「每周编辑精选」是Odaily星球日报的一档“功能性”栏目。星球日报在每周覆盖大量即时资讯的基础上，也会发布许多优质的深度分析内容，但它们也许会藏在信息流和热点新闻中，与你擦肩而过。
因此，我们编辑部将于每周六从过去 7 天发布的内容中，摘选一些值得花费时间品读、收藏的优质文章，从数据分析、行业判断、观点输出等角度，给身处加密世界的你带来新的启发。
下面，来和我们一起阅读吧：
投资与创业
如何理解近期下跌走势：第一波“特朗普震撼”来袭
宏观数据并不足以引发市场对货币政策风险的恐慌。特朗普协滔天权势威胁永久取消债务上限，为传统美元信用体系蒙上阴影，市场开始避险交易。这将间接打击比特币储备的叙事的价值。
Blockworks Mippo：关于 2025 年的 27 个加密猜想
美国加密主流化进程继续，以太坊未来路线有望明确，Solana、Base、L2、加密 IPO、加密 AI 或成年度关键词。
四位顶级投资人激辩： 2024 加密货币市场成败得失与 2025 预测
DeFi 代币将迎来爆发性增长。AI 相关代币价格会大幅上涨，但底层协议的实际应用可能相对有限。会出现一个引起媒体关注的 AI 加密骗局事件。美国将首次出台针对加密货币的专门立法。应用链和 L2 赛道将出现整合浪潮。Solana 的通胀率将下调至少 25% 。类似 Farcaster 或「按钮」这样的金钱游戏将实现主流化，在 TikTok 等平台获得病毒式传播。
Binance 全球用户调查： 45% 的受访者在 2024 年进入加密
19.39% 的受访者认为 2025 年加密货币监管将更加严格；23.89% 的人则看好 AI Token 的发展，认为它将成为市场增长的主要驱动力。这种观点的转变可能预示着更广泛的主流采用和技术创新。
近 45% 的受访者在 2024 年进入加密领域，但用户的日常交易活跃度仍然很高，其中 31.09% 的用户保持定期交易。
另推荐：《加密机构 2025 年展望：稳定币与 AI 成最大共识》《OKX Ventures 年度报告： 60+项目布局与 14 大趋势前瞻》《HTX 成长学院： 2025 加密市场展望：趋势、机遇与挑战》《破局与再造： 2025 加密世界全景展望》《2024 年加密现货 ETF 全景回顾： 1 年， 400 亿美元》《知名交易员0x Kyle 亲述 2025 加密投资策略》。
空投机会和交互指南
宝藏清单：盘点 2025 年值得关注的潜在空投项目
Meme
新叙事的吹哨人， 2024 Memecoin 超级周期回顾
PumpFun 团队钱包地址追踪：都交易了哪些代币？
比特币及生态
Nic Carter：我为何反对比特币战略储备
Nic 强烈支持美国政府保持比特币库存的想法，但不支持购买更多的比特币，反对创建比特币战略储备并赋予其任何形式的货币作用的想法。
重要的是将这些提案与 George Selgin 所说的在主权财富基金中购买比特币的想法区分开来。比特币储备将削弱而不是强化美元。
SBR 政策将被视为从美国纳税人向富有的比特币持有者进行的大规模财富转移。这将是一种倒退，它不会受到民众的欢迎。
比特币储备没有“战略”目的。美元正在蓬勃发展，现在建立 SBR 没意义。
另推荐：《2024 ，我对比特币生态感到“遗憾”》。
多生态与跨链
超越以太坊：探索新兴区块链在稳定币采用中的潜力
稳定币市场快速增长，已成为数字经济中的一股重要力量，甚至与传统金融网络相竞争。尽管以太坊、Tron 和 BSC 等成熟区块链目前主导着稳定币活动，TON 和 Sui 正通过创新的方法为稳定币市场注入差异化竞争力。
DeFi
IOSG Ventures：DePayFi，任何资产、任何时间、任何地方都能增值
PayFi 作为一种变革性解决方案，有效解决了传统金融中的「不可能三角」：收益、流动性和风险。通过整合支付基础设施与 DeFi 能力，PayFi 将每一美元转化为智能的、自主的资本，可以自动寻找产生收益的机会。借助区块链的快速结算，美元可以保持流动性的同时提供不错的收益。
ArkStream Capital：我们为何在 Trump 上台后投资 Ethena
Ethena 的首款稳定币为加密原生的合成美元 USDe，核心创新是通过运用 Delta 对冲策略持有多种加密主流资产的现货和相应空头头寸来维持内在稳定的价值。这种设计不依赖于传统传统美元银行储备，可绕开民主党主导的传统金融体系，成为一种全新的美元替代工具。
第二款稳定币 USDtb 则是和 RWA 领域知名机构 Securitize 联合开发，依托于 BlackRock BUIDL，连接了美元、短期美国国债和回购协议等传统金融产品，打造具有现实世界资产稳定收益支撑的数字美元，可将资金高效引流至美国本土工业和实体经济，助力特朗普复兴工业、创造就业岗位的核心目标。
此外，WLFI 通过链上交易累计投资 75 万美金的 Ethena 代币，同时宣布合作，计划将 Ethena 的收益型代币 sUSDe 作为 WLFI 借贷平台的抵押资产。
Ethena 的愿景是通过重塑加密货币体系，在 DeFi、CeFi 和 TradFi 之间建立桥梁，以促进下一代互联网金融的繁荣。其首款稳定币 USDe 已经在 DeFi 的多个关键领域，包括货币市场、衍生品市场的杠杠抵押品、稳定币的基础设施、利率互换协议和现货 AMM DEX 等，实现了深度集成。在交易所领域，Ethena 的流动性池不仅为现有的中心化和去中心化交易平台提供支持，还助力新兴的交易所解决了启动初期的流动性难题，成为市场领先的深度和场外流动性提供者。
NFT
Abstract 之外，还有哪些未发币公链的 NFT 值得关注？
Monad NFT、Story、Berachain、Eclipse。
另推荐：《2024 NFT 年度大赏：从引领 Meme 潮流到发币完成“最后一舞”》。
Web3 AI
从铭文赛道看 AI Agent 叙事：有哪些潜在发展演变逻辑和投资机会？
无论是铭文、AI Agent 以及曾经的 NFT 等赛道方向，叙事演变都是从“资产发行”的 Fomo 情绪中催生，毕竟太过早期，没人能想明白这类快速流通向市场的代币未来有何用，但或许正因为此，信息不对称会产生潜在“暴富效应”。这将推动 Fomo 情绪会滚雪球一般蔓延开，造成越多人找财富密码，越多无意义代币诞生的“泡沫化”局面。这其实很难避免，反倒是一轮轮牛市涌现的发动机。
但 AI Agent 的资产发行叙事比铭文强很多，至少有了些许 utlity 应用属性，无非是对话互动、生成图文以及触链交易等应用场景如何丰富的问题，以及靠单一应用场景能不能支撑起动辄数亿 FDV 的问题。
既然是技术优劣标准内卷，技术品相一定占据“首位”。这个阶段市场的表征就是“热点轮动”，只要筛选一个品相好、持续有迭代进步、MCAP 又有性价比的项目站队，接着慢慢等待时间的馈赠就好了。
未来，AI Agent 一定会“链化”。或许 MEME 币先行再后续技术应用落地赋能的方式会成为新式 Tokenomics 常态。
为什么 AI 框架标准应该走向「链化」？
数据是链下的，推理过程又难以验证，执行过程又不透明，执行结果又不确定。AI Agent 带动 TEE 需求，TEE 带动链赋能的正向飞轮就运转开了。“链化”能加速 AI Agent 框架走向实际应用落地阶段，也能跟 Crypto infra 带来全新的增量机会。
最适合 Solana 的 Agent 框架，arc 的红蓝药丸有何魔力？
arc 背后的 Agent 框架 Rig 的目标是超越传统的聊天机器人应用，探索 LLM 的更多可能性。例如结构化数据提取、合成数据生成，以及为既有数据管道注入智能。当前 Rig 在 Github 上已经拥有超过 100 次分叉和 1400 颗星了，而这数据也正在加速增长。
大部分 Agent 平台都会将 AI Agent 的创建、发行、筹资的流程尽量简短「更多的是用 pump。fun 的 bonding curve 模式」，目的是为了让人更方便的发行 AI Agent，从而让更多的 AI Agent 项目出现，这事实上对平台和平台使用者是双赢。但对市场来说就不一定了，在持续高速的更新下，MeMe 时代热潮下养成的 Dev 和 Degen，流水线似的盘子似乎也适用于这一轮 AI 浪潮，这样的影响下，开发人员会被要求更快的更新速度、更短的开发周期，而开发的深度和市场对他的理解度不同，除去大家已经认可的龙头项目，市面上的产品很难沉淀下来去做实际的创新。
handshake 跟市面上几乎和所有 Agent 平台的发行逻辑都不相同，Tachi 表示他们的开发标准非常高，实施了加密领域最严格的代码审查流程之一，以保证了生态系统的质量。arc 要求参与者先打 500 $arc 到指定地址以验证减少垃圾信息，但这不是必要环节。
逆势新高，为什么说 G.A.M.E 才是 Virtuals 生态的「大脑」
AI Agent 是能够自主完成任务的软件程序能独立决策并通过交互不断学习，而 GAME 则是负责处理决策和输出，让代理人更智能、更具独特性。它是一个基于基础模型的决策引擎，可用于不同环境和平台上的代理人，这些智能体还可以被集成到游戏中。通过 GAME，你可以为代理人设定目标、个性，并定义在各种环境中的动作和功能。
需要注意的是，GAME 是一个附加组件，并未默认集成到每个代理人中。
GAME 的生态围绕 Virtuals Protocol 形成一个强大的飞轮效应。一些关键催化剂（如 Binance 和 Coinbase 上线交易，版税收入模型）可能为 GAME 带来巨额回报，GAME 的价值也有望持续攀升。G.A.M.E 是一种基础设施型的投资，目前几乎没有竞争者。
AI「生娃」？一文读懂自主 AI 繁殖与进化的实验平台 Spore.fun
Spore.fun 是首个自主 AI 繁殖与进化的实验，它结合了 Eliza Framework、Solana 的 pump.fun 和 TEE 可验证计算，打造了一个生态系统，让 AI 代理不仅能够生存，还能自主繁殖与适应，完全摆脱人类干预。每个 Spore.fun 的 AI 核心都基于 Eliza Framework。代理的生存直接与其盈利能力挂钩。Spore.fun 的最终目标是加速 AGI 的诞生。
另推荐：《专访ai16z创始人 Shaw：Eliza 框架、DAO 创新与 AI 如何重塑Web3未来》《操作指南：如何用 Eliza 框架构建自己的加密 AI Agent？》《AI Agent 都能指导赚钱了？盘点值得关注的投研分析型 AI 项目》。
安全
盘点 2024 年度Web3最具影响力的十大攻击事件
DMM Bitcoin、PlayDapp、WazirX、Gala Games、Chris Larsen (Ripples co-founder)、Munchables、BtcTurk、Radiant Capital、Hedgey Finance、BingX。
一周热点恶补
过去的一周内，政策与宏观市场方面，“加密妈妈”：愿重新考虑比特币和以太坊 ETF 的实物赎回以及质押；Jump Trading 子公司因 TerraUSD 欺诈被处以1.23 亿美元的和解罚款；前 SEC 官员：Gary Gensler 正试图在离任后操纵 SEC 执法部门；GraniteShares 提交 MicroStrategy 等加密相关公司杠杆 ETF 申请；彭博分析师：发行人或待 Paul Atkins/特朗普正式掌权之后再申请 Dogecoin ETF；谷歌新政策即将生效，要求针对英国的加密广告在 FCA 注册；德国议会通过全面实施欧盟加密监管法规 MiCAR 所需立法；
观点与发声方面，Michael Saylor 发布数字资产框架提案，支持创建战略比特币储备以帮助抵消国家债务；VanEck 研究主管：如美财政部 5 年内购买 100 万枚 BTC，条件允许时2050 年将相当于 36% 的美债资产；Coinbase 发布2025 年加密市场展望，关注稳定币、RWA 代币化、DeFi 等 5 个领域；CoinGecko： 2024 年最受投资者欢迎的加密叙事前三为Memecoin、AI 和 RWA；伯恩斯坦：MicroStrategy 债务期限较长，可缓冲比特币波动影响；Pantera 创始人：加密革命才完成 15% ，2025 年 8 月应该是这轮周期的峰值；福布斯 2025 年预测：更多大国布局比特币储备，加密总市值超 8 万亿美元；Andre Cronje：Sonic 正以“安全模式”运行， 1620 TPS 尚未达到峰值；
机构、大公司与头部项目方面，MicroStrategy 将召开特别股东大会，就加速 21/21 计划等关键提案投票；以太坊基金会成员发起基于 AI 的项目捐赠金额预测竞赛，Vitalik 将资助 2 万美元；Chainlink 官方宣布推出了一项名为“智能价值回收（Smart Value Recapture ，简称 SVR）”的新服务；Bitget 将销毁价值超 50 亿美元的 BGB，占总供应量 40% ；AI-Pool一夜众筹 3 万个 SOL；aiPool 创始人X 账号被冻结；ai16z创始人：aiPool 代币已发布，Skely 仍在努力恢复 X 账户；ai16z创始人以顾问身份加入 Eliza 项目；Story雇佣 Luna 做 X 运营；Animoca 联创：作为圣诞礼物，将分两个阶段把自己的 MOCA 空投赠予社区；
NFT 和 GameFi 领域，OpenSea 基金会官推上线并发布首条推文“ocean enters the chat”；Azuki 官方转发 Animecoin 推文，或暗示即将发币；Azuki 创始人：Azuki 世界圣经即将发布；Hamster Kombat：Season 2 将以三款游戏构建 HamsterVerse 基础，正启动封测；
数据上，再质押协议 TVL 一度逼近 300 亿美元，创历史新高；2024 年表现最佳的加密货币股票为 MicroStrategy，年增长率达 402% ；
安全方面， 3/4 多签暴露Hyperliquid 风险……嗯，又是年终复盘时。
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下期再会~
