Escrito por: Catorce Bacterias
1. Antecedentes
Gracias a la introducción del protocolo Ordinals y el estándar BRC-20, el Bitcoin actual no sólo revoluciona los métodos de pago y el almacenamiento de valores, sino que también cambia el sistema financiero tradicional.
Y la exploración del ecosistema se está volviendo cada vez más diversa, especialmente cuando se trata de apuestas de Bitcoin, que aún están lejos de BitVm. Proyectos como Babylon y PStake ya están promoviendo el uso de las funciones de seguridad de Bitcoin sin cambiar el protocolo central de Bitcoin. Operación de la cadena POS.
La capa de conexión de las apuestas se rompió inicialmente y las apuestas tradicionales generaron préstamos de valores. Ahora PStake se ha expandido aún más y ha evolucionado hacia las apuestas líquidas, lo que permite a BTC mantener su liquidez mientras apuesta.
2、BTCFi
2.1 ¿Qué es BTCFi?
De hecho, Bitcoin nunca ha sido considerado un activo activo y sus billones de dólares en valor de mercado están básicamente inactivos. El enfoque en la "seguridad" en el ecosistema BTC es mucho mayor que en otros ecosistemas, por lo que cualquier intento de expandir BTC es extremadamente cauteloso.
BTCFi, que son finanzas descentralizadas construidas sobre la cadena pública de Bitcoin, se refiere a la introducción de funciones de finanzas descentralizadas (DeFi) en el ecosistema de Bitcoin, lo que convierte a Bitcoin no solo en una herramienta de almacenamiento de valor, sino que también desempeña su papel en las aplicaciones financieras.
De hecho, los usuarios de BTC y ETH son esencialmente dos grupos de personas. Para los usuarios finales de C, se preocupan más por la igualdad de oportunidades de ganancias, la cultura descentralizada y la igualdad de poder, por lo que son menos sensibles a las tarifas del gas y tienden a ser más. inclinados a explorar el potencial de los activos. Por el contrario, las instituciones y los grandes inversores que han estado profundamente involucrados en la infraestructura y las finanzas sólidas de BTC durante muchos años están más inclinados a adoptar un enfoque conservador y a largo plazo para obtener ganancias, siendo la seguridad y la solidez su primera consideración.
BTCFi puede satisfacer las necesidades de los usuarios finales B y de los usuarios comunes que no son muy Fomo, es decir, transformar Bitcoin de un activo pasivo a un activo activo.
El autor ha analizado varias infraestructuras DeFi en Ethereum. De hecho, la mayoría de ellas, incluidos varios protocolos de préstamo de monedas estables, todavía dependen del modelo de sobregarantía para operar. La estabilidad del cálculo ya no es un consenso.
Puede leer más "Un artículo para explicar: la última propuesta GHO de moneda estable del rey AAVE de DeFI".
Hablando de eso, ambos son modelos con exceso de garantías. La única diferencia radica en si la plataforma operativa tiene vínculos técnicos nativos como contratos inteligentes. Entonces, los titulares de Bitcoin también tienen la oportunidad de participar en apuestas, préstamos y creación de mercado, obteniendo así. ¿Nuevas oportunidades de ingresos? El valor total bloqueado (TVL) actual de BTCFi solo representa el 0,09%. Esta proporción es muy baja y la brecha es demasiado grande en comparación con otras cadenas públicas. Ya sabes, DeFi representa hasta el 14% del ecosistema Ethereum, Solana representa el 6% y Ton también representa el 3%.
3. Dilema del plan de expansión de BTC
BTCFI a menudo se basa en varios planes de expansión de BTC. Los intentos actuales de expandir BTC son principalmente:
Muchos proyectos ya son familiares para todos. De hecho, los planes de expansión parecen estar floreciendo. Al final, todos tienen algo en común, que es la cautela del cambio del protocolo nativo de BTC.
3.1 Mirando el juego comunitario de BTC desde BIP-300
Permítanme explicar brevemente la evolución de BIP-300, que a menudo se denomina Bitcoin Drivechain. Se lanzó originalmente en 2017 y construyó un concepto de cadena lateral llamado "Drivechain" sobre la cadena de bloques de Bitcoin. Se ejecuta como una cadena de bloques conectada a la red principal de Bitcoin. El uso de BTC como token nativo permitirá que BTC se transfiera sin confianza entre la red principal. y estas Drivechains en una clavija bidireccional (2WP). De hecho, en opinión del autor, básicamente no existe ningún desafío técnico, porque Drivechain se basa en BIP. Al final, BIP es equivalente a una bifurcación suave que cambia el código fuente de BTC, y no son las expansiones adicionales mencionadas anteriormente. que no dependen de horquillas blandas.
Sin embargo, BIP-300 pronto cayó en repetidas discusiones y no pudo avanzar sin problemas. Las ventajas eran obvias, pero los oponentes creían que romper con la definición de valor almacenado digital abriría fácilmente la puerta al fraude en la red Bitcoin y conduciría a un mayor escrutinio por parte de los reguladores. agencias. Y una vinculación bidireccional podría socavar por completo la economía y los supuestos de Bitcoin. Incluso se debate sobre la rentabilidad de los mineros, ya que la minería conjunta esencialmente permite a los mineros ganar "dinero gratis" haciendo lo que ya están haciendo.
Al final, cayó en la discusión ortodoxa de los clásicos de BTC y fue difícil seguir promoviéndolo. Mirando hacia atrás en este viaje, creo que la esencia de la comunidad central es defender el concepto de que Bitcoin necesita otro sistema para complementar a Bitcoin, en lugar de competir con él intentando crear nuevas alternativas.
Entonces, lo que es más raro que conquistar el Santo Grial de ZK es obtener el consenso de la comunidad BTC Core (risas). Por lo tanto, no es difícil entender por qué muchas ideas innovadoras posteriores ya no se basan en cambiar directamente el BTC en sí, sino que continúan innovando en el juego.
3.2 Limitaciones de las capacidades de programación nativa
Muchas direcciones de exploración son muy diferentes, pero los dilemas que enfrentan son similares en dos aspectos principales:
Falta de funciones nativas de contratos inteligentes: Bitcoin en sí no admite contratos inteligentes complejos y solo puede ejecutar BTCscript, como bloqueos de tiempo básicos o bloqueos de firmas múltiples.
Interoperabilidad limitada: Bitcoin tiene una interoperabilidad limitada con otras cadenas de bloques, y la mayoría de las soluciones dependen de instituciones centralizadas.
Sujeto a los puntos 1 y 2, también conducirá a la dispersión de la liquidez. Dado que el concepto actual de usuario de Bitcoin es principalmente almacenar valor en la cadena, la liquidez fuera de la cadena se concentra en intercambios centralizados o empaquetando tokens Wbtc en ETH. También limita la capacidad de los usuarios para realizar transacciones eficientes y proporcionar liquidez en el ecosistema financiero descentralizado.
Aunque el diseño original de Bitcoin era relativamente simple, dos actualizaciones importantes en los últimos años han brindado posibilidades a BTC.
SegWit (testigo segregado)
Activado en agosto de 2017, su cambio principal es separar la firma (datos del testigo) en la transacción de los datos de la transacción, haciendo que los datos de la transacción sean más pequeños, reduciendo así las tarifas de transacción y aumentando la capacidad de la red Bitcoin. SegWit aumenta el límite de capacidad de Bitcoin de 1 MB a 4 MB.
Actualización de raíz principal
De manera similar a la actualización de SegWit, la actualización de Taproot también es una actualización de bifurcación suave, cuyo objetivo es promover la implementación de contratos inteligentes de Bitcoin, casos de uso ampliados y otras actualizaciones de escenarios. Bitcoin en sí no tiene una función de contrato inteligente, pero después de la actualización, Taproot permite que varias partes utilicen árboles Merkle para firmar una sola transacción. Taproot introduce un nuevo tipo de script llamado "Tapscript" para admitir funciones como el pago condicional y multipartito. consenso.
De hecho, el desarrollo de estas soluciones basadas en la tecnología nativa de BTC es relativamente lento. Por ejemplo, RGB tardó más de 4 años en desarrollarse, Lightning tardó muchos años en desarrollarse y Babylon también tardó varios años en desarrollar el "protocolo de marca de tiempo". Quizás ganar dinero sea el mejor impulsor del mercado. Si existe una solución segura que permita a la mayoría de los usuarios ganar dinero durante el proceso de participación, atraerá a muchas personas. Después de todo, la riqueza y la libertad han sido impulsadas durante mucho tiempo por los geeks. a quienes sólo les mueven los sueños técnicos, como grupo, la dificultad es imaginable.
Puede quejarse de que las actualizaciones anteriores tomaron mucho tiempo, pero incluso Taproot, la actualización que casi alcanzó el consenso entre la comunidad más rápido (propuesta en 2018 y lanzada en 20 años), tardó más de 2 años en lanzarse.
Sin embargo, aun así, la infraestructura ecológica aún está incompleta y los temas candentes recientes todavía están explorando posibilidades en torno a BitVM, BitVM2, RGB ++, etc.
Por supuesto, dejemos de lado el cliché BTCL2 y el típico paquete de compromiso de billetera multifirma BTC y otros modelos, y no hablemos del futuro BitVM. Volviendo al presente, varias exploraciones actuales tienen fallas importantes.
3.3 Limitaciones de otros modelos
Inscripción y otros protocolos de superposición
Aunque la popularidad de BRC-20 ha atraído tráfico y atención al ecosistema Bitcoin, han surgido estándares posteriores como ARC-20, Trac, SRC-20, ORC-20, Taproot Assets y Runes para abordar BRC-20 desde diferentes perspectivas. Hay problemas, pero en última instancia, el problema central de este tipo de protocolo de superposición es el problema de descentralización de su índice. Puede haber riesgos de discrepancia de información entre los indexadores y riesgos irreparables después de que el indexador sea atacado.
El mayor problema de Lightning Network es la limitación de escenarios. Solo puede realizar actividades de transacciones y no puede implementar más escenarios.
Sin mencionar otros protocolos de expansión, RGB, DLC y cadenas laterales Rootstock, Stacks, etc. aún se encuentran en sus primeras etapas. Son relativamente débiles en términos de efectos de expansión y funciones de contrato inteligente, o su seguridad depende básicamente de firmas múltiples. billeteras para administrar.
Por lo tanto, cada vez surgen más voces de la comunidad y no se debe copiar de las aplicaciones de Ethereum a la red de Bitcoin.
Luego, gradualmente pasó a primer plano una solución de apuesta de liquidez más realista para la cadena original. Se refiere a implementar el mecanismo de apuesta directamente en la red Bitcoin e introducir liquidez sin depender de contratos inteligentes externos o cadenas laterales.
El autor cree que este modelo toma prestada inteligentemente la seguridad más sólida de la red BTC y también puede lograr un equilibrio relativo entre velocidad e ingresos.
En un informe de investigación reciente de Binance Research también se mencionaron cuatro protocolos BTCFi de peso pesado, a saber, Babylon, Bouncebit, PSTAKE Finance y Lorenzo.
4. pSTAKE Finanzas en Bitcoin
pSTAKE ha brindado servicios de ingresos y apuestas en varias cadenas desde 2021. En BTC, pSTAKE se basa en Babylon. Este sistema no es rechazado por la comunidad central de BTC (por ejemplo, la inscripción fue rechazada e incluso tuvo que suavizarse en un momento. Fork). y eliminar el Protocolo de inscripción), porque este plan de participación de liquidez de la cadena original no transferirá BTC a otras cadenas. Es el mecanismo de participación remota de Babylon, lo que significa apostar en la cadena de Bitcoin, pero el efecto de seguridad de BTC se transferirá a otras cadenas. para maximizar el valor de los activos BTC.
A través de este protocolo de intercambio de seguridad bidireccional, no solo proporciona verificación de seguridad para la cadena POS, sino que también proporciona ingresos a los titulares de BTC que participan en el compromiso.
Entonces, ¿cómo lo hace Babylon y qué es exactamente pSTAKE además de eso?
4.1 pSTAKE La piedra angular de los ingresos por liquidez, el protocolo de participación tradicional de Babylon
De hecho, Babylon no es complicado. Es un protocolo de intercambio de seguridad de Bitcoin. Su núcleo consta de tres módulos: contrato de promesa de BTC, firmas únicas extraíbles (EOTS) y protocolo de marca de tiempo de BTC.
En primer lugar, el contrato de promesa es un conjunto de contratos de script BTC. El núcleo utiliza dos códigos de operación:
OP_CHECKSEQUENCEVERIFY: esto es para implementar un bloqueo de tiempo relativo. Una vez transcurrido el tiempo, se puede gastar la salida de la transacción.
OP_CHECKTEMPLATEVERIFY: establece condiciones para la salida de la transacción gastada, por ejemplo, crear un gastador forzado, volver a vincular la entrada, etc.
Combinados, solo hay dos caminos después de la participación del usuario: apuesta normal (desvinculante al vencimiento) y operaciones ilegales (decomiso de activos).
El núcleo aquí es el método de reducción, que utiliza el esquema de firma única extraíble EOTS. Además de participar en las actividades de generación de bloques con el acuerdo de consenso en la cadena PoS, los usuarios también deben completar la ronda de firma EOTS en Babylon.
El mecanismo criptográfico aquí es que cuando el firmante solo firma un mensaje una vez, la clave privada está segura, pero cuando usa la misma clave privada para firmar dos mensajes diferentes, el sistema Babylon se convierte en La información de la clave privada se extraerá mediante comparación de firmas. Después de obtener la clave privada, los activos prometidos en el BTC del usuario se pueden quemar (en este momento, los activos todavía están prometidos en el contrato BTC). Después del vencimiento, el usuario deberá comparar la velocidad de la transacción con Babylon. Solo se producen una vez por minuto y existe una alta probabilidad de que sean descubiertos y todos los activos se traten como tarifas mineras, se empaqueten primero y se quemen.
《“Ups, lo hice de nuevo” – Seguridad de firmas únicas bajo ataques de dos mensajes》：
El protocolo de marca de tiempo BTC también es un diseño inteligente para evitar el ataque de cadena más largo de POS. En pocas palabras, publica las marcas de tiempo de eventos de otras cadenas de bloques en Bitcoin, para que estos eventos puedan disfrutar del sello de tiempo de Bitcoin. BTC en sí es extremadamente seguro, por lo que las marcas de tiempo anteriores también están sujetas a reglas. Cada nuevo bloque debe ser mayor que la marca de tiempo promedio de los 6 bloques anteriores.
Los mecanismos de apuesta de Babylon mencionados anteriormente también son modulares y fáciles de reutilizar, lo que brinda a pSTAKE la oportunidad de cooperar con ellos.
4.2 ¿Qué es el Stake Líquido de Bitcoin pSTAKE?
pSTAKE es un protocolo de participación de liquidez que tiene un mecanismo similar a Babylon y esencialmente opera en un ecosistema PoS (Prueba de participación). Su característica más importante es que permite a los usuarios comprometer sus activos de criptomonedas mientras mantienen la liquidez. , el efecto es similar al sETH de Lido.
Las apuestas líquidas tienen una diferencia muy obvia con respecto a las apuestas tradicionales: la liquidez.
La apuesta tradicional es cuando los usuarios depositan tokens en un protocolo PoS para mayor seguridad económica y se renuncia a la liquidez. Esto significa que sus tokens están bloqueados y no se pueden usar en ningún otro lugar, que también es la situación actual con Babylon, que se centra más en la seguridad.
Las apuestas de liquidez resuelven el dilema de liquidez en las apuestas tradicionales al permitir que los pignorantes retengan la liquidez de sus activos y continúen usándolos en otros lugares.
En la práctica específica, generalmente cuando un usuario deposita activos en BTC, el funcionario acuña tokens líquidos prometidos (LST) en la cadena POS para el usuario. Los usuarios pueden intercambiarlo o utilizarlo libremente en otras plataformas DeFi, y este LST también se puede intercambiar por los activos subyacentes en cualquier momento.
¿Dónde está entonces la fuente de ingresos?
De hecho, los usuarios primero prometen BTC a pSTAKE, y luego pSTAKE prometerán los activos a Babylon para obtener ingresos y luego distribuir dividendos a los usuarios.
Cuando los usuarios prometen BTC, pSTAKE también distribuye un token de liquidez pToken a los usuarios. Los usuarios aún pueden continuar usando este token de liquidez como sETH generado por lido y otros.
Cuando los usuarios quieran canjear BTC, solo necesitan destruir el pToken en la aplicación pSTAKE. En este momento, las recompensas se detendrán y su BTC se intercambiará desde el grupo de intercambio de liquidez.
El BTC comprometido con pSTAKE también utiliza proveedores de custodia institucional MPC como Cobo en BTC para proporcionar servicios relacionados. Lo mismo ocurre con merlin.
El resultado final es un sistema de doble moneda. Los pTOKEN representan activos no comprometidos y se pueden usar libremente en DeFi, mientras que los stkTOKEN representan activos prometidos y pueden acumular recompensas de apuesta.
4.3 Resumen
pSTAKE tiene muchos años de experiencia en gestión de activos y registros de auditoría de seguridad de múltiples contratos, y se construyó mediante la cooperación con Babylon.
Mejorar aún más la liquidez: asociarse con Babylon, una plataforma centrada en mejorar la eficiencia en la utilización de activos a través de tecnología blockchain avanzada, puede optimizar y expandir aún más esta liquidez.
Mayor potencial de ganancias: la plataforma y la experiencia técnica de Babylon pueden brindar oportunidades adicionales de valor agregado para los activos apostados por pSTAKE. A través de la red de Babylon, los activos en pSTAKE pueden acceder a una gama más amplia de protocolos DeFi y estrategias de rendimiento, que pueden incluir algoritmos comerciales más complejos o fondos de liquidez de alto rendimiento. Esto no sólo brindará a los usuarios opciones de inversión más diversas, sino que también puede aumentar la tasa general de rendimiento de estos activos.
Seguridad y cumplimiento mejorados: la colaboración de Babylon puede proporcionar beneficios adicionales de seguridad y cumplimiento. Dado que la seguridad de la gestión de activos de Babylon es extremadamente alta, combinada con el soporte de proveedores de servicios MPC como CoBo, el sistema se puede fortalecer aún más para garantizar la rentabilidad.
En resumen, a través de la solución de liquidez Bitcoin de pSTAKE, los poseedores de BTC pueden pignorar sus activos y la fuente de ingresos se deriva de los servicios de Babylon, proporcionando tokens de liquidez para mantener la liquidez de los usuarios.
En la actualidad, pSTAKE no ha lanzado completamente la versión oficial y la experiencia actual solo se puede probar en línea. Por lo tanto, muchos mecanismos de gestión de activos y mecanismos de expansión de ingresos aún no se han anunciado y, naturalmente, no hay datos de TVL que los revelen.
Sin embargo, el apoyo de Binance Labs atrajo la atención del autor, porque Binance siempre ha invertido mucho en el juego de apuestas. Entienden que lo que los usuarios necesitan es el juego financiero, que también es la necesidad más realista de la industria blockchain.
Por lo tanto, no es un problema que billones de BTC permanezcan inactivos durante mucho tiempo.
Finalmente, volviendo a la seguridad que más preocupa a BTC, los proveedores de servicios de gestión de activos de MPC como CoBo ahora han sido más comprendidos y reconocidos por los usuarios en proyectos como Merlin. Después de todo, en lugar de esperar a que BITVM alcanzara ZK varios años después. -nivel de confianza, es mejor apreciar el momento presente, operar el sistema con optimismo como OP y brindar la certeza de la seguridad de la gestión de activos a través de la certeza de los ingresos subyacentes.
