¿Por qué cayó el mercado de las criptomonedas esta semana?
El aumento de las tasas de interés, los retrasos en los ETF de Bitcoin, la agitación financiera mundial y otras presiones regulatorias están provocando que los criptomercados tengan un rendimiento inferior.
Varios factores económicos han contribuido a esta disminución. Con tasas de interés por encima del 5% y una inflación por encima del objetivo del 2%, los costos de endeudamiento están aumentando tanto para los hogares como para las empresas, lo que ejerce presión sobre el gasto de los consumidores y la expansión económica. Esto significa que hay menos dinero disponible para ahorrar, lo que puede obligar a las personas a abandonar las inversiones sólo para pagar sus facturas mensuales.
Dado que se espera que la inflación sea del 3,6% en 2024 y que los ingresos promedio por hora crezcan al 5,5% año tras año, el ritmo más rápido desde 2020, es probable que la Reserva Federal mantenga o incluso aumente las tasas de interés en los próximos meses. Por lo tanto, un escenario de tipos de interés altos es bueno para las inversiones en renta fija, lo que es malo para las criptomonedas.
La inflación ha caído desde un máximo del 9% al 3% actual, mientras que el S&P 500 está sólo un 9% por debajo de su máximo histórico. Esto podría indicar un "aterrizaje suave" orquestado por la Reserva Federal, lo que indicaría que la probabilidad de una recesión larga y profunda está disminuyendo, socavando temporalmente la tesis de inversión de Bitcoin como cobertura.
Factores emergentes en la industria de las criptomonedas
Los inversores tienen grandes expectativas para la aprobación de un fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado, especialmente con el respaldo de peso de BlackRock y Fidelity. Sin embargo, esas esperanzas se desvanecieron cuando la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) siguió retrasando su decisión, citando preocupaciones sobre salvaguardias insuficientes contra la manipulación. Para complicar aún más las cosas, las bolsas extraterritoriales no reguladas que utilizan monedas estables siguen registrando grandes volúmenes de operaciones, lo que plantea dudas sobre la autenticidad de la actividad del mercado.
Las dificultades financieras dentro de Digital Currency Group (DCG) también han tenido un impacto negativo. Una filial de DCG está lidiando con más de 100 millones de dólares en deuda de Gemini Exchange. Además, Genesis Global Trading se declaró recientemente en quiebra debido a las pérdidas provocadas por el colapso de Terra y FTX. Esta situación volátil podría resultar en una venta forzada de las posiciones de Grayscale Bitcoin Trust si DCG no cumple con sus obligaciones.
Lo que agrava aún más los problemas del mercado es el endurecimiento de las regulaciones. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. ha presentado una serie de cargos contra Binance y su director ejecutivo, Changpeng Zhao, acusándolos de prácticas engañosas y de operar un intercambio no registrado. Asimismo, Coinbase enfrenta un escrutinio regulatorio y demandas por su clasificación de ciertas criptomonedas como valores, lo que pone de relieve la ambigüedad de la política de valores de Estados Unidos.
El dólar se fortalece a pesar de la desaceleración económica mundial
También hay señales de problemas por la desaceleración del crecimiento económico de China. Los economistas han recortado sus pronósticos de crecimiento para el país, ya que tanto las importaciones como las exportaciones han disminuido en los últimos meses. La inversión extranjera en China cayó más del 80% en el segundo trimestre en comparación con el mismo período del año anterior. Es preocupante que los promotores privados de China tengan la asombrosa cifra de 39.000 millones de dólares en facturas impagas, lo que representa una gran amenaza para la economía.
Aunque la economía global puede empeorar, lo que puede aumentar el atractivo de Bitcoin debido a su escasez y políticas monetarias fijas, los inversores han mostrado una tendencia a acudir en masa a la seguridad del dólar estadounidense.
A medida que el mercado de las criptomonedas se enfrenta a estos desafíos multifacéticos, el flujo y reflujo de diversos factores económicos y novedades regulatorias sin duda seguirán dando forma a su trayectoria en los próximos meses.
¡La segunda mitad del círculo monetario de este año se trata principalmente de observar el desempeño de Ethereum! ¡Siempre que embosquemos las fichas correctas, podremos obtener mucho de esta ola de mejoras de Cancún!