante el año y la escala de activos se expandió rápidamente. Esto significa que la empresa implementó una estrategia efectiva de crecimiento rentable durante el año, o llevó a cabo algunas adquisiciones o fusiones de activos importantes para aumentar el nivel de activos netos. Para 2021, los activos netos por acción serán de 20,13 yuanes, lo que supone una disminución con respecto al año anterior, pero los activos netos por acción aún se mantienen en un nivel alto, lo que indica que la rentabilidad de la empresa sigue siendo relativamente estable. Los activos netos por acción caerán a 2,79 yuanes en 2022. La fuerte disminución de los activos netos por acción puede deberse al impacto de las ganancias de la empresa debido a las fluctuaciones en el mercado de Bitcoin, y el tamaño de los activos no ha aumentado ni se ha reducido. La compañía también enfrentó algunos gastos o riesgos no recurrentes durante el año, tales como ajustes de inventario, provisiones por deterioro, etc., que afectaron el nivel de activos netos.
Los activos netos por acción ascendieron a 4,42 yuanes en 2023. Los activos netos por acción se han recuperado, pero aún están por debajo de los niveles de 2019 y 2020, lo que indica que la empresa está lidiando con la volatilidad del mercado de Bitcoin y otros desafíos.
En términos generales, Canaan Technology ha experimentado altibajos en las ganancias y cambios en el tamaño de los activos en los últimos años, y se ha visto particularmente afectada por las fluctuaciones en el mercado de Bitcoin. Es posible que la empresa haya ajustado sus estrategias comerciales para adaptarse a diferentes entornos y desafíos del mercado.
2. Análisis de la capacidad operativa
El pobre desempeño de Canaan Technology en términos de capacidad operativa en 2020, 2022 y 2023 se debe principalmente al mercado bajista de Bitcoin, la baja demanda de máquinas mineras y la lenta rotación de inventario.
Sin embargo, en comparación con 2020, las operaciones de Canaan Technology han logrado un gran progreso en 2022 y 2023. Las principales razones son: (1) Promover mejoras mineras a través de la tecnología, como la capacidad de la empresa para navegar la regulación a través de la innovación tecnológica y la optimización del servicio. Los cambios ambientales buscan aprovechar el éxito a largo plazo de la industria: (2) Recaudación de fondos y gestión del flujo de efectivo, como una empresa que recauda fondos con éxito a través del mercado de capitales y optimiza el flujo de efectivo, mejorando su flexibilidad financiera y capacidades de respuesta del mercado; Por ejemplo, mediante la diversificación de los diseños de minería y la mejora del tiempo de ejecución, la empresa ha logrado un crecimiento significativo en los activos de criptomonedas, lo que aporta ingresos adicionales y potencial de apreciación de activos a la empresa.
3. Análisis de rentabilidad
En términos de rendimiento sobre los activos netos: el rendimiento sobre los activos netos de Canaan Technology en 2019 fue -221,58% y el rendimiento sobre los activos netos fue negativo, lo que indica que la relación entre el beneficio neto y los activos netos de la empresa fue negativa y la empresa sufrió grandes pérdidas. pérdidas. El rendimiento sobre los activos de la empresa fue del -38,23 % en 2020: el rendimiento sobre el capital sigue siendo negativo, lo que supone una mejora en comparación con 2019, pero aún indica que la empresa se enfrenta a desafíos de rentabilidad. En 2021, la rentabilidad sobre el capital aumentó al 102,81%, alcanzando un nivel alto, lo que indica que la empresa obtuvo buenos beneficios durante el año y hizo un buen uso de sus activos. De 2022 a 2023, el rendimiento sobre el capital de la empresa disminuirá gradualmente y volverá a caer en cifras negativas, y la rentabilidad de la empresa disminuirá.
En lo que respecta al margen de beneficio de las ventas netas, su tendencia es básicamente consistente con el rendimiento de los activos netos. A partir de 2023, los ingresos por ventas de la empresa son actualmente insuficientes para cubrir costos y gastos, y es necesario aumentar los ingresos por ventas.
En términos de margen de beneficio bruto de ventas, de 2019 a 2023, el margen de beneficio bruto de ventas de Canaan Technology aumentó de un valor negativo en 2019 al 57,17% en 2021, y luego disminuyó gradualmente y volvió a caer a un valor negativo. Los costos de la empresa eran relativamente altos, pero sus condiciones operativas eran buenas. Sin embargo, el desempeño de su margen de beneficio bruto se deterioró debido a los cambios en los costos y precios de venta.
En conjunto, la rentabilidad de Canaan Technology ha fluctuado mucho en los últimos años y varios indicadores han experimentado altibajos, todos los cuales se han visto afectados por factores como el entorno del mercado y las estrategias comerciales. La empresa necesita optimizar aún más sus operaciones y gestión para mejorar la rentabilidad y la eficiencia en la utilización del capital. El mal desempeño de Canaan Technology en 2020 y 2023 todavía se debe al mercado bajista de Bitcoin, lo que dificulta el funcionamiento de Canaan Technology.
4. Análisis de indicadores financieros
Canaan Technology ha mostrado ciertos cambios en su estructura de activos-pasivos e indicadores de liquidez en los últimos años:
En términos de ratio activo-pasivo, el ratio activo-pasivo de la empresa ha fluctuado en los últimos cinco años, mostrando una tendencia ascendente, siendo los ratios activo-pasivo en 2020 y 2023 relativamente altos: 58,26% y 38,59% respectivamente.
En términos de índice circulante, el índice circulante de la compañía también ha experimentado fluctuaciones, mostrando una tendencia general a la baja, con el índice circulante más bajo en 2023 en 1,70. Esto significa que la solvencia a corto plazo de la empresa es relativamente débil.
El índice de rapidez de Canaan Technology también fluctúa, con un índice de rapidez de 1,32 en 2023, una disminución con respecto a años anteriores. El índice rápido refleja la posición de liquidez de la empresa después de deducir el inventario. Un índice rápido bajo indica que la empresa tiene dificultades para pagar sus deudas en el corto plazo.
El múltiplo de capital de la empresa ha fluctuado en los últimos cinco años, alcanzando un máximo de 2,40 en 2020 antes de volver a caer. El multiplicador de capital refleja el grado de apalancamiento de los activos de la empresa. Un multiplicador de capital más alto significa que la empresa utiliza más fondos de deuda.
La relación entre activos corrientes y activos totales de la empresa también ha fluctuado en los últimos cinco años, mostrando una tendencia general a la baja, alcanzando el 73,72% en 2023. Una disminución en la proporción de activos corrientes puede significar que una mayor parte de los fondos de la empresa se utilizan en activos ilíquidos o proyectos de inversión.
Al mismo tiempo, la relación entre pasivos corrientes y pasivos totales de la empresa también ha fluctuado en los últimos cinco años y fue del 93,17% en 2023. Un aumento en la proporción de pasivos corrientes indica que la empresa tiene más deuda a corto plazo o que los activos líquidos son insuficientes para cubrir la deuda a corto plazo.
De acuerdo con los cambios en indicadores como el índice activo-pasivo, el índice circulante y el índice rápido descritos anteriormente, la solvencia de Canaan Technology está mostrando una tendencia general a la baja. Las principales razones incluyen: (1) La relación activo-pasivo ha aumentado En los últimos cinco años, la relación activo-pasivo de la empresa ha mostrado una tendencia ascendente, especialmente en 2020 y 2023, cuando la relación activo-pasivo es relativamente alta. Esto significa que la presión de la empresa sobre los pasivos ha aumentado en comparación con el tamaño de sus activos, la proporción de deuda es relativamente alta, lo que tendrá un cierto impacto en su solvencia (2) el índice circulante ha disminuido y el índice circulante de la empresa ha aumentado; también mostró una tendencia a la baja en 2023, el índice corriente es el más bajo con 1,70, lo que muestra que la solvencia a corto plazo es relativamente débil (3) el índice rápido ha disminuido de manera similar, el índice rápido también ha mostrado una tendencia a la baja; El ratio rápido en 2023 es 1,32, lo que supone una mejora en comparación con la caída de años anteriores. El índice rápido refleja el estado de liquidez de la empresa después de deducir el inventario. Un índice rápido más bajo implica que la empresa tiene dificultades para pagar sus deudas en el corto plazo, lo que también afecta su solvencia (4) La proporción de activos corrientes en los activos totales disminuye, En; En los últimos cinco años, la proporción de los activos corrientes de la empresa con respecto a los activos totales también ha mostrado una tendencia a la baja, lo que puede significar que una mayor parte de los fondos de la empresa se han utilizado en activos ilíquidos o proyectos de inversión, lo que lleva a una disminución de la liquidez y, por tanto, afecta su solvencia.
En resumen, la solvencia de Canaan Technology ha mostrado una tendencia general a la baja en los últimos años. Las principales razones incluyen la combinación de factores como el aumento del ratio activo-pasivo, la disminución del ratio circulante y del ratio rápido, y la disminución del ratio. la proporción de activos circulantes. Esto requiere que la empresa optimice aún más su estructura de activos y pasivos y mejore su nivel de liquidez para garantizar la solidez y sostenibilidad de su solvencia.
En general, en términos de ingresos y ganancias, la compañía experimentó un crecimiento y una disminución respectivamente en 2020 y 2021, y el aumento sustancial en la ganancia neta en 2021 se atribuyó principalmente al pico del mercado de criptomonedas. Sin embargo, los desafíos del mercado en 2022 y 2023 resultaron en disminuciones significativas en los ingresos y las ganancias, en particular una gran pérdida neta en 2023, lo que demuestra el impacto negativo de la volatilidad de la industria en la rentabilidad de la empresa. En términos de ventas, la disminución de las ventas totales de potencia informática se vio afectada principalmente por las fluctuaciones en el mercado de las criptomonedas. La continua caída del mercado a finales de 2022 provocó una disminución significativa en las ventas totales de potencia informática y hubo una caída importante en las ventas. el cuarto trimestre de 2022. La empresa continúa aumentando su inversión en investigación y desarrollo, especialmente el aumento sustancial de los gastos de investigación y desarrollo en 2022, principalmente para mantener la competitividad en nuevos productos y tecnologías y responder a los cambios del mercado.
5 conclusiones integrales
En resumen, Canaan Technology ha experimentado los altibajos y los desafíos del mercado en los últimos cinco años, especialmente en 2022 y 2023, cuando enfrentó importantes caídas en ingresos y ganancias. Canaan Technology responde a los desafíos a través de la innovación tecnológica, la inversión en I+D y la expansión del mercado frente a las fluctuaciones de la industria. En general, la mejora del desempeño financiero de Canaan Technology en 2023 se debe principalmente a las siguientes medidas:
1. Canaan Technology tiene sólidas capacidades en el diseño de chips ASIC y ha diseñado y producido con éxito máquinas mineras de Bitcoin de alto rendimiento. Además, la empresa aprovecha su experiencia técnica en el diseño de ASIC para expandir activamente el campo de la IA, proporcionando soluciones generales de IA que incluyen chips de IA, desarrollo y optimización de algoritmos, módulos de hardware, productos terminales y servicios de software;
2. A través de la cooperación estratégica con granjas mineras de criptomonedas específicas, Canaan Technology ingresa al negocio de la minería de Bitcoin como un segundo motor de crecimiento. Este negocio tiene como objetivo aprovechar el ecosistema de Bitcoin y generar sinergia con las ventas de máquinas de minería de Bitcoin. Canaan Technology continúa aumentando la potencia informática y mejorándola para mejorar las operaciones mineras, reduciendo así los riesgos de inventario y mejorando el rendimiento financiero y operativo;
3. Canaan Technology ha mejorado sus capacidades de ensamblaje de máquinas mineras de Bitcoin y chips de IA mediante la combinación de recursos de producción internos y externos, logrando así alta calidad, alta productividad y producción estable. Canaan Technology ha establecido relaciones de cooperación a largo plazo con proveedores líderes a nivel mundial para garantizar una producción eficiente y estable;
4. A partir del 1 de enero de 2023, la moneda de presentación de informes de la empresa cambiará de RMB a dólares estadounidenses para reflejar mejor su desarrollo comercial global y sus estrategias futuras. Esta medida hace que los informes financieros de Canaan Technology sean más consistentes y ayuda a promover el avance estratégico en el mercado global;
5. Canaan Technology ha logrado avances en múltiples áreas tecnológicas, como operaciones de bajo voltaje y alta eficiencia energética, alta densidad informática, etc. Estas tecnologías son fundamentales en los ASIC para soluciones blockchain e inteligencia artificial. Además, Canaan Technology posee la mayor parte de la propiedad intelectual utilizada y ha acumulado tecnología valiosa y múltiples generaciones de datos de silicio patentados a través de una experiencia a largo plazo en diseño de ASIC;
6. Canaan Technology planea continuar expandiendo su base de clientes, lanzar más productos y soluciones y aumentar los ingresos de una gama más amplia de clientes, aunque actualmente depende de unos pocos clientes para contribuir con una parte importante de los ingresos.
A través de estas iniciativas, Canaan Technology ha logrado resultados notables en la mejora de las capacidades técnicas, la expansión de mercados, la optimización de operaciones y la gestión de costos, logrando así un desempeño financiero más estable y sólido en 2023. Creemos que en el futuro, Canaan Technology seguirá prestando atención a los cambios del mercado, mantendrá la competitividad y adoptará estrategias de desarrollo activas para lograr un crecimiento a largo plazo.
