El proveedor de inteligencia del mercado criptográfico IntoTheBlock comparó los mejores métodos ajustados al riesgo para generar retornos en el mundo de las finanzas descentralizadas (DeFi) en un informe publicado el jueves. 📊🔍
La firma afirma que a pesar de un "número casi infinito de estrategias combinables", es mejor ceñirse a "estrategias simples". Estas estrategias se pueden reducir a "un puñado de primitivas diferentes".
La primera estrategia que destaca la firma es AMM Liquidity Provisioning. AMM es un creador de mercado automático. Los usuarios de DeFi pueden depositar sus activos en grupos de AMM para varios pares comerciales, proporcionando así liquidez para permitir las transacciones. Los comerciantes obtienen retornos de las tarifas comerciales cada vez que un usuario intercambia dos activos utilizando este grupo. 🔄💰
Otra fuente de altos rendimientos son los "préstamos recursivos". Los usuarios del protocolo pueden proporcionar y pedir prestado el mismo activo, beneficiándose de la diferencia entre los costos de endeudamiento y los incentivos del protocolo. Al igual que los pools de AMM, los rendimientos disminuyen a medida que se agrega más capital a la estrategia, por lo que la firma recomienda utilizar un apalancamiento menor al invertir más de $3 millones en activos.
El informe destacó la “apuesta apalancada” como una estrategia para generar rendimientos “moderados” en activos como ETH o SOL. Con esta estrategia, el rendimiento sigue siendo positivo siempre que las tasas de endeudamiento del activo en cuestión se mantengan por debajo de la tasa de participación. Los rendimientos aumentan a medida que aumenta el apalancamiento y pueden superar el 10 % APY en comparación con los rendimientos del 2 % al 4 % que normalmente se observan con una simple apuesta.
"La combinación de estas estrategias puede crear una compleja cadena de riesgos cuando se trata de reequilibrar y tomar ganancias", advirtió IntoTheBlock.
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