Aunque el mercado actual, especialmente el campo de las criptomonedas, está mostrando algunos signos de estabilización después de experimentar volatilidad, vale la pena pensar profundamente en las motivaciones e impactos reales de los participantes de ETF (fondos cotizados en bolsa) durante el fin de semana. Desde una perspectiva positiva, los ETF sin duda aportan valiosos fondos incrementales al mercado y promueven la liquidez y la actividad del mercado. Sin embargo, un análisis en profundidad de las razones por las que los gigantes de Wall Street están incursionando en este campo revela que la lógica detrás de esto va más allá.
En primer lugar, como producto de la innovación financiera, la esencia de los ETF es atraer a un gran número de inversores para que ingresen a mercados o clases de activos específicos mediante una gestión profesional y métodos de participación de bajo umbral. Para las instituciones financieras de Wall Street, emitir y gestionar ETF no sólo significa una fuente estable de ingresos: comisiones de gestión, que suelen ser continuas y sustanciales, especialmente cuando la escala de gestión es grande. Este modelo de negocio de “garantizar cosechas a pesar de sequías e inundaciones” es sin duda una de las razones importantes que los atrae a competir por el despliegue.
En segundo lugar, los emisores de ETF suelen tener una profunda experiencia en operaciones cuantitativas y una rica experiencia en el mercado. Cuando estas instituciones aplican las estrategias y tecnologías comerciales cuantitativas que han acumulado en mercados maduros, como las acciones estadounidenses, a campos emergentes como las criptomonedas, sus ventajas son evidentes. Especialmente en el entorno de mercado actual, los programas comerciales cuantitativos generados con un solo clic pueden ejecutar estrategias comerciales de manera eficiente y capturar oportunidades de mercado, lo que tiene un efecto significativo en la mejora del rendimiento de los ETF y la atracción de inversores.
Además, aunque el tercer halving en el mercado de las criptomonedas ha atraído una amplia atención del mercado, la tendencia posterior no se ha desarrollado completamente de acuerdo con las expectativas del mercado. En este proceso, la participación de los ETF puede haber cambiado hasta cierto punto la ecología del mercado y el patrón de juego. A través de los ETF, los inversores institucionales pueden asignar de manera más conveniente activos de criptomonedas, afectando así la relación de oferta y demanda del mercado y las tendencias de los precios. Al mismo tiempo, los cambios de posición de los ETF y los comportamientos comerciales también pueden convertirse en el foco de atención del mercado y guiar las emociones y decisiones de los inversores minoristas.
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