“La Reserva Federal está prestando atención al panorama general, y sabe que una subida a ciegas, sumada a unas condiciones sustancialmente restrictivas, podría poner a la economía al borde del abismo”, señala Callie Cox.
La #FED no subió los tipos ayer principalmente porque el mercado de bonos lo ha hecho por la institución. Esto debería ser un alivio para los inversores. La Reserva Federal está prestando atención al panorama general, y sabe que una subida a ciegas, sumada a unas condiciones sustancialmente restrictivas, podría poner a la economía al borde del abismo.
Es más, dada toda la presión sobre la economía, es muy probable que las subidas de la Fed hayan terminado por ahora. El mercado laboral ha mostrado grietas, y la Fed se centra ahora en los riesgos para el crecimiento dado el avance de la inflación.
El avance de la #inflación muestra que la Fed aún está preparada para un aterrizaje suave, pero no saquen conclusiones precipitadas todavía. La economía sigue sometida a mucha presión, y una recesión podría estar aún en el horizonte. Si se produce una recesión, hay que estar preparados para una venta más pronunciada.
Aun así, creemos que los inversores subestiman la capacidad de la Reserva Federal para ayudar en caso de que la economía atraviese tiempos difíciles. La Reserva Federal tiene ahora margen para recortar los tipos, y es más probable que lo haga si está justificado. 
Hay muchas razones para no invertir en este mercado. Pero también existe el riesgo de quedarse fuera ( ) , y las probabilidades de que se produzca el peor de los escenarios parecen menores que antes, dada la capacidad de la Reserva Federal para apoyar a la economía. Busque empresas de calidad que puedan capear una recesión sin salirse del mercado.Este contenido tiene fines informativos y educativos únicamente y no debe considerarse como un asesoramiento de inversión o una recomendación de inversión. El rendimiento pasado no es una indicación de los resultados futuros. Los CFDs son productos apalancados y conllevan un alto riesgo para su capital
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La racha alcista del Bitcoin desde principios de año ha superado el 55%, a medida que comienza a manifestarse el miedo a quedarse fuera (del inglés FOMO).
El principal motor de esta racha ha sido, sin duda, la demanda de activos respaldados físicamente en EE. UU. (ETFs), aunque la escasa profundidad de mercado para los tokens reales ha jugado un papel clave. Actualmente, la demanda diaria promedio de estos activos es alrededor de seis veces mayor que el crecimiento actual de la oferta.
El interés en el Bitcoin ha regresado a los mercados asiáticos, como se evidenció durante la semana pasada, y la liquidez está disminuyendo a un ritmo interesante. Mirando hacia el futuro, el evento más importante sigue siendo el próximo halving, que se espera el 22 de abril y podría intensificar la brecha entre la oferta y la demanda, exacerbando una escasez de suministro.
La racha alcista del Bitcoin desde principios de año ha superado el 55% en medio de una inminente escasez de suministro.
Las liquidaciones de posiciones cortas en el rango de cientos de millones de dólares se han convertido en un hecho día a día, alcanzando la asombrosa cifra de 400 millones de dólares el último miércoles (28 de febrero).
Los fondos cotizados en bolsa de Bitcoin en EE. UU. siguen siendo el principal motor detrás de los precios, ya que la demanda de los ETFs fue subestimada gravemente.
Hasta la semana pasada, los flujos netos acumulativos registrados por los llamados ‘nueve recién nacidos’ (nueve productos aprobados, excluyendo a Grayscale y Hashdex) han ascendido a 16.400 millones de dólares, superando con creces los 8.900 millones de dólares en salidas de Grayscale, lo que lleva a un flujo neto total de alrededor de 7.500 millones de dólares.
Las salidas de Grayscale han estado fuertemente relacionadas con las liquidaciones del Grayscale Bitcoin Trust de las propiedades de FTX y Genesis; hasta ahora, alrededor del 90% de las posiciones han sido completamente liquidadas.
El ambiente de mercado parece ser cada vez más optimista, y los mercados asiáticos están volviendo a ser una medida clave para la demanda minorista. Desde principios de año, el precio del Bitcoin había experimentado una apreciación mínima durante las horas de mercado asiático, cerca del 2% de lo mencionado anteriormente.
Sin embargo, desde el comienzo de la semana pasada, esta cifra ha subido al 10%, lo cual está más en línea con los ciclos anteriores. Centrándose en la demanda, el promedio móvil de 20 días para los flujos netos en los 11 ETFs se sitúa en alrededor de 300 millones de dólares.
El problema es que el crecimiento de la oferta es de aproximadamente 925 Bitcoins por día, que, a los precios actuales, es cercano a 55 millones de dólares. La escasez de suministro podría exacerbarse aún más si la demanda se mantiene en los niveles actuales, especialmente después del próximo halving.
La oferta de tokens en los exchanges ha disminuido alrededor del 20% desde el comienzo del cuarto trimestre de 2023, ya que más del 80% de todos los Bitcoins no se han movido durante los últimos seis meses, y los mostradores de venta libre se han secado considerablemente.
Los mercados de derivados parecen ser cada vez más optimistas, con una amplia inclinación por las opciones de compra de Bitcoin en la mayoría de las expiraciones.
Mirando hacia adelante, todos los ojos están puestos en el próximo halving, que se espera en abril. Mientras tanto, la macroeconomía de EE. UU. no ha sido un conductor dominante de la racha actual, aunque la liquidez neta ha mejorado ligeramente, las tasas de interés siguen siendo altas, y el desarrollo más amplio de la clase de activo depende en gran medida del dinero de capital de riesgo. Dicho esto, el precio del Bitcoin ciertamente ha descontado las expectativas de tasas de interés para el año.
Manuel Villegas, Analista de Activos Digitales, Julius Baer
#FOMO #Bitcoin #BTC $BTC $ETH
Fuente: Territorioblockchain.com

Ben Laidler, estratega de #mercados globales de la plataforma de #inversión y trading eToro. El experto explica que "el rally estacional de Navidad (o rally de Santa Claus) ha comenzado temprano este año, al igual que ocurrió el año pasado". "Este hecho ha imbuido una dosis de miedo a quedarse fuera ( #FOMO ) en los inversores prudentes", incide.

 "El efecto del rally de Navidad es global y hace que diciembre sea el mejor mes del año, con hasta una quinta parte de las rentabilidades", prosigue el analista.
Y añade: "Nuestro análisis de los 15 principales mercados muestra que la rentabilidad más baja en diciembre corresponde al IBEX español (0,5%) y al CAC francés (1,2%).
Mientras que el mejor diciembre suele corresponder al Hang Seng de Hong Kong (3,0%) y al FTSE 250 del Reino Unido (2,7%).
El rally de Santa Claus suele ser más fuerte fuera de EE.UU., con una media del 1,7% en el S&P 500 por debajo de la media mundial".
El 'rally de Navidad' se adelanta este año
DATOS TÉCNICOS:
El rally estacional de Navidad (o rally de Santa Claus) ha comenzado temprano este año, al igual que ocurrió el año pasado. Este hecho ha imbuido una dosis de miedo a quedarse fuera (FOMO) en los inversores prudentes.
El efecto del rally de Navidad es global y hace que diciembre sea el mejor mes del año, con hasta una quinta parte de las rentabilidades.
Este año, la mejora de los fundamentales se ha unido a la solidez de los datos técnicos. La relajación natural de los rendimientos de los bonos a diez años al 5% y el petróleo a 90 dólares coincidieron con el fin de la recesión de los beneficios en EE.UU. impulsada por la tecnología.
Todo ello se ha unido a la postura contraria de los inversores bajistas (con niveles de liquidez institucional superiores al 5% y salidas constantes de flujos de fondos), la reanudación de las recompras de acciones (el mayor comprador de renta variable estadounidense) y la fuerte estacionalidad.
El año pasado, noviembre fue fuerte, diciembre débil y enero repuntó.
ESTACIONALIDAD:
Diciembre suele ser el mes más fuerte para la renta variable, seguido de cerca por noviembre (véase más abajo). Diciembre tiene una rentabilidad media global del 1,8%. Esto supone más de una quinta parte de la rentabilidad media anual de los últimos 50 años.
Nuestro análisis de los 15 principales mercados muestra que la rentabilidad más baja en diciembre corresponde al IBEX español (0,5%) y al CAC francés (1,2%).
Mientras que el mejor diciembre suele corresponder al Hang Seng de Hong Kong (3,0%) y al FTSE 250 del Reino Unido (2,7%). El rally de Navidad suele ser más fuerte fuera de EE.UU., con una media del 1,7% en el S&P 500 por debajo de la media mundial.
RALLY DE NAVIDAD:
El término se acuñó en 1972 e inicialmente se centraba en los  días que hay entre finales de año y principios del siguiente. Desde entonces se ha ampliado, en parte porque los inversores lo han anticipado cada vez más.
También se asocia con el "efecto enero" positivo de las nuevas asignaciones de los inversores para empezar el año.
El denominador común es el reposicionamiento de los inversores ante un nuevo año. A 12 meses vista y cuando los mercados suelen subir, las asignaciones suelen ser positivas. Esto podría ser especialmente fuerte este año.
Con los niveles de liquidez de los inversores institucionales elevados y unas perspectivas de recortes de los tipos de interés y recuperación de los beneficios para 2024.
Fuente : Territorioblockchain.com
Este contenido tiene fines informativos y educativos únicamente y no debe considerarse como un asesoramiento de inversión o una recomendación de inversión. El rendimiento pasado no es una indicación de los resultados futuros. Los CFDs son productos apalancados y conllevan un alto riesgo para su capital
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Los principales mercados de valores globales cerraron el mes de febrero en zona de máximos, gracias principalmente a las acciones de grandes tecnológicas y de inteligencia artificial, impulsando un 5,2% al S&P 500 y superando los 5,100 puntos. Los menores índices de inflación en USA y Europa proporcionaron alivio a las acciones y bonos, junto con el gobierno de USA evitando un cierre administrativo.
Marzo empezará con el foco puesto en las reuniones sobre inflación y tasas de interés, con una temporada de ganancias finalizada y la aún pesada agenda política. En ese sentido, el mercado descuenta un positivo 2024 respaldado por ganancias medias por encima del 10% o más y recortes de tasas de interés globales en la segunda mitad del año para impulsar rendimientos más amplios.
De otro lado, en las últimas semanas los inversores han presenciado un importante (y no esperado) ascenso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de corto plazo, un fenómeno que merece una mirada más cercana dada su potencial impacto en el panorama de inversión. Este rally puede leerse como el reflejo de un pulso más amplio de la economía, particularmente en lo que respecta a la actividad manufacturera y las percepciones del consumidor.
La actividad manufacturera en los Estados Unidos, tradicionalmente un barómetro de la salud económica ha mostrado signos de debilitamiento. Este descenso en uno de los pilares de la actividad económica estadounidense podría ser un precursor de una ralentización más generalizada, una posibilidad que los inversores deben monitorizar.
Simultáneamente, ha habido una corrección significativa en las expectativas económicas, como lo reflejan las recientes métricas de confianza del consumidor. La percepción del consumidor, un motor crítico en una economía impulsada por el consumo ha sufrido un deterioro notable el mes pasado. Esta disminución en el ánimo apunta a una posible contracción en el gasto y, por ende, en el crecimiento económico futuro. Sin embargo, los consumidores aún mantienen una visión de una inflación controlada, lo cual podría indicar una estabilidad relativa en el poder adquisitivo y, posiblemente, en los patrones de gasto.
Es importante notar que estos cambios en la percepción se alinean con las señales emitidas por el ISM, que tradicionalmente ofrece una perspectiva sobre la salud de la economía manufacturera. Además, comentarios recientes de figuras influyentes, como Chris Waller, sugieren un posible cambio táctico en las tenencias del Tesoro, favoreciendo valores a corto plazo. Tal estrategia podría reflejar una adaptación a la incertidumbre actual y una búsqueda de flexibilidad ante posibles turbulencias.
Para los inversores, la interpretación de estos eventos varía considerablemente en función de su enfoque. Aquellos con una visión a largo plazo, podrían ver estas señales como oportunidades para ajustar sus estrategias, mientras que los participantes más de corto plazo mercado pueden no sentir la necesidad de reaccionar con la misma intensidad.
Lo que es claro es que tanto la actividad manufacturera como el sentimiento del consumidor son elementos clave que pueden ofrecer indicios valiosos sobre la dirección futura de la economía y, por consiguiente, del mercado. Los inversores harían bien en seguir estos desarrollos de cerca, preparándose para ajustar sus posiciones y estrategias en consonancia con los vientos cambiantes de la economía global.
En la semana que viene:
- Eventos dominados por las reuniones de las dos sesiones de China, el presupuesto de primavera del Reino Unido y las primarias presidenciales del “Supermartes” en EE. UU.
- Enfoque macroeconómico en la conferencia de prensa del jueves del BCE, que será la primera en presentar perspectivas de recorte de tasas de interés, y en el informe de empleo más moderado de USA del viernes.
- Final de la temporada de ganancias en USA y Europa más fuerte de lo esperado, con empresas desde AVGO, ORCL, TGT, AHT.L hasta las chinas NIO, JD.US.
Así las cosas, no son tiempos para dejarse llevar por el FOMO en zona de máximos, y es momento para analizar la cartera, las posiciones tomadas, los niveles de salida y la estrategia de cada uno con sus objetivos concretos. Al fin y al cabo, es en momentos de gloria cuando uno mejor puede planificar el futuro.
Niveles técnicos clave
NO SON RECOMENDACIONES de INVERSION. Solo comentarios desde un punto de vista técnico informativo.
1.- S&P
Desde un punto de vista técnico, el índice sigue marcando máximos históricos – son ya 15 el número de sesiones en 2024 donde se ha marcado un ATH – rompiendo al alza la zona de control que establecimos en los 5100 puntos. Este es ahora el primero de los soportes para vigilar en el corto plazo. Por debajo, tenemos que buscar referencias en los 5030, 5000 y en los 4925 puntos referencias de cierta importancia. Precaución en un entorno de sentimiento muy positivo, ventas de “insiders” y un VIX que empieza a presentar indicios de aumentos suaves.

Source: investing.com
IBEX-35
Desde un punto de vista técnico seguimos dentro del gran rango 9800-10250 que marca este indicador. De momento ida y vuelta con incapacidad para superar los 10200 y por perder los 10000 puntos. Referencias de control en los 10050 primero, los 10000 como segunda zona y desde ahí, a la base del rango comentado. Por arriba, 10200 y 10250 puntos. Hasta que esa resistencia no se supere, no veremos aumento de volumen.

Source: investing.com
3.- BITCOIN (BTC)
Desde un punto de vista técnico, ruptura de la zona de los 53.000USD e impulso hasta la referencia de los 63.000USD. La superación de los 59.000USD ha sido fulminante y muestra del estado de euforia actual. Tras ese impulso, los precios han pasado a un movimiento de consolidación, generando movimientos brutales en el resto de Altcoins. Son estos momentos de FOMO y de inicio de llegada de inversores retrasados, los que deben mantenernos alerta y extremar la gestión de riesgo. Perder los 60500USD nos abrirá la puerta a ir a buscar los 59.000USD que, de perderse, abren camino a un posible retroceso hasta los 53.000USD. Por arriba, superar los 63.000USD marcarán el camino hacía los máximos históricos. Sobrecompra, exceso de optimismo e inicio de entrada de flujos como catalizadores negativos.

Source: investing.com
Este contenido tiene fines informativos y educativos únicamente y no debe considerarse como un asesoramiento de inversión o una recomendación de inversión. El rendimiento pasado no es una indicación de los resultados futuros. Los CFDs son productos apalancados y conllevan un alto riesgo para su capital
Fuente: Territorioblockchain.com
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