*Este informe fue elaborado conjuntamente por Beosin y Footprint Analytics. El autor de este capítulo: el equipo de investigación de Beosin, Eaton.
Este contenido explorará eventos regulatorios y de cumplimiento clave en la primera mitad de 2024 en regiones como Estados Unidos, Dubai, Singapur y Hong Kong, brindando información sobre la evolución del entorno regulatorio de activos digitales.
1. Estados Unidos aprueba el ETF al contado de Bitcoin
En enero de 2024, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) aprobó los ETF al contado de Bitcoin por primera vez en la historia, autorizando a 11 ETF a comenzar a cotizar el jueves. La SEC dijo que aprobó la cotización y negociación del ETF de Bitcoin al contado a través del modo acelerado. Posteriormente, el presidente de la SEC, Gary Gensler, emitió una declaración que decía: “Aunque ha aprobado la cotización y negociación de algunos ETF al contado de Bitcoin, no ha reconocido que Bitcoin es un activo especulativo y volátil, y la aprobación del ETF al contado de Bitcoin traerá más regulación. .”
Las razones anteriores de la SEC para no aprobar los ETF al contado de Bitcoin fueron preocupaciones sobre el fraude y la manipulación del mercado. Todas las solicitudes de ETF rechazadas citaron el fundamento de la ley de valores de que "los productos no fueron diseñados para prevenir actos y prácticas fraudulentas y manipuladoras". Hasta el caso Grayscale, el juez sostuvo que el rechazo de la solicitud de Grayscale por parte de la SEC estaba actuando de manera arbitraria y caprichosa porque la SEC no explicó cómo trataba de manera diferente productos ETF similares. El tribunal sostuvo que esta acción administrativa de trato diferenciado violaba el derecho administrativo y acordó anular la denegación de la solicitud por parte de la SEC.
Posteriormente, la actitud de la SEC hacia los ETF al contado de Bitcoin comenzó a cambiar, desde una desaprobación pasiva hasta una revisión proactiva de varias propuestas de ETF al contado de Bitcoin, y aprobó oficialmente la cotización y negociación de los ETF al contado de Bitcoin en 2024.
2. Ley de Tecnología e Innovación Financiera del Siglo XXI de los Estados Unidos
El 22 de mayo, la Cámara de Representantes de Estados Unidos aprobó un proyecto de ley destinado a crear un nuevo marco legal para las monedas digitales: la "Ley de Tecnología e Innovación Financiera para el Siglo XXI" (FIT21) por 279 votos contra 136, con el objetivo de aclarar la Responsabilidades regulatorias de la SEC y la CFTC de EE. UU. en activos digitales para proporcionar reglas claras para los participantes del mercado y proteger a los inversores y consumidores.
El proyecto de ley FIT21 introduciría una "prueba de descentralización" mediante la cual una criptomoneda puede clasificarse como un producto básico cuando está suficientemente descentralizada: "Entre otros requisitos, si nadie tiene control unilateral sobre la cadena de bloques ni la utiliza. El proyecto de ley clasifica una cadena de bloques como descentralizada si no El emisor o afiliado controla el 20% o más de los derechos de voto de los activos digitales”.
La SEC será responsable de regular los valores de activos digitales, mientras que la CFTC regulará los productos de activos digitales. El proyecto de ley FIT21 todavía está muy lejos de convertirse en ley, y el Senado de los Estados Unidos votará sobre el proyecto a continuación. El presidente de Estados Unidos, Joe Biden, emitió un comunicado diciendo que se oponía al proyecto de ley FIT21 "en su forma actual", pero que estaba "ansioso por trabajar" para garantizar un marco regulatorio equilibrado para las criptomonedas.
3 Estados Unidos está a punto de aprobar un ETF al contado de Ethereum
El 6 de septiembre de 2023, VanEck y 21Shares&ARK presentaron una solicitud para el ETF al contado de Ethereum a la SEC. Posteriormente, el ETF al contado de Ethereum marcó el comienzo de una intensa ola de solicitudes institucionales. Sin embargo, la actitud dura de la SEC hizo que el mercado se aferrara al Ethereum. Spot ETF. Actitud pesimista. La SEC y la CFTC han estado discutiendo sobre si Ethereum es un valor.
El 28 de marzo de 2023, Gurbir Grewal, jefe de la División de Cumplimiento de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., aprobó una orden de investigación formal sobre el estado de los valores de Ethereum, autorizando a los agentes del orden a investigar y convocar a personas y entidades involucradas en la compra y venta de Fichas de Ethereum. En abril de 2024, la SEC emitió continuas advertencias a las partes de proyectos de aplicaciones descentralizadas que Uniswap, Consensys y otros proyectos eran detectados con frecuencia, lo que provocó pánico en el mercado.
El 21 de mayo de 2024, cuando el mercado creía que el ETF al contado de Ethereum casi nunca sería aprobado, dos analistas de Bloomberg publicaron repentinamente un artículo sobre La posibilidad de un cambio de sentido en los ETF al contado de Ethereum (más una cuestión política) es ligado a la aprobación de 19b-4.
El 24 de mayo de 2024, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) aprobó los planes de la Bolsa de Valores de Nueva York, la Bolsa de Opciones de la Junta de Chicago y el Nasdaq para los ETF al contado de Ethereum, a saber, el ETF al contado Ethereum 19b-4 del emisor (Trading (cambiar de reglas) aplicación. Actualmente, la aprobación formal del ETF al contado de Ethereum todavía requiere la revisión y aprobación del formulario S-1/S-3. El solicitante del ETF al contado de Ethereum debe revelar información detallada sobre el ETF en el formulario S-1 o S-3.
4 Hong Kong continúa mejorando el marco regulatorio Web3
Con el establecimiento de un marco básico de normas regulatorias y legislación para la industria de la criptografía, Hong Kong se está posicionando como líder en Web3 y en innovación de criptoactivos.
HKMA proporciona orientación regulatoria sobre productos tokenizados
En febrero de 2024, la Autoridad Monetaria de Hong Kong emitió una circular sobre la venta y distribución de productos tokenizados, estableciendo los estándares regulatorios esperados que la Autoridad Monetaria de Hong Kong debe cumplir cuando las instituciones autorizadas venden y distribuyen productos tokenizados a los clientes. La HKMA cree que ahora es el momento de brindar orientación sobre las actividades relacionadas con los productos tokenizados y proporcionar a la industria bancaria requisitos regulatorios claros para ayudar a la industria a continuar innovando y aprovechar los beneficios que la tokenización puede traer, al mismo tiempo que se salvaguarda la seguridad de los consumidores. los inversores adoptar las medidas de seguridad adecuadas.
La Comisión Reguladora de Valores de China continúa advirtiendo al público que tenga cuidado con los intercambios sin licencia y los productos criptográficos cuestionables.
En enero de 2024, la Comisión Reguladora de Valores de China advirtió al público que tuviera cuidado con dos productos de inversión cuestionables denominados "Programa de participación Floki" y "Programa de participación TokenFi". Dos productos involucran servicios de apuestas de criptomonedas y afirman ofrecer objetivos de rendimiento anualizado de alto nivel que van desde el 30% hasta más del 100%. Además, la Comisión Reguladora de Valores de China y la policía advirtieron al público que tuviera cuidado con las sospechas de fraude en las dos plataformas de comercio de activos virtuales, Aramex y DIFX.
En febrero de 2024, la Comisión Reguladora de Valores de China advirtió al público que tuviera cuidado con un producto de inversión sospechoso llamado "grupo de masternodos Yieldnodes.com" operado por Exceptional Media Limited, recordando a los inversores que solo deben comprar y vender en plataformas de comercio de activos virtuales con licencia de la Comisión Reguladora de Valores de China.
En marzo de 2024, la Comisión Reguladora de Valores de China advirtió al público que tuviera cuidado con las múltiples plataformas de comercio de activos virtuales sin licencia, como MEXC, Bybit y BitForex.
Entre ellos, MEXC promueve activamente sus servicios a los inversores de Hong Kong, pero no ha obtenido la licencia de la SFC ni ha solicitado una licencia de la SFC para operar una plataforma de comercio de activos virtuales (VATP) en Hong Kong. Se sospecha que BitForex participa en fraude relacionado con activos virtuales.
Hong Kong regula las monedas estables
En diciembre de 2023, la Oficina de Servicios Financieros y del Tesoro (Oficina del Tesoro) y la Autoridad Monetaria de Hong Kong emitieron un documento de consulta sobre propuestas legislativas para establecer un sistema regulatorio para los emisores de monedas estables y anunciaron que la Autoridad Monetaria de Hong Kong establecerá un "sandbox". " para emisores de monedas estables. La consulta se cerró el 29 de febrero de 2024, con más de 100 presentaciones recibidas. La Oficina del Tesoro y la Autoridad Monetaria de Hong Kong están estudiando estas opiniones y se esfuerzan por publicar las conclusiones de la consulta lo antes posible. La Autoridad Monetaria de Hong Kong anunció el lanzamiento de un "sandbox" para los emisores de monedas estables en marzo de 2024 y lanzó una consulta pública sobre el sistema regulatorio para los emisores de monedas estables, con la esperanza de brindar protección suficiente a los poseedores de monedas estables y abordar las posibles consecuencias de las monedas estables para la moneda y Riesgos para la estabilidad financiera.
Hong Kong lanza sistema de licencias OTC
El 2 de febrero de 2024, el Secretario de Servicios Financieros y del Tesoro de Hong Kong, Hui Ching-yu, dijo que el gobierno cree que es necesario someter a supervisión los intercambios extrabursátiles (OTC) de moneda virtual y lanzará una consulta sobre el marco regulatorio propuesto en el corto plazo.
En la actualidad, la supervisión de las monedas virtuales en Hong Kong se centra principalmente en dos aspectos: uno es la supervisión de las plataformas de negociación de activos virtuales (VASP) y el otro es la supervisión de los comerciantes extrabursátiles (OTC). Según estimaciones preliminares de observaciones in situ realizadas por los organismos encargados de hacer cumplir la ley de Hong Kong, hay aproximadamente 200 tiendas de venta libre de activos virtuales físicos (incluidas tiendas de venta libre operadas por cajeros automáticos) en funcionamiento en Hong Kong, y alrededor de Están activas 250 tiendas de comercio de activos virtuales en línea.
El 8 de febrero de 2024, el gobierno de Hong Kong lanzó una consulta pública sobre la propuesta legislativa para establecer un sistema de licencias para proveedores de servicios de comercio extrabursátil (OTC) de activos virtuales. Por ejemplo, según la propuesta legislativa, todos los servicios de comercio extrabursátil de activos virtuales, ya sea a través de tiendas físicas fuera de línea (incluidos cajeros automáticos) o servicios de sitios web en línea, deben obtener las licencias pertinentes emitidas por la Aduana de Hong Kong.
5. Hong Kong aprueba ETF al contado para Bitcoin y Ethereum
El 15 de abril, los productos ETF al contado de activos virtuales emitidos por Boshi International, China Asset Management (Hong Kong) y Harvest International, las subsidiarias de Hong Kong del China Public Fund, recibieron la aprobación en principio de la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong. Después de ser aprobado para este negocio, el fondo puede proporcionar servicios de gestión de activos virtuales a los inversores y solicitar la emisión de productos ETF que pueden invertir en Bitcoin al contado y Ethereum al contado. Los inversores ordinarios pueden suscribirse a productos relacionados a través de la Bolsa de Valores de Hong Kong.
El 30 de abril, seis del primer lote de ETF al contado de activos virtuales emitidos en Hong Kong cotizaron oficialmente en la Bolsa de Valores de Hong Kong y se abrieron para su negociación, convirtiéndose en el primer lote de ETF al contado de activos virtuales en Asia.
6. Singapur refuerza la supervisión de los mercados financieros
En enero de 2024, se presentó al Parlamento el proyecto de ley de instituciones financieras (enmiendas varias), cuyo objetivo es fortalecer los poderes de investigación, supervisión e inspección de la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) dentro de su competencia.
MAS señala que los titulares de licencias de servicios de mercados de capitales (titulares de CMSL) pueden realizar negocios no regulados, incluida la oferta de productos que no están regulados por MAS (como futuros de Bitcoin y otros tokens de pago negociados en bolsas extranjeras), lo que puede plantear riesgos de proliferación para sus actividades reguladas. MAS ha emitido una guía para los titulares de CMSL exigiéndoles que tomen medidas para reducir los riesgos al realizar negocios no regulados con inversores minoristas, y el Borrador de FIMA permitirá a MAS brindar orientación a los titulares de CMSL y sus representantes al realizar negocios no regulados. Emitir instrucciones escritas sobre el mínimo. normas y salvaguardas que deben implementarse.
El 20 de junio de 2024, el gobierno de Singapur publicó un informe de evaluación del riesgo de lavado de dinero de 126 páginas, que proporcionaba una evaluación en profundidad de los riesgos de lavado de dinero que enfrenta actualmente Singapur. El informe señaló que en el proceso de atraer a los superricos del mundo y construir un centro de riqueza financiera internacional, Singapur también enfrenta graves desafíos contra el lavado de dinero y es fácilmente utilizado como canal para el fraude financiero en el extranjero y otros fondos criminales para ser lavados. . En un caso reciente de lavado de dinero, las autoridades de Singapur confiscaron más de 1.500 millones de dólares de cuentas bancarias pertinentes.
7. Dubai optimiza el entorno regulatorio de activos digitales
En los últimos años, Dubái ha seguido desempeñando un papel activo en la creación de un entorno compatible con las criptomonedas y proporcionando directrices regulatorias claras cuando se trata de invertir en activos digitales.
El Centro Financiero Internacional de Dubai (DIFC) promulga la Ley de Activos Digitales
En marzo de 2024, el Centro Financiero Internacional de Dubai (DIFC) anunció la promulgación de la primera "Ley de Activos Digitales" del mundo, con el objetivo de garantizar que las leyes del DIFC sigan el rápido desarrollo del comercio internacional y los mercados financieros impulsados por el desarrollo tecnológico, y proporcionen inversores y usuarios de activos digitales con Proporcionar seguridad jurídica.
La nueva ley, que entró en vigor el 8 de marzo, define las características legales de los activos digitales como una forma de propiedad y describe cómo las partes relevantes pueden controlar, transferir y manejar los activos digitales. Además de la Ley de Activos Digitales, el DIFC también introdujo una nueva Ley de Seguridad basada en la Ley Modelo sobre Transacciones Garantizadas de la Comisión de las Naciones Unidas para el Derecho Mercantil Internacional y realizó revisiones pertinentes a las leyes existentes.
La Autoridad de Servicios Financieros de Dubai (DFSA) actualiza el régimen de criptomonedas
En junio de 2024, la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai (DFSA) anunció revisiones de su régimen de tokens de criptomonedas para fortalecer y avanzar en el marco regulatorio para los tokens dentro de sus zonas económicas especiales.
Estas modificaciones se originan en las recomendaciones presentadas en el "Documento de Consulta No. 153 - Actualización del Régimen de Criptomonedas" publicado en enero de 2024, que cubre múltiples aspectos, incluida la capacidad de emitir unidades de inversión de fondos externos y extranjeros en criptomonedas reconocidas, las calificaciones nacionales, la capacidad de No se reconocen los fondos de inversionistas para invertir en criptomonedas, la custodia de criptomonedas, etc. Además, la enmienda adopta directrices de cumplimiento contra los delitos financieros para abordar las cuestiones relacionadas con los delitos financieros, incluida la aplicación de "reglas de viaje", el seguimiento de transacciones y el análisis de blockchain, y el reconocimiento de tarifas por tokens criptográficos.
