新年将至，Foresight News 在 2024 年最后一周用年终必读系列文章带大家回顾 2024，展望 2025。见出以知入，观往而知来。
撰文：Foresight News 编辑部
2024 年就要划上句号，这是加密货币又一次涅槃重生的年份，比特币站上 10 万美元历史大关，加密货币在政治舞台上展现力量。2024 年，我们见证了不少值得记录在区块链历史中的时刻。2025 年奏响牛市凯歌而来，加密行业或将迎来大爆发的一年。
这是让我们热血澎湃的新周期，Foresight News 编辑部亦欢聚一堂，顾往昔，望未来。我们向 Foresight News 所有编辑和记者问了三个问题：1、过去一年你看到的加密世界最大的变化是什么？2、未来一年，你最看好的加密赛道是什么？3、预测一下 2025 年底比特币的价格是多少？编辑部回答的文字内容整理将在下文列出。
此外，Foresight News 编辑和记者还披露了各自的加密货币持仓（仅作为公示内容，不构成任何投资意见），持仓理由和展望部分在下文详细列出。
Foresight News 编辑部加密货币持仓披露，仅列出持仓价值大于 2000 美元的代币
顾往昔，望未来
1、2024 年即将结束，这一年你看到的加密世界最大的变化是什么？
1912212.eth：所能看到的最大变化既是比特币终于登上了全球金融体系的大舞台，且在特朗普当选新任总统之后，越来越多的政策利好偏向加密市场，加密科技虽然本身并没有如上轮周期的 DeFi 创新，但并不妨碍市场价格上涨。
Alex Liu：最大变化是持有比特币的人越来越少，大家持有的比特币越来越少，收益跑赢比特币的越来越少。
Joe：AI Agent 的爆发。
Karen：比特币进入全球资本市场以及 Meme、 AI 代理以及预测市场的爆发。
Shaofaye123：合规化进程在不断推进，Web2 大规模采用在逐步发展，Web3 成为新兴技术的试验田。但真实应用场景问题仍然亟待解决。
Luffy：最明显的变化加密货币开始登上政治舞台，美国的比特币、以太坊现货 ETF 上市。可以说，过去一年是加密货币主流化的关键一年。上一轮牛市我们说是机构牛，本轮牛市应该是政策牛。
Yobo：接受度更高，更多元。可能算不上真正的 Mass Adoption，但是实实在在的正在因为各种各样的因素影响到更多人。
Pzai：AI 正在涌入这个赛博世界。
Anderson Sima：监管风向的改变，比特币现货 ETF 的通过和特朗普上台扭转了持续了近两年的高压监管态势。本轮周期截至目前并无新的技术爆发，本质是监管风向的转变而引入了新资金。
Chandler：这一轮整体给我的感觉就是「撕裂」感越来越明显。大资金和散户的行为路径几乎走在两条平行线上，甚至完全脱节。一方面机构在疯狂加仓比特币，把它当成资产配置的核心，另一方面市场热门资金的「狂欢」集中在 Meme 赛道。与此同时，其他赛道的叙事显得更像是一种「自嗨」，很难形成足够的外部资本关注，或者撬动更大的用户规模。机构不买账，散户也不接盘，结果就是叙事再多，也缺乏市场共识的支撑。
Nicky：2024 年我发现最大的变化是由于比特币机构化程度升高后，导致市场的交易难度直线上升，而且还在不断加剧，从而出现了 Meme 板块的热潮。
angelilu：2024 年最大的变化是机构资金的大规模进场和美国政府对加密领域的监管转变，使比特币更出圈了，陆续有圈外的朋友开始主动了解比特币。而对于普通用户而言，从春晚就开始蹲 Meme，没想到 Meme 火了一整年，常常是像找八卦线索一样游离在各个 Meme 的叙事里。
2、未来一年，你最看好的加密赛道是什么？
1912212.eth：未来一年，最看好的仍然是 AI 与 Crypto 的结合，AI 充满了无限想象力，与 Crypto 究竟能碰撞出怎样的火花一定是市场关注和炒作的热点。
Alex Liu：高性能公链 + DeFi。每一轮周期新公链都是「主角」之一，而 DeFi 是区块链的核心用例。
Joe：AI Agent。
Karen：AI Agent、以太坊、NFT、RWA+DeFi、实时公链。
Shaofaye123：AI、RWA、PayFi。
Luffy：2025 年我看好 AIFI（AI + DeFi）。AI 虽然热闹，但炒作之后总要回归实际效用，否则可能会落入与元宇宙相似的困局。AI 与 Crypto 的结合，目前来看，DeFi 是最好的试验田。
Yobo：DeFi、链抽象。
Pzai：AI Agents、新公链生态。
Anderson Sima：AI+Web3。今年让我眼前一亮的是 AI Agent 自主发币与 AI 守护奖池失败的案例，AI 大模型已经是我日常生活中不可缺少的一个工具，如何将 AI 与 Web3 结合，我认为极具想象力且会产生人类无法预料的进展，对此非常期待。
Chandler：未来一年，我最看好的是比特币生态以及 RWA（现实世界资产）通证化，比特币生态的扩展是对价值共识的深化，RWA 则是对传统金融的重构。像 Ordinals 和 Runes 协议这样的创新已经为比特币带来了新的应用场景，RWA 也在逐步受到大型传统资金的关注，结合政策优势和合规框架，有机会成为新的破圈叙事。
Nicky：2025 年我最看好的赛道是 AI Agent+ Meme 赛道，随着 ACT 上线币安后的筑底完成，两个高注意力赛道叠加而形成的新板块将成为这一轮牛市的主要话题。
angelilu：AI+Web3、RWA、Meme。AI 的发展太快了，总是一遍一遍刷新我的认知，Web3 和 AI 肯定还会有更多以及更好的结合方式和落地场景。至于 RWA，目前不少传统金融巨头在和各 RWA 协议合作，代币化对于传统金融机构来说是很有吸引力的，但在监管上还有阻碍。大部分 Meme 虽然很容易归零，但是对于新手或者不爱交易的用户来说，确实很容易上头，因为投入少、周期短、结果快。它像一场小规模的投资实验，让人能在短时间内检验自己的判断力和市场认知。
3、预测一下，2025 年底比特币的价格是多少？
1912212.eth：2025 年年底，加密市场可能转熊，比特币价格或许已经跌破 9 万美元。
Alex Liu：3. 出现大的经济危机 12 万下方，否则 18 万上方。
Joe：16 万美元。
Karen：025 年最高可能会涨至 16 万美元以上，若有黑天鹅事件可能会跌至 8 万美元以下。
Shaofaye123：20 万美元，速速翻倍。
Luffy：20 万美元，牛市一年涨一倍不过分吧。
Yobo：9 万美元。
Pzai：7 万美元。
Anderson Sima：20 万美元，预测币价大概率是要被打脸的，但这的确是我衷心希望的价格。比特币是否在 2025 年底突破 20 万美元需要看这几个因素：1、2025 年美联储降息节奏，这需要美国的通胀水平保持稳步向下的趋势。2、特朗普新任期是否将比特币纳入国家战略储备，可能性不大。3、区块链应用如支付、RWA、DeFi 能否进入新阶段。
Chandler：2025 年底的价格比较难猜，我对这轮高点的预期更倾向于 15 万美元上下，但中间肯定少不了大起大落。还是那句话，长期看好，短期波动得小心。
Nicky：预计 2025 年底比特币价格 13 万美元。
angelilu：去年 10 万美元预测成功，今年保守一点，15 万美元。
持仓披露
1912212.eth
持仓：SEI、WLD、EIGEN、ENA、ZK、GOAT、WIF、BONK、FLOKI
有几个重仓位是因为在顶部未卖，从浮盈变成长达数月的严重套牢。MEME 代币布局了不小仓位，因为相信模因浪潮在 2025 年上半年会再度卷土重来。布局的部分 VC 币，我相信资金还是会回来的。虽然过往数月中，VC 币因高估值以及跌跌不休饱受社区质疑和仇恨，但一切的负面观点和情绪，都会因涨幅和币价拉升而改变。
分享一个惨重教训，自己曾经重仓的 ONDO 始终涨幅有限，今年 11 月远远跑输很多其他代币，漫长的等待变成了煎熬，最后煎熬变成了动摇。就换仓了其他代币，结果 12 月初错失近半年来最大的单日涨幅，并且再难上车。
我的愿望就是在明年总资产翻个 3 倍以上。
Alex Liu
持仓：BTC、ETH、SOL、SUI、APT、POL、OM、AAVE、ATOM、IMX、JLP、PENDLE、W、CRV、FXS、THL
BTC：比特币只会嫌少不会嫌多，均价在 4 万左右。多数利润会买回比特币。12 万美元以上会卖掉少部分。准备陪它归零。
ETH：看好以太坊协议作为全球结算层、以太币作为 DeFi 核心资产的潜力。均价在 2000 出头。以太坊存在的问题很多，但我还是觉得它的市值能超越比特币，对行业也会是好事。这轮高点暂时看 1 万美元。
SOL：在 Solana 上玩跑鞋（StepN）是我链上生涯的开端。速度快、费用低让我第一次相信这行业能得到「大规模采用」。经历过从 120 U 到 8 U，这轮的仓位均价为 35 U。挺多 SOL 被 Mad Lads NFT 套住了，不太想卖。最高价看 500 美元。
SUI、APT：主要观点见：我为何押注 Move 公链？具体而言，SUI 研究与工程能力俱佳、创新多，Move 语言创始人在 SUI 团队；Aptos 工程能力强、综合用户体验优异、BD 和营销卖力、和金融机构关系紧密、OTC 出去很多币。SUI 最高看 7，APT 66。SUI 建仓均价 1 块多，APT 7 块多。
THL：在 Aptos 的生态位相当于 Cetus 在 Sui 的生态位。成本 0.5，看到 3。
POL：押注以太坊执行层、ZK 和 AggLayer。POL 质押有空投预期。建仓在 Polygon 被 SEC 列为证券由 0.8 下跌到 0.5 后，最高到 1.27 没有卖出，深度回调补仓后现在回本。看好叙事和热点转换后回前高。
AAVE、CRV、FXS：详见观点：走出山寨熊市，需要 DeFi 复兴。AAVE 均价 135，看 400。CRV 均价 0.3，上涨的潜力大于下跌的空间，看 10 倍。FXS 是个人主动买入的币种中亏损最大的，加仓前亏损 6 成多，还是看好它构建出 self - sufficient（自给自足） 的 DeFi 生态飞轮。
Pendle：详见我在 Pendle 2 块时写的推特。我建仓在 1 U 以下，但被 Penpie 的 mPendle 割了，利润回吐非常多。大家要谨慎参与 Magpie 生态（Eigenpie 等等）项目。Pendle 会涨破 10 美元。
IMX：看好 GameFi 赛道，看好网络物品上链，看好 Immutable 团队的 BD 能力。建仓在 0.5 U，加仓后均价在 1 U 左右，相信它最高能涨至 7 U 所以设定的首个卖出点为 4 美元，上一波最高涨至 3.7 U；没卖、回调。目标不变。
JLP：长期持有能基本吃满大盘涨幅，大幅降低资产跌幅。稳稳的幸福。
W：全部是空投的。 Mad Lads 空投部分延迟发放，领到时已从 1.5 U 跌到 0.8 U，不想卖了。后面继续跌，更不想卖了。自己跨链空投的部分想质押得到 Monad 空投，结果 Monad 现在测试网才刚开始。项目方格局，还是看多，希望能回 1 块。
ATOM：分号质押拿 Cosmos 生态空投。建仓价 10 U，只论币价亏损了，算上 DYM、OM 空投盈利。买入 ATOM 的初期投资可通过空投回本、主要收益预期也来自生态空投，所以价格预测没意义。但现在应该是低位，看涨。还持有该生态的 Bad Kids NFT，也看好。
OM：质押 ATOM 和持有 Bad Kids 空投的。RWA Layer 1，已上币安，一年涨了 200 倍。还没花时间研究。看好。
注意：上方所有价格都是乐观预测的周期顶点价格，推荐根据个人情况分批止盈。NFA，DYOR。
Joe
持仓：ETH、SOL、BTC、ENS、SUI、ENA、OP、Brett、Clanker、ANON
公链和稳定币，依然是加密市场最重要的两个主题。
公链，主要持有 ETH、Solana、Sui、OP，稳定币主要持有 ENA。
持有 ETH 和 Solana 的原因，无需多言，持有 Sui 和 ENA 的原因是，相信这个周期必有一个新公链龙头和一个新稳定币龙头，会一骑绝尘，挑战加密世界的上限。选择这两个，是相信这两个赛道是加密行业最大的赛道，会一直创新，一直有新的巨头诞生，直到垄断地位产生。
持有 OP ，因为它虽是以太坊 L2，但不与其他 L2 争，独美。同时其生态阵容豪华，比如 Base、ink、Uni 都选择 OP，相信这些豪华阵容的眼光，也是买入的原因之一。另外，Base 生态、BTC 生态、新 DeFi 生态，分别持有 Aero、Ordi 和 Uni。
持仓逻辑主要遵循「新旧公链龙头」、「新稳定币龙头」、「新应用生态龙头」这三条主线，也是个人认为加密行业上限最高的三个大赛道。最终都指向 Crypto 的大规模应用。
关于 meme，我自创了一个词叫「 应用型 meme 」。meme 赛道，我目前只专注于 Base 上的「 应用型 meme 」，Degen、Clanker、ANON 我都算是早期持有者，持仓成本为市值几百多万美金时，这三个也是我认为的典型的「 应用型 meme 」。
目前一个趋势比较明显，持仓正在持续向 AI Agent 相关代币转移。
Karen
持仓：ETH、USDT、BANANA、EIGEN、AAVE、ENA 和一堆 ENS 域名
五月份以 3000 到 3300 美元高位买入 ETH，当时看到以太坊 1 万美元，对以太坊的未来持乐观态度，目前也依然如此。以太坊在 1000 出头的时候也买过一些 ETH，当时高价买了 siri.eth、几个表情包和一堆数字域名。
持有 USDT 的原因主要是我将一部分资金用于给别人做交互。至于 BANANA，我是在 10 月份购入的，购买至今 BANANA 其实并未有太大涨幅。BANANA 购入原因有二，其一是当时我对比了市场上一些协议和 BANANA 的市值和费用比例，认为 BANANA 有比较大的潜力和发展空间，其二，BANANA 是币安 HODLer 空投计划首期上线的项目。EIGEN、AAVE、ENA 算是 DeFi 领域的蓝筹项目，持有成本分别在 3.5、110、0.4 美元左右，至少拿在以太坊大牛。
Meme 我参与得也比较多，不管是在 Solana 还是 Base 和以太坊上，不管是猫猫狗狗还是 AI 代理，也经历了小起小落。但总的来说 Meme 可能不太适合我这种容易 FOMO、频繁交易的人。
Shaofaye123
持仓：BTC、ETH、SOL、BNB、BANANA、ONDO、IO、MOODENG、ACT
目前总的投资思路是希望大资金实现稳定增长，小资金博取高倍收益。
BTC、ETH、SOL 等会逢低买入，因为公链代币的去处较多，既可以做套利也可以质押赚取收益。在链上参与各种空投和一级也需要 Gas。
BNB 和 BANANA 买入原因都是牛市的券商逻辑，此外，BANANA 作为具有真实业务场景的应用，一直处于被低估的标的，持有 50 个以上的 BANANA 还可以获得收益。随着链上活跃度的不断回升，BANANA 相信会有不错的表现。比较后悔的是没有在上币安前多买点。RWA 作为长期看好会有发展的叙事，ONDO 开盘就买入了，但当时认知欠缺仓位较小，相对底部的筹码会一直持有到牛市结束。IO 是撸空投获得的代币，5 左右卖出了大部分仓位，作为 AI、DePIN、币安多个 Tag 加持的项目，留了部分代币作质押。
Memecoin 作为本轮主要叙事，投资回报率极高。在经历链上惨痛 PvP 后，我通常只参与每个 Memecoin 赛道龙头标的。经过较长时间洗盘后，观察叙事是否有吸引，支撑点位是否跌破，链上地址内幕程度等作为抄底指标。但 MOODENG 和 ACT 是看到上币安消息后，拼手速才买到的。主要原因是 MOODENG 在上币安前有大额买入，而 ACT 相对而言市值又较低。许个愿下次埋伏到百倍标的。
小赚小亏、偶尔大赚、绝不大亏。
Luffy
持仓：BTC、BNB、ENS
1、比特币算是祖传的，7 年前就买了，可惜的是兜里的比特币越来越少了，剩下的比特币打算传下去。2、BNB 是今年上半年清仓 DOT 买的，BNB 大部分锁在币安定期理财了，挖矿被动收益挺香的，不到 2000U 不卖。3、ENS 对我是一个悲伤的故事，今年上半年冲土狗的时候着了黑客的道，几年前空投领的 ENS 被偷了，为了化解悲伤，我转手在交易所又买了回来。ENS 先拿着吧，单纯是喜欢这个项目，简单朴素，当然也很有前景。4、还有一些零零散散的币，ETH、EIGEN、AEVO、ARB、ZK、OP，列出来才发现基本都是以太坊生态的，毕竟以太坊是加密货币创新的源头，创新才有未来。繁华落尽见真淳，期待以太坊重回王座。
Yobo
持仓：BNB、ETH、SUI、APT、PENDLE
基本上都是陪伴熬过最近一轮半熊不熊的阶段的持仓。以太坊这轮的币价表现确实很让人糟心，但好歹 DeFi 发展 / 应用落地 / 合规 /Meme 等等几个比较大的叙事都没拉下，反正币都在再质押里面卡着，目前还愿意给以太坊更多时间。Pendle 和上面的 Alex 一样着了 Penpie 的道，利润吐出去差不多八成，不过对于 Pendle 团队的敏锐度以及现在他们在做的事情的前景长期看好，会继续拿着，只求 mPendle 的 peg 不要归零。剩下俩应该是下一个阶段期待度最高的，而且 Sui 和 Aptos 生态里现在便宜的标的还有不少，多捡捡等福报。
Pzai
持仓：ETH、SOL
之前一直都是（比较坚定）以太坊持有者，甚至参与了一些以太坊社区的工作（和打过黑客松）。21-22 年的时候，经历了 NFT 和 L2 的繁荣确实把信仰深深扎根了哈哈哈。现在来看，在美利坚大合规趋势下，以太坊的生态位也需要一定的重塑，原来参与的几个 L2 也是毁誉参半的状态，只希望以太至少能维持主流地位，同时能拓展一点用例就行。反正拿去再质押了，有积分起码心里也不慌。
在土狗盛行的大环境下，SOL 也是自己紧跟时代潮流的持仓。至于 SOL 会否 Flip ETH，时间会给出答案，但在答案水落石出之前也希望自己不会把手里的币 P 完。
Anderson Sima
持仓：BTC、ETH
大学时期与区块链结缘，斥资 100 元买下了人生第一枚加密货币以太坊。彼时比特币正处于大小区块战争之中（后分叉出 BCH、BSV），受社区影响成为了一名比特币最大主义者。历经几个周期，错过无数机会，只有比特币一直在涨。
会坚定长持比特币，两句话概括。一句来自于曾经的比特币首富李笑来：「比特币是人类第一次用技术手段实现私有财产神圣不可侵犯。」一句来自知乎大神许哲：「黄金的稀缺源自物理，比特币的稀缺源自数学。」现在来看，比特币不仅是一种资产，还是一种艺术品。
同样会坚定持有以太坊，「DeFi Summer」时才开始建立以太坊认知，看着它从 150 美元上涨到 900 美元而无动于衷，直到 2000 美元后逐步建仓并被「套牢」至今。时间久了，信仰也就来了，坚定看好以智能合约为代表的 Web3 技术在以太坊带领下改变世界。Vitalik 不是神，改变世界的也不是神。
Chandler
持仓：BTC、Ordi、Bitmap、Merl、Runes、DOG•GO•TO•THE•MOON
没怎么玩其他的，24000 买了一部分 BTC，年初看好比特币生态发展 48000-60000 入了不少，剩下的就都是比特币生态的东西了。Ordi 的成本差不多在 30，Bitmap 属于有空没空买几个凑大地块的程度，从 200 买到 30，再买到 60。Merl、Runes 和 DOG•GO•TO•THE•MOON 都是空投还没卖，Merl 底部 0.25-0.18 一路又抄了点。
上半年熄火后，比特币生态还缺个契机把生态点燃。目前市场沉浸在 Meme 热潮里，资金大头也被 BTC 吸血，无论是 ETH 还是其他的 DeFi 协议都没有出现当年的应用繁荣状态，甚至于比特币生态自身内部也并不齐心，大蛋糕还早，只能等一个点燃市场热情和资本关注的关键契机。
Nicky
持仓：SYNDOG、ACT
SYNDOG 是 Base 网络的 Meme，在 TikTok 和 ins 上拥有近 200 万粉丝，视频流量过万。在 Meme 同质化过高的情况下，需要找到一个流量入口来打通场外资金的入场，而 TikTok 和 ins 就是一种很好的方式。并且在盘面上看到了较强的做市痕迹，预计市值将突破 100m。
ACT 是第一个上线币安的 AI Meme 板块代币，将成为这一赛道具有代表性的标的之一，预计估值将达到 10b 以上。
angelilu
持仓：USDT、BTC、ETH、SOL、SUI、Clanker、BGB
上个周期被套的资产都在陆续卖成 USDT。BTC 和 ETH 不用说，逢低买入。SOL 买的比较晚，从 Meme 火起来才开始买。Clanker 买在了早期，在最高点时曾想卖出但一直报错就佛系留着了，现在又回调了不少。BGB 是买入参与理财的，最近凭实力翻倍了。
