Mercados
As ações subiram na quarta-feira, recuperando-se da queda de terça-feira, que havia interrompido uma sequência de vitórias pós-eleição. O gatilho? Dados de inflação que caíram bem no alvo foram uma lufada de ar fresco para os traders que navegavam no caos recente de indicadores econômicos imprevisíveis . A notícia trouxe uma onda de otimismo, especialmente porque aumentou as chances de um corte na taxa de dezembro para 80%, solidificando as esperanças para o que alguns traders de ações chamam de "o melhor presente de Natal".
Faltando 34 dias, os traders de futuros agora estão atribuindo uma probabilidade de 82% a um corte de taxa em dezembro, de acordo com a ferramenta Fed Watch — um cenário que supera receber o temido pedaço de carvão sem corte de taxa na meia de Natal. O índice de preços ao consumidor atendeu às expectativas, aliviando os temores de uma alta surpresa que poderia ter atrapalhado os planos de flexibilização do Fed. Até mesmo os falcões do Fed entraram na onda, com o presidente do Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, expressando sua confiança na TV de que a inflação está "indo na direção certa".
À medida que nos aproximamos da temporada de festas, os mercados interpretam essas notícias sobre inflação como um forte sinal de que tudo vai correr bem, esperando que dezembro traga mais altas do que baixas.
Para aqueles que já passaram por um rodeio comercial de Trump antes, sabemos muito bem que há muito potencial para as coisas darem errado entre agora e os feriados. Os mercados podem estar em alta no otimismo, mas os traders experientes se lembram do choque que pode vir com surpresas políticas, tuítes inesperados e bolas curvas geopolíticas. Há uma chance de que esse rali possa terminar em lágrimas, com uma reviravolta do tipo Grinch para a temporada de férias, ainda mais se os rendimentos de 10 anos do UST atingirem 4,60%+ rapidamente. Então, embora o manual possa parecer definido, prepare-se para a volatilidade — o presente de Natal deste ano pode ainda ser um pedaço de carvão, já que os traders mantêm um olhar atento sobre os prêmios de risco de ações (ERP's) que parecem prontos para virar de cabeça para baixo.
Mercados Forex
Enquanto isso, o dólar americano desafia sua tendência usual de enfraquecimento com o aumento das probabilidades de corte do Fed. Em vez disso, cada queda do dólar é vista como uma oportunidade de compra. Por quê? Uma grande parte do comércio do dólar mudou de indicadores econômicos puros para a nova e aquecida arena geopolítica. Com um Congresso controlado pelos republicanos agora oficial, Trump tem um caminho tranquilo para uma política agressiva sem muita resistência. Sua formação de gabinete — incluindo a potencial nomeação de falcões da China como Marco Rubio para Secretário de Estado — sinaliza uma postura agressiva, provavelmente dando início à sua agenda comercial com tarifas que podem atingir a China, o México e a Europa.
A sequência aqui é crítica. Os touros do dólar estão fixados no que poderia ser um manual meticulosamente planejado: primeiro, barreiras comerciais agressivas e tarifas destinadas a reduzir os déficits comerciais dos EUA com pesos pesados como China e Europa; então, rolando para um segundo ato repleto de iniciativas pró-crescimento — pense em desregulamentação e cortes de impostos corporativos. Se os traders lerem corretamente o rendimento mais alto do UST de 10 anos e as folhas de chá mais agressivas do Fed para 2025, eles podem começar a reservar os "ingressos do Parity Party para a Europa" no início do primeiro trimestre de 2025.
A cada reviravolta nessa saga que se desenrola, os mercados estão prontos para uma alta do dólar — e o Bitcoin também está na mistura, surfando na onda especulativa. Essa abordagem em camadas na estratégia econômica de Trump pode preparar o cenário para uma fase eletrizante nas finanças globais, trazendo uma mistura potente de crescimento impulsionado por políticas e maior volatilidade entre os ativos. Os investidores, enquanto isso, estão se preparando para o que pode ser um período de sucesso de ganhos do dólar e do Bitcoin.
Mercados de petróleo
Os comerciantes de petróleo estão nervosos enquanto a Agência Internacional de Energia (AIE) se prepara para divulgar seu último relatório mensal do mercado de petróleo, antecipando uma perspectiva de baixa . Isso ocorre em meio às recentes aberturas diplomáticas do Irã em relação ao presidente eleito Donald Trump, optando por não retaliar contra Israel — um movimento prudente, dada a postura assertiva da administração entrante de "não fazer prisioneiros geopolíticos". Simultaneamente, as preocupações persistem sobre a demanda de petróleo da China, com a economia enfrentando desafios e a rápida adoção de veículos elétricos (VEs) prestes a interromper a indústria do petróleo , assim como a lâmpada de Edison apagou a luz na fábrica de velas.
Mercados de ouro
O ouro está preso na síndrome da faca caindo, com a força crescente do dólar americano e rendimentos mais altos esfriando o recente rali do metal. Tradicionalmente o melhor "negócio do medo", o fascínio do ouro está diminuindo, pois Trump sugere intermediar a paz no Oriente Médio e na Europa Oriental, abordando os incêndios geopolíticos que alimentam a ascensão do ouro.
Na Ásia, onde a compra de ouro prospera em moedas locais como o baht tailandês e o ringgit malaio (o verdadeiro hedge da guerra comercial). Para muitos aqui, comprar ouro em moeda local é um hedge inteligente, evitando a volatilidade do dólar enquanto protege os investimentos.
O ouro pode estar caindo em relação ao dólar americano , mas movimentos estratégicos nos mercados locais o mantêm longe do jogo.