El proveedor de inteligencia del mercado criptográfico IntoTheBlock publicó un informe el jueves comparando los mejores métodos ajustados al riesgo para obtener rendimiento en el mundo de las finanzas descentralizadas (DeFi).

A pesar del "número casi infinito de estrategias componibles", la empresa afirma que lo más óptimo es apegarse a "estrategias sencillas", que se reducen a "sólo un puñado de primitivos diferentes".

La mejor manera de ganar dinero en DeFi

La primera estrategia destacada por la firma es AMM Liquidity Provisioning.

Un AMM es un creador de mercado automatizado. Para obtener rendimiento, los usuarios de DeFi pueden depositar sus activos en grupos de AMM para varios pares comerciales, donde ayudan a proporcionar liquidez para permitir las operaciones. Los depositantes obtienen rendimiento de las tarifas comerciales cada vez que un usuario intercambia dos activos utilizando ese grupo.

Los rendimientos de AMM tienden a producir rendimientos más altos para los pares comerciales en los que los dos activos tienen una correlación de precios baja. Sin embargo, la volatilidad de los activos en esos pares también crea el riesgo de pérdidas transitorias para los inversores.

"A medida que se agrega nuevo capital al fondo común, el APY esperado se diluye", continuó IntoTheBlock. "Dado que los rendimientos esperados disminuyen a medida que ingresa más capital al fondo común, es necesario considerar el tamaño inicial del fondo común en relación con el despliegue de capital".

Otra fuente prometedora de alto rendimiento son los “préstamos recursivos”, donde los usuarios del protocolo pueden suministrar y pedir prestado el mismo activo, beneficiándose de la diferencia entre los costos de endeudamiento y los incentivos del protocolo. Al igual que con los pools de AMM, los rendimientos caen a medida que se agrega más capital a la estrategia, por lo que la empresa recomienda un menor apalancamiento al depositar más de $3 millones en activos.

Evaluación de los riesgos de DeFi

Luego están los “préstamos supervisados”, que incorporan ambas técnicas anteriores. Los usuarios utilizan un "activo improductivo" (por ejemplo, BTC) como garantía de préstamo, luego utilizan sus fondos prestados para comprar un "activo más productivo" que genera rendimiento en otra área, como un grupo de AMM.

Los rendimientos de esta estrategia pueden ser bajos o netos negativos, ya que las tasas de endeudamiento a menudo pueden exceder los incentivos del protocolo y contienen riesgos tanto de liquidación como de pérdida por deterioro.

Finalmente, el informe destacó la “apuesta apalancada” como una estrategia para producir rendimientos “medios” en activos como ETH o SOL, que se pueden apostar de forma nativa para obtener rendimiento para asegurar sus respectivas cadenas de bloques.

El rendimiento sigue siendo positivo con esta estrategia siempre que las tasas de endeudamiento de dicho activo se mantengan por debajo de su tasa de participación. Los rendimientos aumentan a medida que aumenta el apalancamiento, superando potencialmente el 10% APY, en comparación con los rendimientos del 2% al 4% que generalmente se observan con apuestas simples.

"La combinación de estas estrategias puede crear una cadena compleja de consideraciones de riesgo cuando se trata de reequilibrar y tomar ganancias", advirtió IntoTheBlock.

La publicación Estas son las formas más inteligentes de ganar dinero en DeFi: Informe IntoTheBlock apareció por primera vez en CryptoPotato.