Những điểm chính
Các tổ chức, bao gồm quỹ đầu cơ, quỹ hưu trí và các công ty thuộc Fortune 500, đang áp dụng Bitcoin vì tiềm năng phòng ngừa lạm phát, lợi ích đa dạng hóa và công nghệ blockchain.
Các tổ chức đầu tư thông qua mua trực tiếp, hợp đồng tương lai Bitcoin, ETF, dịch vụ lưu ký và cổ phiếu liên quan đến Bitcoin, cung cấp nhiều chiến lược khác nhau phù hợp với hồ sơ rủi ro của họ.
Sự tham gia của các tổ chức thúc đẩy độ tin cậy của Bitcoin, tăng tính thanh khoản của thị trường và ổn định giá, khuyến khích áp dụng rộng rãi hơn.
Sự bất ổn về quy định, biến động giá, rủi ro an ninh và sự hoài nghi của các bên liên quan đặt ra những thách thức cho các nhà đầu tư tổ chức.
Sự chuyển đổi của Bitcoin từ một tài sản bên lề sang một khoản đầu tư của tổ chức báo hiệu một sự thay đổi đáng kể trong cách nhìn nhận về tài sản kỹ thuật số. Các nhà đầu tư quy mô lớn, bao gồm các quỹ đầu cơ và các công ty Fortune 500, đang kết hợp Bitcoin $BTC trong danh mục đầu tư của họ. Tiềm năng của Bitcoin như một công cụ phòng ngừa lạm phát, lợi ích đa dạng hóa và nhận thức ngày càng tăng về công nghệ blockchain là những yếu tố thúc đẩy xu hướng này.
Các khoản đầu tư Bitcoin của tổ chức mang đến những cơ hội độc đáo và những thách thức đáng kể, từ những trở ngại về mặt quy định đến sự biến động giá. Mặc dù tiềm năng đa dạng hóa danh mục đầu tư và phòng ngừa lạm phát rất hấp dẫn, nhưng vẫn còn những lo ngại xung quanh tính rõ ràng của quy định, các giải pháp lưu ký và thao túng thị trường.
Sự rõ ràng hơn về mặt pháp lý, những tiến bộ trong việc lưu ký tiền điện tử và các nguồn lực giáo dục sẽ tạo ra môi trường thuận lợi hơn cho việc áp dụng Bitcoin ở cấp độ tổ chức.
Bài viết này khám phá những đặc điểm chính của các khoản đầu tư Bitcoin của tổ chức, tác động của chúng lên hệ sinh thái tiền điện tử và ý nghĩa đối với tương lai của tài chính.
Đầu tư Bitcoin của tổ chức là gì?
Các khoản đầu tư Bitcoin của tổ chức liên quan đến các thực thể quy mô lớn như quỹ đầu cơ, tập đoàn và quỹ hưu trí tham gia vào thị trường Bitcoin. Không giống như các nhà đầu tư bán lẻ cá nhân, các tổ chức này có nguồn vốn lớn, họ sử dụng nguồn vốn này để đưa ra các lựa chọn đầu tư chiến lược cho các bên liên quan của mình.
Các tổ chức đầu tư vào Bitcoin thông qua nhiều phương pháp khác nhau. Một số mua Bitcoin trực tiếp thông qua các sàn giao dịch tiền điện tử , trong khi những tổ chức khác lựa chọn các lựa chọn đầu tư như quỹ tập trung vào Bitcoin hoặc quỹ giao dịch trên sàn (ETF) , cung cấp khả năng tiếp xúc với Bitcoin mà không cần sự phức tạp về lưu trữ và bảo mật.
Giải pháp lưu ký là một lựa chọn ưu tiên khác cho các tổ chức. Các dịch vụ này đảm bảo lưu trữ và quản lý an toàn tài sản Bitcoin trong khi đáp ứng các tiêu chuẩn quy định và giảm thiểu rủi ro.
Sự tham gia ngày càng tăng của các nhà đầu tư tổ chức vào Bitcoin nhấn mạnh sự chấp nhận ngày càng tăng của nó như một loại tài sản hợp pháp. Nó chứng minh tiềm năng của Bitcoin trong việc mang lại giá trị dài hạn như một phần của danh mục đầu tư đa dạng.
Bạn có biết không? Các ETF Bitcoin đã cách mạng hóa việc áp dụng Bitcoin của các tổ chức, thu hút hàng tỷ người và tích lũy hơn 91.000 Bitcoin từ tháng 1 đến tháng 8 năm 2024.
Những tổ chức nắm giữ Bitcoin lớn
Tính đến ngày 25 tháng 12 năm 2024, theo CoinGecko, một số tổ chức lớn đã đầu tư đáng kể vào Bitcoin, phản ánh xu hướng ngày càng tăng về việc các doanh nghiệp áp dụng tài sản kỹ thuật số.
Chiến lược vi mô
MicroStrategy, một công ty tình báo kinh doanh, là công ty nắm giữ Bitcoin lớn nhất. Công ty đã tích lũy được 444.262 Bitcoin tính đến ngày 25 tháng 12. Lượng nắm giữ đáng kể này chiếm hơn 2% tổng nguồn cung Bitcoin .
Để tiếp tục tài trợ cho các thương vụ mua lại này, MicroStrategy đã phát hành cổ phiếu mới và trái phiếu chuyển đổi để huy động gần 20 tỷ đô la vào năm 2024. Cách tiếp cận này đóng vai trò quan trọng trong việc đưa công ty vào chỉ số Nasdaq-100.
Cổ phần MARA
MARA Holdings, trước đây được gọi là Marathon Digital Holdings, là một công ty khai thác Bitcoin nổi tiếng nắm giữ 26.482 Bitcoin. Marathon đã áp dụng “chiến lược hodl toàn diện”, cam kết giữ lại tất cả Bitcoin đã khai thác, thể hiện sự tự tin mạnh mẽ vào giá trị dài hạn của công ty.
Trước đây, công ty đã bán Bitcoin để trang trải chi phí hoạt động, nhưng đã thay đổi cách tiếp cận để tận dụng các điều kiện thuận lợi của thị trường.
Công ty Cổ phần Kỹ thuật số Galaxy
Galaxy Digital, một công ty dịch vụ tài chính đa dạng chuyên về tài sản kỹ thuật số, nắm giữ 15.449 Bitcoin. Công ty đã chứng minh được cách tiếp cận năng động trong việc quản lý lượng Bitcoin nắm giữ của mình.
Sau một đợt rút tiền đáng kể, Galaxy Digital đã nhanh chóng gửi lại 2.050 Bitcoin, trị giá khoảng 112 triệu đô la, trở lại Binance từ ngày 3 đến ngày 6 tháng 8. Hành động này nhấn mạnh sự tự tin lâu dài của Galaxy Digital vào giá trị dài hạn của Bitcoin bất chấp những biến động ngắn hạn của thị trường. Động thái này phù hợp với khuôn khổ chiến lược rộng hơn của công ty, bao gồm cả việc mua lại và phân phối lại Bitcoin.
Tesla
Tesla, nhà sản xuất xe điện, nắm giữ 11.509 Bitcoin. Năm 2021, công ty đã đầu tư 1,5 tỷ đô la vào Bitcoin để tối đa hóa lợi nhuận và có khả năng chấp nhận thanh toán bằng tiền điện tử.
Tuy nhiên, những lo ngại về tác động môi trường của việc khai thác Bitcoin đã dẫn đến việc bán một phần vào năm 2022, dẫn đến thua lỗ. Mặc dù vậy, Tesla vẫn giữ lại một phần, phản ánh sự quan tâm liên tục của công ty đối với tài sản kỹ thuật số. Các khoản nắm giữ còn lại kể từ đó đã tăng giá đáng kể.
Tiền điện tử
Coinbase, một sàn giao dịch tiền điện tử hàng đầu, nắm giữ khoảng 9.183 Bitcoin tính đến tháng 12 năm 2024. Lượng nắm giữ đáng kể này đã đưa Coinbase trở thành một trong những công ty đại chúng lớn đầu tư vào tiền điện tử.
Coinbase khẳng định giá trị lâu dài của tài sản kỹ thuật số và cung cấp dịch vụ lưu ký an toàn cho khách hàng tổ chức. Điều này chứng tỏ cam kết của công ty đối với sự tăng trưởng của thị trường tiền điện tử.
Các tổ chức đầu tư vào Bitcoin như thế nào?
Các tổ chức sử dụng nhiều cách tiếp cận khác nhau để đầu tư vào Bitcoin, phù hợp với khẩu vị rủi ro và yêu cầu quản lý khác nhau. Sau đây là phần giới thiệu ngắn gọn về các phương pháp này:
Mua trực tiếp: Bao gồm việc mua và nắm giữ Bitcoin như một tài sản dài hạn. Đây là cách tiếp cận trực tiếp phản ánh tình trạng của Bitcoin như là "vàng kỹ thuật số".
Hợp đồng tương lai Bitcoin và ETF: Với hợp đồng tương lai , người nắm giữ có thể đầu cơ vào giá Bitcoin mà không cần sở hữu nó, trong khi ETF cung cấp khả năng tiếp cận gián tiếp theo định dạng được quản lý và dễ tiếp cận.
Dịch vụ lưu ký: Để giải quyết những thách thức kỹ thuật của việc lưu trữ an toàn, các tổ chức thường sử dụng dịch vụ lưu ký do các công ty bên thứ ba như Coinbase Custody cung cấp.
Tiếp xúc gián tiếp: Các tổ chức thường theo đuổi tiếp xúc gián tiếp với Bitcoin bằng cách đầu tư vào các cổ phiếu liên quan đến Bitcoin, chẳng hạn như MicroStrategy, được biết đến với trữ lượng Bitcoin đáng kể, hoặc các công ty khai thác Bitcoin được hưởng lợi từ sự mở rộng của hệ sinh thái tiền điện tử.
Bạn có biết không? Tính đến ngày 20 tháng 8 năm 2024, các công ty tư nhân và ETF kiểm soát khoảng 1,24 triệu Bitcoin, chiếm khoảng 6,29% tổng số Bitcoin đang lưu hành.
Lợi ích của việc đầu tư Bitcoin theo tổ chức
Các khoản đầu tư Bitcoin của tổ chức mang lại lợi ích cho hệ sinh thái theo nhiều cách:
Tăng độ tin cậy: Sự tham gia của các tổ chức thúc đẩy tính hợp pháp của Bitcoin trong tài chính truyền thống, khuyến khích việc áp dụng tiền điện tử rộng rãi hơn.
Tăng cường thanh khoản: Các khoản đầu tư quy mô lớn làm tăng đáng kể tính thanh khoản trên thị trường tiền điện tử , cải thiện hiệu quả giao dịch.
Ổn định giá: Các chiến lược dài hạn và nguồn vốn lớn của các tổ chức giúp ổn định giá Bitcoin, giảm thiểu sự biến động cực đoan.
Hiểu biết sâu sắc hơn: Nghiên cứu và phân tích của tổ chức thúc đẩy hiểu biết sâu sắc hơn về Bitcoin như một tài sản, mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư bán lẻ và chuyên nghiệp.
Rủi ro và thách thức liên quan đến đầu tư Bitcoin của tổ chức
Khi đầu tư vào Bitcoin, các nhà đầu tư tổ chức phải đối mặt với một số rủi ro và thách thức:
Sự không chắc chắn về quy định: Các quy định mơ hồ và liên tục thay đổi tạo ra thách thức về tuân thủ cho các nhà đầu tư.
Tính biến động: Biến động giá Bitcoin có thể dẫn đến rủi ro đáng kể cho danh mục đầu tư, khiến nó trở nên khó dự đoán đối với các khoản đầu tư dài hạn.
Mối lo ngại về bảo mật: Bất chấp các giải pháp lưu ký, các rủi ro như tấn công mạng và gian lận vẫn gây ra mối đe dọa đối với lượng Bitcoin nắm giữ.
Nhận thức của công chúng: Một số người vẫn còn hoài nghi về tiền điện tử vì mối liên hệ của chúng với các hoạt động bất hợp pháp, điều này có thể ảnh hưởng đến danh tiếng của tổ chức và lòng tin của các bên liên quan.
Liệu chính phủ có nắm giữ phần lớn Bitcoin không?
Tính đến tháng 7 năm 2024, chín chính phủ đã cùng nhau nắm giữ khoảng 32,3 tỷ đô la Bitcoin, chiếm 2,5% tổng nguồn cung. Những khoản nắm giữ này chủ yếu là kết quả của việc tịch thu từ các hoạt động bất hợp pháp chứ không phải là các chiến lược đầu tư có chủ đích. Ví dụ, Hoa Kỳ và Trung Quốc đã mua được một lượng lớn Bitcoin thông qua các vụ tịch thu liên quan đến các cuộc điều tra tội phạm .
Công ty phân tích chuỗi khối Arkham Intelligence tiết lộ vào ngày 6 tháng 12 rằng một ví tiền điện tử có liên quan đến chính phủ Anh nắm giữ 61.245 Bitcoin, trị giá khoảng 6 tỷ đô la.
Một số quốc gia như Bhutan và El Salvador đã áp dụng Bitcoin. Bhutan đã tích cực khai thác Bitcoin trong nhiều năm. El Salvador đã áp dụng Bitcoin làm tiền tệ chính thức vào năm 2021.
Mặc dù những khoản nắm giữ này rất đáng kể, nhưng chúng không chiếm tỷ lệ lớn trong tổng vốn hóa thị trường của Bitcoin. Việc quản lý những tài sản này khác nhau tùy theo quốc gia; một số lựa chọn đấu giá Bitcoin bị tịch thu, trong khi những quốc gia khác giữ lại. Việc đấu giá Bitcoin có khả năng ảnh hưởng đến động lực thị trường.
Tương lai phát triển của các khoản đầu tư Bitcoin của tổ chức
Các khoản đầu tư Bitcoin của tổ chức đã tiến triển từ mới lạ đến cần thiết khi các nhà đầu tư quy mô lớn khám phá tiềm năng của tài sản kỹ thuật số để đa dạng hóa danh mục đầu tư và phòng ngừa lạm phát. Bối cảnh đang dần hoàn thiện, được hỗ trợ bởi các dịch vụ lưu ký mạnh mẽ, các diễn biến về quy định và sự chấp nhận ngày càng tăng đối với Bitcoin trong tài chính chính thống.
Trong khi tính biến động vẫn là đặc điểm nổi bật của tiền điện tử, dòng vốn đầu tư của các tổ chức đã thúc đẩy tính thanh khoản được cải thiện, khuyến khích sự chuyển dịch theo hướng giá cả ổn định hơn.
Khi Bitcoin ETF ngày càng được ưa chuộng, những con đường mới cho sự tham gia an toàn và được quản lý tiếp tục xuất hiện, hạ thấp rào cản gia nhập cho các tổ chức vẫn còn cảnh giác với việc tiếp xúc trực tiếp với tiền điện tử. Sự phát triển này cũng thúc đẩy các đổi mới công nghệ khi nhu cầu về các giải pháp blockchain có thể mở rộng thúc đẩy sự mở rộng cơ sở hạ tầng và phân tích dữ liệu.
Bất chấp sự bất ổn về mặt quy định và rủi ro về danh tiếng, triển vọng dài hạn vẫn đầy hứa hẹn, với sự tham gia của các tổ chức sẽ củng cố vị thế của Bitcoin như một loại tài sản hợp pháp , cuối cùng định hình lại cách tiếp cận của tài chính truyền thống đối với tiền kỹ thuật số và các chiến lược đầu tư toàn cầu rộng hơn.