Binance ofrece trading de futuros a través de dos productos insignia: los futuros perpetuos y los futuros trimestrales. Estas son las diferencias clave entre los dos productos:
1. Vencimiento
Un contrato de futuros trimestral permite a un trader comprar o vender el activo subyacente a un precio predeterminado antes de un período especificado. En otras palabras, los contratos de futuros tienen una vida útil limitada y vencerán en función de su ciclo calendario respectivo. Por ejemplo, nuestro BTC 0925 es un contrato de futuros trimestral que vencerá 3 meses después de la fecha de emisión.
Por otro lado, los contratos perpetuos de futuros de Bitcoin no tienen fecha de vencimiento. Por lo tanto, los traders no necesitan realizar un seguimiento de varios meses de entrega, a diferencia de los contratos de futuros trimestrales. Por ejemplo, un trader puede mantener una posición en short a criterio propio, a menos que sea liquidado.
2. Tasa de financiación
Ya que los contratos perpetuos de futuros nunca se liquidarán siguiendo el sentido tradicional, los exchanges necesitan un mecanismo para garantizar que los precios de futuros y los precios de los índices converjan con regularidad. Este mecanismo también se conoce como tasa/comisiones de financiación.
La comisiones de financiación básicamente son los pagos periódicos estipulados a los traders que se encuentran en long o short en función de la diferencia entre el contrato perpetuo y los precios de spot. Por lo tanto, dependiendo de las posiciones abiertas, los traders pagarán o recibirán una financiación.
A diferencia de los contratos perpetuos, los contratos trimestrales no conllevan una comisión de financiación. Esto es favorable para los hedgers y traders a largo plazo, ya que las comisiones de financiación pueden fluctuar con el tiempo. Especialmente en condiciones del mercado extremas, las comisiones de financiación elevadas pueden resultar costosas para mantener una posición a largo plazo en el mercado.
Por ejemplo, las comisiones de financiación en los mercados perpetuos de BTC pueden aumentar a medida que los precios de Bitcoin aumentan, lo que indica el desequilibrio de la presión de compra en el mercado. Como tal, este efecto hace que las posiciones Long sean más costosas de mantener con el tiempo.