原文作者：X， @belizardd

编译：Alvis，火星财经

DeFi 3.0正逐步成形，多个前沿项目正在引领这一波技术浪潮。$HYPE、$PENDLE、$INST等项目，正在为DeFi带来革命性变革，推动流动性、效率和用户体验的优化。我们即将迎来一个全新的去中心化金融世界。

I. DeFi 1.0：流动性的移动

DeFi 1.0的核心重点是流动性的迁移和管理，着重解决如何在去中心化的环境下移动资本和流动性。以下是一些标志性项目：

  • 借贷：Aave ($AAVE)、Compound ($COMP)

  • 自动化做市商（AMM）：Curve ($CRV)、Uniswap ($UNI)、SushiSwap ($SUSHI)

  • 复利：Yearn.Finance ($YFI)

这些项目为DeFi的第一波浪潮奠定了基础，推动了去中心化金融的广泛采用。

II. DeFi 2.0：流动性的效率

DeFi 2.0将重点转向流动性效率的提升，旨在通过创新机制和协议，使得资本利用更加高效，激励措施更加吸引人。典型的代表项目包括：

  • 激励机制：OlympusDAO ($OHM)、Tokemak ($TOKE)

  • 可组合性：Abracadabra ($SPELL)

DeFi 2.0的出现，帮助解决了资本效率和流动性沉淀的问题，推动了去中心化金融的深度发展。

III. DeFi 3.0：流动性的可访问性

DeFi 3.0将聚焦于流动性的可访问性，注重用户体验（UX）和低交易费用。DeFi 3.0的核心理念是使用户能够更轻松地进入去中心化金融世界，而不仅仅是优化流动性和效率。

DeFi 3.0的先锋项目包括：

  • HyperliquidX

  • Pendle

  • Ethena Labs

  • Fluid

  • Peapods Finance

  • Babylon Labs / Lombard Finance

  • 其他创新项目如：KaitoAI、Pumpdotfun

这些项目正在推动DeFi 3.0的成长，优化去中心化金融的可接触性，并为用户提供更低的交易成本和更便捷的操作体验。

IV. HyperliquidX：高效的永续DEX和Layer 1

HyperliquidX由Chameleon Jeff和King Julian领导，是一款高效的永续交易DEX和Layer 1平台。HyperliquidX提供了极高的资本效率（CPV），目前年化回报率（APR）接近40%。这个平台不仅是资金套利的理想场所，还通过空投给早期投资者带来了丰厚的回报。

HyperliquidX正在为去中心化金融市场的下一阶段奠定基础，成为投资者关注的焦点。

V. Pendle：固定收益的创新平台

Pendle由TN Pendle创办，是一个收益平台，允许用户通过提供固定利率和固定日期的收益产品进行投资。Pendle提供了杠杆化的收益暴露，能够为用户带来更多元化的投资选择，尤其是针对流动性提供者和长期持有者。

Pendle最近还推出了PendleSwap，这一功能进一步增强了其在DeFi市场中的竞争力，使其成为收益管理领域的佼佼者。

VI. Ethena Labs：扩展收益稳定币

Ethena Labs的目标是将其收益稳定币$sUSDe扩展到50亿美元，提供27%的年化收益率。该收益来自资金和基础差价（basis spread）。Ethena Labs的稳定币已经在Bybit等主流平台上线，标志着去中心化稳定币在传统交易平台的突破。

这项成就展示了去中心化稳定币的潜力，也让Ethena Labs成为了DeFi 3.0的领先项目之一。

VII. Fluid Protocol：优化流动性利用

Fluid Protocol由Instadapp推出，允许用户在流动性抵押和债务方面获得年化收益率（APR）。该协议增加了流动性的利用率，提高了借贷和杠杆交易的资本效率。Fluid的创新不仅为借贷市场带来了新机遇，还通过将杠杆交易者转化为流动性提供者，进一步优化了DeFi的资本配置。

Fluid是DeFi 3.0的关键项目之一，推动了去中心化金融体系的资本使用效率。

VIII. Peapods Finance：链上套利的收益生成

Peapods Finance通过创建双向流动性池，允许用户通过单一资产进行链上套利，并利用闪电贷款（Flash Loans）杠杆化这一收入。Peapods创新性地利用了闪电贷款技术，使得去中心化金融的套利机会更加丰富，并为用户提供了全新的收益方式。

Peapods是DeFi 3.0中的佼佼者，通过创新的流动性池和套利机制，推动了去中心化金融市场的进一步发展。

IX. Babylon Labs / Lombard Finance：固定收益的新选择

Babylon Labs和Lombard Finance这两个项目在DeFi 3.0中如同“面包和黄油”般互补。两者提供固定利率收益，并专注于BTC等资产的收益生成。这些收益通常通过Pendle等协议获得，为用户提供更加稳定的投资回报。两家公司还将推出空投活动，进一步吸引流动性提供者和投资者。

这两个项目的联合发展，使得DeFi 3.0的收益管理机制更加多元化，为投资者带来了更多固定回报的机会。

X. Virtuals.io：AI代理与跨平台互动

Virtuals.io由Ethermage和Everythingempt0创办，致力于通过AI代理在多个平台上进行互动。这些代理通过ERC6551协议将每个代理表示为一个链上实体，具备完全控制钱包的能力。Virtuals的目标是让AI代理在X、TikTok等平台上进行互动，并在不同平台之间保持一致的记忆和操作。

Virtuals的创新设计和模块化架构，使其成为DeFi 3.0的一大亮点。它为去中心化金融与人工智能的结合开辟了新天地。

XI. 其他值得关注的DeFi 3.0协议

除了上述项目，还有一些DeFi 3.0中的潜力项目，值得投资者关注：

  • KaitoAI

  • Pumpdotfun

  • ModeNetwork

  • Pear Protocol

  • GammaSwapLabs

  • EefiFinance

  • Asymmetryfin

  • MorphexBMX

  • BaselineMarkets

  • Solve3fi

这些项目展示了DeFi 3.0在多个领域的创新，包括人工智能、流动性池、收益优化等方面，可能会在未来进一步推动去中心化金融生态系统的发展。

总结

DeFi 3.0的到来，标志着去中心化金融生态的新一轮革命。随着HyperliquidX、Pendle、Ethena Labs等项目的崛起，我们看到了去中心化金融在流动性、效率和用户体验上的深度优化。这些项目不仅推动了DeFi的发展，也为投资者提供了新的机会和选择，开启了去中心化金融的全新篇章。