Jessy, Finanzas Doradas
El 5 de julio, el mercado de criptomonedas experimentó otra gran caída, con Bitcoin cayendo a alrededor de $54,000, y más altcoins incluso han caído por debajo de los mínimos del mercado bajista de 2022.
Bitcoin continúa cayendo en picado, las altcoins han sufrido ventas de pánico y, según datos de CoinGecko, el valor del mercado mundial de criptomonedas ha caído ahora por debajo de los 2,1 billones de dólares, con un cambio del -7,81% en las últimas 24 horas.
La razón directa de esta caída puede ser que Bitcoin se enfrenta a una gran presión de venta, mientras que la razón fundamental es la incertidumbre sobre los recortes de las tasas de interés a nivel macroeconómico. ¿Cuándo mejorará el mercado?
Fuerte presión vendedora y debilitamiento de las expectativas macroeconómicas
Ha comenzado una serie de liquidaciones de apalancamiento. Desde ayer, se han liquidado las posiciones de muchas ballenas gigantes. En las últimas 24 horas, el mercado de criptomonedas ha liquidado aproximadamente 700 millones de dólares. El declive es rápido y continúa afectando los resultados de todos. De hecho, desde junio hasta ahora, los principales factores que afectan la caída del mercado básicamente se han mantenido sin cambios y son, aproximadamente, los siguientes:
1. Mt.Gox comienza a pagar BTC a algunos acreedores
El incidente de Mentougou fue un campo minado que había estado enterrado durante más de diez años y ahora finalmente explotó.
El 28 de mayo de este año, la cuenta de billetera fría de Mt. Gox, un intercambio que llevaba diez años en quiebra, comenzó a transferir un total de 141.685 Bitcoins, por un valor aproximado de 98 mil millones de dólares en ese momento, lo que desató el pánico en el mercado. Esta parte de BTC se entregará a los acreedores de julio a octubre.
El 5 de julio, Mt. Gox comenzó a pagar compensaciones a los acreedores. El acreedor japonés @VoiceOnFate publicó un mensaje hoy en
El 5 de julio, el registro de transferencias de Mt.Gox incluía transferencias al intercambio Bitbank.
Mt.Gox perdió aproximadamente 750.000 Bitcoins pertenecientes a los usuarios en ese momento. Actualmente, Mt.Gox todavía posee 141.686 BTC, lo que representa el 0,72% del suministro total de Bitcoin en circulación. Si estas monedas se pagan a los acreedores, se cree que ejercerá una mayor presión de venta sobre Bitcoin. Algunos analistas señalaron que si se venden Bitcoins comunes, el precio de Bitcoin caerá a alrededor de 47.000 dólares.
(Para obtener más información sobre la presión de venta causada por la compensación de Mt. Gox, consulte "Director de investigación de Galaxy: ¿Cuánta presión de venta traerá la próxima compensación de Mt. Gox por BTC?")
2. La venta de Bitcoin por parte de los gobiernos de Alemania y Estados Unidos, etc.
El gobierno alemán posee 45.624 Bitcoins y, en menos de una semana a partir del 25 de junio, ha transferido más de 425 millones de dólares en Bitcoins a transacciones.
Además del gobierno alemán, los gobiernos de Estados Unidos, Reino Unido, China, Ucrania y otros países poseen grandes cantidades de Bitcoin.
Según datos de la cadena, el gobierno de EE. UU. también envió 3940 Bitcoins a la billetera Coinbase Prime el 26 de junio de 2024.
3. Los mineros venden
Después de la reducción a la mitad, los ingresos de los mineros cayeron drásticamente. A medida que la situación de los ingresos se deterioró, muchos mineros ineficientes se vieron obligados a retirarse del mercado y la potencia informática de Bitcoin cayó significativamente. Los datos de OKLink muestran que en los últimos dos meses, la potencia informática de toda la red Bitcoin ha caído un 15% en comparación con el pico y ha seguido disminuyendo durante la semana pasada.
Si bien la potencia informática está disminuyendo, los mineros también han intensificado recientemente sus esfuerzos de venta, convirtiéndose en una de las mayores presiones de venta en el mercado. Por el momento, los mineros están más centrados en las ganancias a corto plazo. Los datos de IntoTheBlock muestran que los mineros de Bitcoin han vendido más de 50.000 Bitcoins desde 2024, y las reservas de Bitcoin en poder de los mineros han caído gradualmente hasta el nivel más bajo de la historia.
4. Las entradas de compras institucionales se desaceleran
La liquidez actual del mercado es actualmente insuficiente.
El factor principal que impulsa el aumento de Bitcoin esta vez es, sin duda, el ETF al contado de Bitcoin. Matrixport publicó una vez que los inversores institucionales, incluidas empresas de gestión de activos, asesores de inversiones, fondos de pensiones y fondos soberanos, están comprando ETF al contado de Bitcoin. La rápida afluencia de fondos institucionales ha provocado un aumento en la demanda de Bitcoin y el precio se ha disparado.
Este consenso ha sido cuestionado recientemente. Desde junio, los fondos en ETF al contado de Bitcoin han experimentado grandes salidas la mayor parte del tiempo.
5. Las expectativas macroeconómicas se debilitan
En la reunión de política monetaria del 12 de junio, la Reserva Federal mantuvo el rango objetivo de la tasa de los fondos federales sin cambios entre el 5,25% y el 5,5%. Según el gráfico de puntos de la trayectoria de la tasa de interés publicado, los funcionarios de la Fed predijeron que la tasa media de los fondos federales caería a 5,1. % para finales de 2024, lo que significa que solo puede haber un recorte de tipos de interés durante el año, menos que los dos previstos anteriormente.
¿Habrá otro recorte de tipos de interés este año? En la actualidad, parece más probable la negación.
¿Cuál es la perspectiva del mercado?
Si las perspectivas del mercado van a mejorar, un recorte de tipos por parte de la Reserva Federal será definitivamente fundamental. A juzgar por la situación actual, el crecimiento del mercado está básicamente dominado por la información, y la mejora más directa es la entrada de liquidez macro.
Otra cosa que vale la pena esperar son las elecciones estadounidenses. A medida que se acercan las elecciones, la guerra de cifrado entre Trump y Biden se intensifica. La "industria del cifrado" también se ha convertido en una moneda de cambio para que los políticos ganen a los votantes. En primer lugar, Trump ha tomado medidas frecuentes, eligiendo figuras criptográficas como asistentes criptográficos para su elección, publicitando la Conferencia de Mineros de Bitcoin, etc. Biden también participó en la mesa redonda de Bitcoin y se puso en contacto con personas relacionadas con las criptomonedas. El juego entre las dos partes es sin duda bueno para la industria del cifrado. Los beneficios del juego se pueden ver en la repentina aprobación del ETF al contado de Ethereum.
Desde este punto de vista, los recortes de tipos de interés y las elecciones estadounidenses son realmente buenos para la industria de las criptomonedas a largo plazo.
En el corto plazo, el mercado real ha llegado al final de la etapa. En primer lugar, Bitcoin ha caído al precio de cierre de algunas máquinas mineras. La caída al precio de la moneda de cierre generalmente indica el final de la etapa.
La prima actual del USDT también es alta. Según datos de OKX, el precio actual de venta libre del USDT ha aumentado a 7,38 yuanes, mientras que el tipo de cambio entre el dólar estadounidense y el RMB en el extranjero es de 7,29 yuanes. causado por grandes cantidades de compras. En la actualidad, todo el mundo está de humor para buscar gangas.
Sin embargo, cabe señalar que aún existe una gran incertidumbre en el mercado de corto plazo. En primer lugar, se necesita cierto tiempo para digerir la presión de venta. Por ejemplo, el pago de la compensación en Mentougou acaba de comenzar. El ETF al contado de Ethereum aún no se ha lanzado. Si el desarrollo posterior del ETF al contado no cumple con las expectativas del mercado, el mercado caerá aún más.
Sin embargo, en el mercado a la baja, es posible que pueda crear posiciones en lotes de monedas convencionales con mayor certeza, como Bitcoin y Ethereum.
