Calendario no agrícola para 2024

📅 ¿Qué mirar en el ámbito no agrícola?

El informe de nóminas no agrícolas cubre una gran cantidad de información sobre el mercado laboral de EE. UU. Los datos clave incluyen:

1️⃣ Nueva población ocupada no agrícola:

  • Como reflejo directo de las condiciones del mercado laboral, un valor más alto de lo esperado generalmente indica una economía saludable, lo que puede hacer que el mercado de valores suba y que el dólar estadounidense se fortalezca por debajo de lo esperado, lo que puede indicar una economía débil, lo que provocará que el mercado de valores caiga y el dólar estadounidense se fortalezca; El dólar estadounidense se debilitará.

2️⃣ Valor de corrección:

  • Los datos del mes pasado suelen estar sujetos a revisiones, lo que puede tener un impacto significativo en el mercado. Si los datos anteriores se revisan significativamente al alza, podrían compensar el impacto negativo de unos datos inferiores a los esperados para el mes, y viceversa.

3️⃣ Tasa de desempleo:

  • Una tasa de desempleo más baja generalmente indica que a la economía le está yendo bien, mientras que una tasa de desempleo más alta puede indicar que la economía enfrenta desafíos. El cambio en esta cifra es relativamente pequeño en comparación con el nuevo empleo no agrícola, y un movimiento del 0,2% en cualquier dirección puede considerarse un cambio grande.

4️⃣ Datos salariales:

  • Un importante precursor de la inflación. El rápido crecimiento de los salarios puede generar una mayor presión inflacionaria, lo que llevaría a la Reserva Federal a aumentar las tasas de interés; el lento crecimiento de los salarios puede aliviar la presión inflacionaria. Los operadores siguieron de cerca los datos para evaluar la dirección futura de la política monetaria.

5️⃣ Tasa de participación en la fuerza laboral:

  • La proporción de personas que son elegibles y están dispuestas a trabajar con respecto a la población total en edad de trabajar se utiliza para evaluar el verdadero estado del mercado laboral. Incluso si la tasa de desempleo cae, si la tasa de participación en la fuerza laboral también está cayendo, podría indicar que más personas están abandonando la fuerza laboral, lo que no es necesariamente una señal de salud económica.

🔍 Qué piensa la Fed sobre las nóminas no agrícolas:

La Reserva Federal tiene la doble misión de lograr el pleno empleo y la estabilidad de precios. Sin embargo, estas dos tareas a menudo están reñidas entre sí: los mercados laborales calientes conducen a una inflación más alta, mientras que las políticas para reducir la inflación tienden a conducir a un empeoramiento de las condiciones del mercado laboral. Por lo tanto, además de los datos sobre el crecimiento de la población no agrícola y la tasa de desempleo, la Reserva Federal también presta especial atención a los datos salariales.

📉 Influencia del mercado no agrícola:

Tras la publicación de los datos no agrícolas, los mercados financieros reaccionarán rápida y violentamente. Si el valor real publicado difiere significativamente de las expectativas, podría provocar fluctuaciones importantes:

1️⃣ Mercado de divisas:

  • USD: Los datos sólidos sobre las nóminas no agrícolas suelen hacer subir el dólar estadounidense; los datos débiles pueden provocar que el dólar estadounidense se debilite.

  • Principales pares de divisas: cuando el dólar estadounidense está fuerte, los pares de divisas como EUR/USD y GBP/USD caerán; cuando el dólar estadounidense está débil, estos pares de divisas subirán;

2️⃣ Mercado de valores:

  • Acciones estadounidenses: Los sólidos datos sobre las nóminas no agrícolas pueden impulsar el mercado de valores, pero también pueden generar preocupaciones sobre los aumentos de las tasas de interés. Los datos débiles suelen tener un impacto negativo en las acciones, pero también pueden generar expectativas de flexibilización de las políticas.

  • Varios sectores industriales: cuando los datos no agrícolas funcionan bien, las industrias cíclicas se benefician; las industrias defensivas obtienen un rendimiento mediocre.

3️⃣ Mercado de bonos:

  • Rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.: Los datos sólidos sobre las nóminas no agrícolas generalmente hacen que los rendimientos aumenten; los datos débiles pueden provocar que los rendimientos caigan.

  • Precios de los bonos: se mueven inversamente con los rendimientos.

4️⃣ Productos a granel:

  • Oro: sube cuando los datos sobre las nóminas no agrícolas son débiles; cae cuando los datos son sólidos.

  • Petróleo: Los precios del petróleo pueden subir cuando los datos son sólidos, pero pueden caer si se activan las expectativas de un aumento de las tasas.

5️⃣ Otros activos:

  • Monedas digitales: Los sólidos datos sobre las nóminas no agrícolas podrían tener un impacto negativo en las principales monedas digitales como Bitcoin, ya que a menudo se las considera una cobertura contra la inflación o la incertidumbre económica.

📊 Cosas clave a tener en cuenta:

El informe de nóminas no agrícolas tiene un amplio impacto en varias clases de activos importantes al influir en las expectativas de los inversores sobre la salud de la economía y la política de la Reserva Federal. Los mercados financieros se ven afectados por múltiples factores y es posible que las tendencias del mercado no siempre se ajusten a la teoría. La reacción inicial del mercado tiende a ser muy volátil, ya que está impulsada por los datos principales sobre las nóminas no agrícolas.

Por ejemplo, en octubre de 2023, los datos no agrícolas de Estados Unidos correspondientes a septiembre superaron con creces las expectativas. Los datos de los dos meses anteriores se habían revisado significativamente al alza, lo que provocó un fuerte aumento de las expectativas de los inversores de que la Reserva Federal aumentara las tasas de interés. El mercado alguna vez organizó una "doble matanza de acciones y bonos". Pero luego el mercado se revirtió dramáticamente, y los rendimientos de los bonos estadounidenses gradualmente perdieron más de la mitad de sus ganancias. Los tres principales índices bursátiles estadounidenses subieron durante la sesión y las acciones tecnológicas subieron en todos los ámbitos.



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