¿Advertencia de caída? ¿Puede el mercado reproducir el crash tipo "312" o "519"?
El hecho de que el mercado entre nuevamente en el canal descendente, ¿indica esto que el preludio de una nueva ronda de gran caída ha comenzado silenciosamente? ¿Se repetirá la historia y seremos testigos de algo tan emocionante como "312" o "519"? Echemos un vistazo más profundo al mercado actual y exploremos si hay cuatro factores de alto riesgo que se están gestando para una gran caída.
Cuatro señales principales de advertencia de riesgo:
1. Se avecina una crisis de liquidez macroeconómica
Los datos históricos muestran que durante los ciclos de subidas de tipos de interés de la Reserva Federal, como el final de los dos períodos de subidas de tipos de interés en 2007-2008 y 2018, el índice S&P cayó bruscamente, con pérdidas de hasta el 20%. Actualmente, la Reserva Federal ha mantenido altas tasas de interés entre 5,25% y 5,5% durante un año. Las tensiones sobre el capital de mercado se han intensificado y una crisis macroeconómica es inminente.
2. Reorganización de los activos de riesgo en previsión de recortes de tipos de interés
Recientemente, la caída inesperada de los datos de inflación y PCE ha aumentado drásticamente las expectativas del mercado de un recorte de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal en septiembre. Los datos del Grupo CME muestran que el mercado cree en general que la probabilidad de un recorte de tipos de interés en septiembre es del 66,5%, un aumento significativo con respecto al mes pasado. La declaración de la Reserva Federal en la reunión sobre tasas de interés de junio envió una señal clara: ya sea que se trate de un empleo débil o de una presión inflacionaria reducida, puede llevar a la Reserva Federal a recortar las tasas de interés antes de lo previsto.
Sin embargo, en vísperas de los recortes de las tasas de interés, el mercado a menudo lleva a cabo una ronda de limpieza profunda de los activos de riesgo para liberar los riesgos acumulados. Por lo tanto, cualquier perturbación en el entorno actual del mercado puede convertirse en el detonante de una caída.
Resumir:
Ante una crisis de liquidez macroeconómica, una falta de fondos al final del ciclo de subidas de tipos de interés y expectativas de próximos recortes de tipos de interés, el mercado está entrando en un período de incertidumbre. La experiencia histórica nos dice que los activos de riesgo en este momento son extremadamente vulnerables a grandes pérdidas. Los inversores deben permanecer muy atentos, prestar mucha atención a la dinámica del mercado y estar preparados para la prevención y el control de riesgos. Ante la tormenta que se avecina, ¿deberíamos optar por aguantar o correr riesgos? Esta será una elección importante que todo inversor deberá afrontar.
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