贡献者：Akemona 团队包括具有开发协议经验的成员
2. 总结
随着 RWA 市场不断扩大且竞争日益激烈，TrueFi 有机会利用其现有的市场领先协议和技术堆栈及其新的治理结构来振兴其产品，以吸引新的贷方、借款人和发行人加入该协议。该提案是 TrueFi 基金会和社区的一项计划，旨在让Akemona Technologies团队成为 TrueFi 的新核心产品和业务开发团队。我们将在 Vandy 先生在TFIP-19中列举的以下角色中发挥领导作用：
“5. 日常网站用户界面（“UI”）和用户体验（“UX”）技术经理
6. 智能合约维护
7. 从技术角度进行新产品开发
8. 新产品或对应方联络专家”
我们提议的到 2025 年第一季度末的 7 个月预算为 448,000 美元（请参阅本文件末尾的明细），每月以 54,000 美元的 USDC 和 10,000 美元的 TRU 代币形式支付。
我们提供的服务包括上述 TFIP-19 中第 5至第 8项的服务，这些服务将由 Ravi Srivastava 和 Brady Matthews 负责。如有需要，Akemona 可以招募更多员工。如下所述，Akemona 已将 TrueFi 平台和协议的增强功能纳入了 Akemona 平台。
TFIP-19 中的第 5至第 8项是高级描述。Akemona 团队将进行评估并在这些活动的描述中添加更多细节，以衡量所需的工作量并得出合适的 KPI。
我们将通过 TrueFi 论坛与董事会和社区进行季度审查，以评估我们合作下的 KPI 绩效。如果我们令人满意地达到或超过了我们的 KPI，那么我们的关系将自动延长 6 个月，新的 KPI 由 Akemona、董事会和社区共同商定。在这个不断变化的市场中，长期合作不足以适应新的市场发展和协议的需求。
3. 动机
为什么选择 Akemona？ Akemona 是数字证券和 RWA 代币化的先驱，正在构建金融的未来。我们成立于 2018 年，开发并推出了美国第一个由智能合约管理的受监管融资门户协议。Akemona于 2018 年在美国证券交易委员会 (SEC) 注册，并于 2020 年根据美国证券交易委员会众筹法规 (Reg CF) 获得FINRA 会员资格批准。今年，Akemona 成功完成了三项小型代币化发行 ( Wolfer、PreSend、Soma )，符合 Reg CF。随后，Akemona 增强了平台，根据美国证券交易委员会法规 A、D/S 和 1940 年投资公司法案添加了 RWA 代币化。通过扩展其代币化协议（请参阅Etherscan和Polygonscan上的 Akemona 钱包地址），其中包括SEC 注册的链上转账代理服务（OnchainTA）、以实用代币和 NFT 形式发行福利、与ARCA Labs合作以及与CAF Bank of Latin America合作发行代币化主题债券，Akemona 正在美国资本市场扩张。2024 年，Akemona 推出了一个新的白标代币化融资平台，该平台在美国房地产开发行业表现良好。
传统的资本市场基础设施（包括存管机构、交易所、清算机构和多个中介机构）缓慢而低效，导致结算时间长，大多数结算需要长达 2 天的时间。此外，这些基础设施大部分仅适用于公开交易的证券。根据 SEC 豁免发行的私募证券没有这样的基础设施（过去 5 年新出现的 ATS 和过户代理商除外）。根据 SEC 的豁免发行框架，包括 CF、D/S 和 A 条例，美国每年筹集约 1.5 万亿美元（参考：《美国的资本筹集：利用 D 条例豁免进行未注册发行的分析》，2009-2012 年，以及《向国会提交的 A/D 条例绩效报告》，2020 年 8 月）。私募资本市场不仅比公开资本市场规模更大，而且增长速度更快。意识到这一机会后，Akemona 将其技术重点放在了 SEC 豁免发行框架下 RWA 的代币化上。Akemona 的代币化协议消除了交易后处理、加快了结算速度并降低了融资成本。
代币化数字证券可以全天候交易并立即结算，从而提供完全透明的交易和定价。此外，发行人可以以 NFT 和实用代币的形式发行股息，投资者可以通过 2024 年投入运营的 OnchainTA 协议赎回这些股息。Akemona 协议使借款人和发行人能够接受他们选择的任何 ERC-20 代币的投资（例如 TRU、TUSD、USDC 等）。借款人/发行人通过 Akemona 协议发行的代币化证券具有最低持有期，具体取决于发行时所依据的法规。持有期过后，投资者可以按照证券法通过投资者白名单点对点交易代币化证券。
TrueFi 以 DeFi 为中心，虽然 Akemona 的专业知识在 TradFi 方面，但从中吸取的经验教训将很容易转移到 DeFi 上并增强体验。Akemona 在 TradFi 方面的专业知识与 TrueFi 对 DeFi 的关注相得益彰。通过利用 Akemona 的机构知识和成熟的智能合约开发，来自 TradFi 领域的经验将增强 TrueFi 的 DeFi，使系统更安全，同时保持其开放和创新的性质。与 Akemona 的合作使 TrueFi 能够弥合传统金融和去中心化金融之间的差距，而不会损害 DeFi 的核心原则。
团队
Ravi Srivastava，首席执行官：Ravi 将 Akemona 平台概念化为使用智能合约和区块链技术的受监管证券代币化平台。Ravi 在公司财务、技术和金融市场监管环境方面拥有丰富的经验。在创立 Akemona 之前，Ravi 曾在保险（Travelers）、私募股权（Trident、Zenith）、医疗保健（Kaiser Permanente）、技术（戴尔）和银行（美国银行、印度储备银行）工作。Ravi Srivastava 现居加利福尼亚州奥兰治县。
Brady Matthews，首席技术官：联合创始人 Brady Matthews 开发了 Akemona 和 OnchainTA 协议的所有智能合约。此外，他还定义了 Akemona 的技术架构。他被公认为美国区块链技术的领先专家。Brady 拥有超过 12 年在各种软件框架、平台和设备上构建复杂企业应用程序的经验。遵循敏捷方法，Brady 领导拥有本地和海外员工的大型团队，提供高质量的 Web 和移动应用程序，可扩展到数百万用户（埃森哲）。Brady 住在德克萨斯州达拉斯。
合伙人 Marina Mataraga：联合创始人 Marina Mataraga 为我们的运营带来了灵感和深思熟虑。她制定了 Akemona 智能合约的原始要求。Marina 根据需要兼职为 Akemona 做出贡献。她是业界公认的横向整合和解决问题的领导者。Marina 在医疗保健、金融/银行、制造业和零售业拥有丰富的经验。Marina 领导了一个由 300 多人组成的全球化产品组织，为多个客户提供销售和支持，并负责不断发展的联邦法规（戴尔）。Marina 现居德克萨斯州。
Akash Patel，首席软件工程师：Akash 从一开始就与 Akemona 24x7 合作。他是一位备受信赖的合作伙伴，为软件开发带来了强烈的职业道德。Akash 始终走在技术前沿，确保我们的技术债务最少甚至没有。Akash 对 Akemona 和 OnchainTA 背后的技术及其工作原理有着深刻的理解。每当我们对系统进行增强和更改时，Akash 都会提供宝贵的见解，使我们的流程变得更好、更快。Akash 总部位于印度古吉拉特邦。
Divangi Barvaliya，软件工程师：Divangi 自 Akemona 成立之初就全职为其做出贡献。她是一位非常有条理、注重流程和专注的软件工程师。Divangi 对我们的系统、流程、代码库和业务规则有着深刻的理解。她已经在投资者和借款人/发行人门户的代码库中实施了大部分业务规则。Divangi 住在加拿大多伦多附近。
工程承包商：Akemona 已与负责协议早期开发的工程师签约。这一经验将使 Akemona 能够快速进入 TrueFi 的技术堆栈并开始高效执行产品路线图。
为什么选择 TrueFi？通过将债务基础设施引入链上，TrueFi 在使信贷更易于获取、更透明和更可编程方面有着成功的记录。TrueFi 在整个加密社区中拥有强大的品牌知名度。Akemona 开发了一个符合监管要求的平台，用于发行代币化债券，TrueFi 可以通过其在社区中的营销推广来利用该平台。利用 Akemona 平台，TrueFi 可以很好地开发新的信用额度 (LOC) 产品，这些产品可以利用区块链技术的效率并降低资本成本。Akemona 和 TrueFi 的合作有可能让 TrueFi 进入美国乃至全球的机构资本市场。
4. TrueFi 和 Akemona 2024 年第四季度和 2025 年第一季度
协议增强 I（第 1 阶段）：Akemona 参与 TrueFi 的第一阶段将与董事会和社区就更新的 TrueFi 产品路线图进行协调。Wallfacer 团队于 2024 年 6 月 6 日提出了一个经过深思熟虑的路线图。我们建议在 2024 年 10 月 1 日重新开始市政厅会议，董事会、社区和 Akemona 团队可以进行公开讨论，以白板形式提出拟议的协议改进。我们可以从 Wallfacer 提出的改进开始对话，然后从社区中提出其他建议，然后与董事会合作，在 2025 年第一季度之前就 TrueFi 产品路线图草案进行协调，供社区审议。
协议增强 II（第 2 阶段）：通过集成 Akemona 软件来增强 TrueFi 网站和协议，从而为借款人/发行人创建 TrueFi 功能，使其能够根据 SEC 法规 D 506(c)* 推出自己的债务/股权证券代币，以筹集链上资金，从而让贷方能够根据相同法规进行投资。借款人将能够 (1) 创建发行，(2) 使用 TRU 接受投资，(3) 如果需要，抵押从筹集的资金中购买的资产，(4) 使用 TRU 偿还本金和利息/股息，(5) 使用实用代币奖励投资者，投资者可以将其兑换为 TRU。贷方将能够使用 TRU 向借款人提供资金。为了实现这些目标，Akemona 将把其白标代币化平台与 TrueFi 网站集成，以便与网站无缝协作。Akemona 代币化平台管理代币化资产的整个生命周期，从发行到赎回，符合 SEC 法规。此功能的加入将使 TrueFi 能够进入全球最大的资本市场，并向借款人/发行人提供收费服务。
Akemona 将在 TrueFi 网站上根据 SEC Reg CF 为潜在借款人/发行人提供“试水”功能。根据现行的 SEC 法规，打算根据 Reg CF 筹集资金的发行人可以使用任何平台联系潜在投资者，以记录他们投资发行人未来代币化发行的意向。成功完成“试水”活动后，发行人将对他们预计从链上代币化发行中筹集多少资金有一个合理的预测。要取得成功，“试水”活动需要对潜在投资者进行大量的宣传和营销。Akemona 将利用其经验来指导代币化发行的合规营销。潜在的借款人/发行人不必在完成“试水”活动之前决定他们打算在哪条法规下筹集资金。因此，“试水”可以是一个通用的活动。
成功完成“试水”活动后，如果借款人/发行人希望根据 Reg D/S 通过向投资者出售代币来筹集资金，他们可以在 TrueFi 网站上进行。如果借款人/发行人决定根据 Reg CF 筹集资金，Akemona 将以成本价向借款人/发行人提供其代币化平台，因为根据 Reg CF 筹集资金要求在 SEC 注册的融资门户网站上进行发行。
借款人可以使用 D 和 CF 条例发行长期债务或信用额度。债务发行的尽职调查和承销可以由债务承销公司（如 Cicada Partners）进行。对于 CF 条例，融资门户网站需要进行合理审查。但是，Cicada Partners 可以在合理审查的基础上提供额外的尽职调查以评估风险，这将起到增信的作用。
将 TrueFi 协议扩展到 Reg CF 可能会带来有趣的机会。Reg CF 代币是唯一可以在持有期一年后在非认证投资者之间进行点对点交易的代币化证券。此外，来自世界各地（不包括 OFAC 禁止的国家）的非认证/小型投资者可以投资根据美国法律发行的 Reg CF 代币。规模较大的私营公司（例如 Substack）在 Reg CF 方面取得了巨大成功。通过 Reg CF 在美国为非认证/小型国际投资者进行房地产投资可能会提供本金和增长保护。同样，Reg CF 发行可用于创建威士忌基金，这可以提供极好的风险/回报权衡。根据 Reg CF，发行人可以通过发行债务、股权、会员权益、未来收入和未来股权，在 12 个月内筹集高达 500 万美元。
TrueFi 可以向使用其服务发行和出售代币化证券的借款人/发行人收取 5,000 至 25,000 美元的固定费用。费用取决于向借款人/发行人提供的平台服务。根据规定，TrueFi 不能向潜在借款人/发行人收取基于成功的费用或佣金（例如平台筹集金额的 2%）。同样，试水服务的价格可能为 1,000 至 1,500 美元，具体取决于潜在借款人/发行人所需的支持。潜在借款人/发行人可以用 TRU 支付这些费用。
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*Akemona 将提供其全套软件，包括法规 D 506(c)、506(b)、S、A、CF 和《1940 年投资公司法》。最初，法规 D 506(c) 可能最合适。如果必要且法律可行，Akemona 将提供选项，以便在允许此类发行的司法管辖区发行不受监管或监管较少的代币。
协议增强 III（第 3 阶段）：另一个可能引起人们兴趣的领域是《1940 年投资公司法》。我们建议根据《1940 年投资公司法》推出代币化共同基金，以创建投资于根据协议增强 I 推出的代币的基金。这样的基金可以让合格和非合格投资者投资扩展的 TrueFi 协议。这些代币的销售和分发将通过协议在链上进行。该基金需要在美国证券交易委员会 (SEC) 注册，这非常耗时。但是，可以与一些已经在 SEC 注册基金的公司合作，以加快推出速度。
5. 阿克莫纳的使命
为什么要使用外部技术服务提供商？通过提供白标平台，Akemona 的受监管产品可帮助 TrueFi 社区在 4.5 个月内凭借其 RWA 产品进入美国最大的资本市场。
Akemona 的审计
Highland Security 于 2023 年 9 月审计了 Akemona 智能合约和代码库。未发现任何危险信号。在黄色（低风险至中等风险）类别中发现了 24 个与云服务、网络安全和智能合约相关的风险。我们修复了其中 20 个低风险至中等风险问题。其余项目优先级较低，与智能合约无关。
2022 年 10 月 20 日，美国证券交易委员会 (SEC) 启动了对 OnchainTA 的审查。2022 年 12 月 7 日，SEC 发现了四个缺陷。我们在 2023 年 6 月 8 日之前解决了所有这些缺陷，并让 SEC 感到满意。
2021 年 12 月 22 日，SEC 启动了对 Akemona 的审计。他们于 2021 年 12 月 30 日结束了审计，没有任何评论。
2021 年 8 月 17 日，FINRA 启动了对 Akemona 的审查。他们于 2022 年 1 月 28 日结束了审查，并提出了一些小意见。
Akemona 的使命。于 2024 年 10 月初启动该项目，以便在 2025 年 2 月 15 日之前向 TrueFi 社区提供无缝集成的符合 SEC 要求的代币化平台，用于发行代币。
6. 2025 年第一季度拟议路线图/工作说明
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第 1 阶段
产品
到 2025 年第一季度，与更新后的 TrueFi 产品路线图保持一致。根据Wallfacer 最新的路线图，提出了以下举措：
指数库和 ALOC
多链扩展
ALOC 动态利率曲线
UI/UX 改进
网站改进
社区与治理改进
执行
关键绩效指标：在 2024 年 10 月 31 日或之前更新并完成 TrueFi 的产品路线图。
KPI：根据最终产品路线图在 2024 年 10 月 31 日或之前设定并发布每月 KPI。
第 2 阶段
产品
投资者门户（购买代币并表示有兴趣试水）
借款人门户（推出产品和试水活动）
管理门户（管理产品和试水活动）
转让代理门户（这将要求 TrueFi 组建一个实体并在美国证券交易委员会注册。在此之前，OnchainTA 可以提供支持代币化证券的此类服务，每项服务每年的成本在 1,500 美元至 3,000 美元之间。）
在规划练习期间，Akemona 将从社区获得定制反馈，并制定计划来实施该反馈。
执行
KPI：投资者门户集成到 TrueFi 的子域（例如invest.truefi.io），用于使用 TrueFi ERC-20 代币进行产品投资。
KPI：借款人门户集成到 TrueFi 的子域（例如issue.truefi.io），以便在投资者门户中创建用于投资的代币化产品
KPI：管理门户集成到 TrueFi 的子域（例如，admin.truefi.io）以管理产品。
第三阶段（与社区共同确定）
7. 资金
分项预算
投资者、借款人/发行人和管理门户服务费：每月 25,000 美元（包括 TrueFi 的全面支持、持续维护、增强和定制）
布雷迪·马修斯 (Brady Matthews)：每小时 150 美元，估计每月 24,000 美元 - 智能合约维护以及 TrueFi 网站和其他在线资产的 UI/UX。
Ravi Srivastava：每周 30 小时：每月 15,000 美元（包括对新产品和技术领导力和开发、技术基础设施、基础工作、监管分析/合规、社区协调、联合业务发展等的支持）
总计：每月 64,000 美元（7 个月 448,000 美元）
条款
项目开始时需支付 64,000 美元。
剩余款项应于每月 1 日 Akemona 出示发票后支付。
初步实施后的持续预算
投资者、借款人/发行人和管理门户服务费：每月 15,000 美元（包括全面支持、持续维护、增强功能，不包括定制）。
对投资者、借款人/发行人和管理门户的定制（如果需要在常规发布时间表之外进行）：每小时 125 美元。
布雷迪·马修斯 (Brady Matthews)：每小时 150 美元 - 智能合约维护加上 TrueFi 网站的 UI/UX 以及 TrueFi 拥有的其他在线资产（对投资者、借款人/发行人、管理门户的任何定制工作均不包括在此范围内，定制费用为每小时 125 美元）。
Ravi Srivastava：每小时 125 美元（包括对新产品和技术领导力以及开发、技术基础设施、基础工作、监管分析/合规、社区协调、联合业务发展等的支持）
治理步骤
由于该提案不属于简化治理豁免，因此该提案将需要采取以下步骤：
论坛发帖：论坛上有 72 小时的发帖期，以便社区提供反馈。
快照投票：将进行 48 小时的快照投票，选项包括：“同意对 Tally 进行投票”、“不同意对 Tally 进行投票”和“弃权”。至少 5% 的质押 TRU 必须参与此快照投票才能达到法定人数。
修改期：如果达到 5% 的法定人数，并且多数人投了反对票，则将有 72 小时的时间来允许任何修改或讨论，之后提案才会发布到 Tally。
Tally 投票：否则，该提案将发布到 Tally 进行最终投票。
