Revisión del mercado

El índice del dólar estadounidense se ha visto arrastrado a la baja por los débiles datos económicos de esta semana y ha mostrado una tendencia general a la baja. Aunque hubo ganancias el lunes y el martes, después de que el presidente de la Reserva Federal, Powell, hiciera comentarios que el mercado consideró moderados, las expectativas del mercado de un recorte de las tasas de interés aumentaron y el dólar aceleró su caída, llegando a caer por debajo de 105. Después de que los datos no agrícolas mostraran que la tasa de desempleo aumentó al 4,1%, la caída del dólar se intensificó y alcanzó un nuevo mínimo desde mediados de junio, antes de recuperarse ligeramente.

El oro al contado se vio impulsado con éxito por la caída del dólar estadounidense y de los rendimientos de los bonos estadounidenses, y continuó subiendo esta semana. Alcanzó un máximo de 2.385 dólares por onza después de las nóminas no agrícolas del viernes, el nivel más alto desde principios de junio, y cerró al alza. por segunda semana consecutiva.

En términos de precios internacionales del petróleo, ambos precios del petróleo alcanzaron esta semana sus niveles más altos desde finales de abril, gracias al optimismo de que la temporada de viajes de verano impulsará la demanda de petróleo y a las preocupaciones de que la situación geopolítica en el Medio Oriente pueda desencadenar una reducción del precio del petróleo. suministrar.

En términos de monedas no estadounidenses, el yen japonés continuó depreciándose. El dólar estadounidense subió hasta 161,94 frente al yen esta semana, estableciendo un máximo de 38 años durante tres días consecutivos. Sin embargo, volvió a caer el jueves y el viernes. La caída del dólar estadounidense se intensificó. La caída del dólar estadounidense también dio un respiro a otras monedas no estadounidenses: la libra, el euro y el dólar australiano subieron frente al dólar estadounidense durante cuatro días consecutivos.

Bitcoin ha caído durante cuatro días consecutivos esta semana, cayendo una vez por debajo de los 54.000 dólares por moneda, la primera vez desde el 27 de febrero. Al cierre de esta edición, ha caído más del 9% esta semana.

Principales eventos de la semana.

1. Reserva Federal: Es necesario tener más confianza en la inflación

Esta semana la Reserva Federal publicó las actas de su reunión de junio. Las actas mostraron que los funcionarios de la Fed dijeron que estaban esperando más evidencia de un enfriamiento de la inflación y estaban divididos sobre cuánto tiempo mantener altas las tasas de interés. Los funcionarios continuaron enfatizando que un recorte de tasas no sería apropiado "hasta que haya más información disponible que les haga tener más confianza en que la inflación se encamina hacia el 2%".

Además, el presidente de la Reserva Federal, Powell, dijo esta semana que se han logrado "progresos considerables" en la reducción de la inflación y que los últimos datos económicos muestran que la inflación está volviendo a una trayectoria descendente, pero que se necesitan pruebas más relevantes antes de recortar las tasas de interés.

También dijo que normalmente es más difícil reducir la inflación en el sector de servicios. Parte de la inflación del sector de servicios es una inflación de recuperación, pero la inflación puede volver al 2% a finales del próximo año o el año siguiente. Añadió que la decisión actual de recortar las tasas de interés enfrenta dos riesgos. Recortar las tasas de interés demasiado pronto conducirá a una reversión del progreso de la inflación, y recortar las tasas de interés demasiado tarde conducirá a una desaceleración de la economía y el mercado laboral.

En términos de otros funcionarios, Goolsby, la "paloma as" y presidente de la Reserva Federal de Chicago, dijo que si la inflación estadounidense continúa cayendo hacia el objetivo del 2%, las autoridades deberían estar preparadas para recortar las tasas de interés. El presidente de la Reserva Federal de Nueva York, Williams, refutó los comentarios de que la tasa de interés neutral estaba aumentando y dijo que la tasa de interés neutral a largo plazo sigue siendo baja.

2. Múltiples datos indican que la economía y el empleo de Estados Unidos se están enfriando

El informe no agrícola publicado por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. el viernes mostró que la tasa de desempleo continuó aumentando hasta el 4,1% en junio, el nivel más alto desde noviembre de 2021; sin embargo, el empleo no agrícola aumentó en 206.000, más que el empleo no agrícola; los 190.000 esperados El valor anterior se revisó a la baja de 272.000 a 218.000, lo que resultó en un aumento mensual promedio de 220.000 puestos de trabajo en los 12 meses anteriores; los salarios promedio por hora en junio aumentaron un 3,9% interanual, el menor aumento desde 2021. .

Tras la publicación de los datos no agrícolas, los operadores de futuros de tipos de interés estadounidenses esperan que la posibilidad de que la Reserva Federal reduzca los tipos de interés en septiembre y diciembre haya aumentado ligeramente. Los últimos datos destacan un enfriamiento del mercado laboral estadounidense, lo que respaldará las expectativas de que la Reserva Federal recortará las tasas de interés a finales de este año.

Varios datos han demostrado anteriormente que la economía y el empleo de Estados Unidos se han enfriado. La actividad manufacturera del ISM se contrajo ligeramente por tercer mes consecutivo, y el indicador de precios pagados por las materias primas registró la mayor caída en más de un año; la actividad de la industria de servicios del ISM se contrajo al ritmo más rápido en cuatro años, más débil de lo que esperaban todos los economistas. En términos del mercado laboral, el número de puestos vacantes en Estados Unidos se recuperó inesperadamente desde un mínimo de tres años en mayo, pero tanto las contrataciones como los despidos aumentaron el número de personas que continuaron solicitando beneficios de desempleo estableció un récord por más tiempo; aumento consecutivo desde 2018. "Pequeños trabajadores no agrícolas" El informe de ADP mostró que la contratación en el sector privado se desaceleró y el crecimiento de los salarios se desaceleró.

3. Elecciones estadounidenses: Biden enfrenta presiones para retirarse de las elecciones, afirmando que no se rendirá

Después del debate televisado de la semana pasada, más personas cuestionaron la condición física y mental de Biden, y las encuestas mostraron que la ventaja de Trump se amplió, y casi tres cuartas partes de los votantes creían que Biden es demasiado mayor. Hay informes de que el Partido Demócrata busca en secreto cambiar a su candidato presidencial. El New York Times afirmó que Biden admitió ante importantes aliados que si no puede revertir la opinión pública en los próximos días, es posible que tenga que renunciar a su candidatura a la reelección.

Sin embargo, la Casa Blanca y el equipo de campaña de Biden rápidamente negaron el informe, y se informa que el Comité Nacional Demócrata nominó formalmente a Biden como candidato a mediados de julio en un intento de recuperar el apoyo dentro del partido y los votantes. Los principales gobernadores demócratas de Estados Unidos incluso apoyan la reelección de Biden, y el propio Biden ha dejado claro que no se retirará de las elecciones. El mercado cree que el actual vicepresidente Harris tiene más posibilidades de convertirse en candidato demócrata que Biden.

En cuanto a Trump, la Corte Suprema de Estados Unidos dictaminó que puede recibir inmunidad penal parcial, casi asegurando que sus casos relacionados no serán vistos antes de las elecciones de noviembre. Posteriormente, un juez de Nueva York pospuso la fecha de sentencia para su caso de dinero secreto hasta el 18 de septiembre. . Además, la recaudación de fondos de la campaña de Trump alcanzó los 331 millones de dólares en el segundo trimestre, superando a Biden. Wall Street ya se está preparando para una victoria de Trump.

4. Está previsto que el banco central lleve a cabo operaciones de endeudamiento de bonos gubernamentales en un futuro próximo.

El Banco Popular de China dijo esta semana que para mantener el buen funcionamiento del mercado de bonos y basándose en una cuidadosa observación y evaluación de la situación actual del mercado, ha decidido lanzar operaciones de préstamo de bonos del Tesoro en un futuro próximo para algunos operadores primarios. en el negocio de mercado abierto. El 5 de julio, los periodistas se enteraron por el Banco Popular de China de que el banco central había firmado acuerdos de préstamo de bonos con varias instituciones financieras importantes. Las instituciones financieras que han firmado los acuerdos pueden prestar cientos de miles de millones de bonos del Tesoro a mediano y largo plazo. El banco central tomará prestados bonos del tesoro sin plazo fijo y a crédito, y seguirá pidiendo prestado y vendiendo bonos del tesoro dependiendo del funcionamiento del mercado de bonos.

5. Consejo de Estado: Aclarar las disposiciones transitorias para que las empresas existentes ajusten sus plazos de aportación de capital

Según la última normativa, para las empresas registradas antes del 30 de junio de 2024, si el período de capital suscrito restante de la sociedad de responsabilidad limitada supera los 5 años a partir del 1 de julio de 2027, el capital suscrito restante deberá pagarse antes del 30 de junio de 2027. El período se ajusta a un plazo de 5 años y se registra en los estatutos de la empresa. Los accionistas deberán pagar la totalidad del monto del aporte de capital suscrito dentro del período de aporte de capital ajustado, los promotores de una sociedad anónima pagarán de acuerdo con la cantidad de acciones que suscribieron; antes del 30 de junio de 2027. Pago íntegro de las acciones.

6. Es posible que al BCE solo le quede un recorte de tipos este año

La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, dijo esta semana que todavía no hay pruebas suficientes que demuestren que la amenaza de inflación haya pasado. El mercado tomó esto como un indicio de que la reunión de política monetaria de julio quedará en suspenso y, por lo tanto, redujo las apuestas sobre el mercado europeo. El Banco Central recortará las tasas de interés este año y actualmente está más inclinado a hacerlo durante este año.

El economista jefe del Banco Central Europeo también dijo que el Banco Central Europeo no está completamente seguro de que las presiones inflacionarias en la zona del euro hayan sido completamente controladas. Wensch, miembro del Consejo de Gobierno del BCE, cree que es necesario estar plenamente convencido de que la inflación está volviendo al objetivo del 2% para poder respaldar más de dos recortes de tipos de interés este año. Otro miembro del consejo superior, Simkus, tenía una opinión diferente y creía que, a menos que haya una sorpresa económica, los tipos de interés se reducirán dos veces más este año.

7. El volumen de entregas de Tesla superó las expectativas y el precio de sus acciones se disparó a un máximo de más de cinco meses.

Tesla (TSLA.O) informó el martes que las entregas de vehículos en el segundo trimestre superaron las expectativas, ya que los recortes de precios y las medidas de estímulo impulsaron la demanda.

Los datos muestran que Tesla entregó 422.405 vehículos Model 3 y Model Y en el segundo trimestre, así como otros 21.551 modelos, incluidos sedanes Model S, Cybertrucks y SUV premium Model X. Las entregas disminuyeron un 4,8% respecto al año anterior, pero aumentaron un 14,8% respecto al trimestre anterior. En términos de producción, Tesla produjo 410.831 vehículos entre abril y junio. El precio de las acciones de Tesla subió un 8% ese día hasta alcanzar un máximo de más de cinco meses, y su valor de mercado volvió a superar los 720 mil millones de dólares.

8. Elecciones francesas: Le Pen puede no obtener la mayoría en la segunda vuelta

Las últimas encuestas muestran que la manifestación nacional de Le Pen puede estar "lejos de ser suficiente" para obtener una mayoría en la segunda vuelta de las elecciones que se celebrarán el domingo. El instituto francés de opinión pública (Ifop) dijo que se esperaba que los grupos de extrema derecha obtuvieran entre 210 y 240 escaños en la Asamblea Nacional de 577 escaños. Esto significa que el partido de extrema derecha carecerá de los 289 diputados necesarios para aprobar fácilmente el proyecto de ley y avanzar en su agenda. Le Pen dijo que la Alianza Nacional buscaría formar un nuevo gobierno incluso si no logra obtener la mayoría absoluta.

9. El Partido Laborista británico gana las elecciones y el ex primer ministro Sunak dimite

En las elecciones a la Cámara de los Comunes británica, el Partido Conservador sufrió una derrota aplastante y el Partido Laborista obtuvo una victoria aplastante. El 5 de julio, hora local, el rey Carlos III del Reino Unido aceptó la dimisión del primer ministro Sunak. Posteriormente, el líder del Partido Laborista, Keir Starmer, se reunió con el rey Carlos III en el Palacio de Buckingham y fue designado por el rey para convertirse en el nuevo Primer Ministro británico y será el responsable de formar el gabinete.

Los conservadores quedaron reducidos a 118 escaños en estas elecciones, muy por detrás del Partido Laborista. Fue una derrota histórica y marcó el fin de su gobierno desde 2010.

10. Funcionarios estadounidenses revelaron: Se espera que Israel y Kazajstán logren un alto el fuego

Un alto funcionario estadounidense dijo que el presidente estadounidense Joe Biden y el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, discutieron el proyecto de acuerdo de alto el fuego entre Israel y Hamas durante una llamada telefónica de 30 minutos. La respuesta de Hamás hizo avanzar el proceso y podría proporcionar la base para una resolución de la situación de los rehenes y un alto el fuego en Gaza, diciendo que "hemos logrado un gran avance en un punto muerto crítico".

Sin embargo, el funcionario advirtió que "no se llegará a un acuerdo en cuestión de días". Se informa que es posible que se celebren negociaciones de alto el fuego en Doha, pero todavía existen diferencias entre Israel y Hamás en términos clave. La Oficina del Primer Ministro israelí dijo que Netanyahu reiteró a Biden que Israel sólo cesaría el fuego si se lograban todos sus objetivos.

11. Se implementarán tarifas temporales de la UE para vehículos eléctricos y se tomará una decisión final en 4 meses

La Comisión Europea anunció que impondrá formalmente derechos compensatorios temporales a los vehículos puramente eléctricos importados de China a partir del 5 de julio por un período máximo de cuatro meses. En comparación con los datos divulgados previamente el 12 de junio, la tasa impositiva aumentada temporalmente determinada esta vez se ha reducido. Dentro de estos cuatro meses, los aranceles adicionales deben ser votados por los estados miembros de la UE y se debe tomar una decisión final. Si finalmente se aprueban las tarifas adicionales, las nuevas tarifas serán aplicables durante cinco años.

12. El mercado de valores japonés vuelve a alcanzar niveles récord

El viernes, el índice bursátil de Japón continuó subiendo durante la sesión, con el índice Nikkei 225 superando su máximo de marzo y alcanzando un máximo récord; el índice Topix de Japón también alcanzó un máximo histórico. Las acciones de seguros y banca han estado entre los sectores de mejor desempeño desde que el índice tocó fondo a mediados de abril debido a las expectativas de que el Banco de Japón aumentará las tasas de interés, mejorando su rentabilidad. Actualmente el mercado predice que la posibilidad de que el Banco de Japón suba los tipos de interés el 31 de julio es del 50%.

El Ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, dijo que el yen débil está elevando los costos de importación y tiene un impacto en los precios. Los precios de las acciones son determinados por el mercado, pero prestará mucha atención a las tendencias del mercado de valores y de las divisas. El Fondo de Inversión en Pensiones del Gobierno de Japón ha perdido su estatus como el fondo de pensiones más grande del mundo a medida que el yen se desploma.

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