编者按：在曼谷Devcon期间，Web3资产数据平台RootData联合ChainCatcher举办的「DeInsight 2024」年度峰会上，正式发布了《RootData：2024 年 Web3 行业发展研究报告与年度榜单》（点击链接查看完整报告和榜单）。

该报告详细分析和解读了2024年Web3创业投资市场的发展特点，并重磅发布了RootData List 2024。该榜单是由RootData继2023年首次发布后推出的第二期年度评选，其榜单结果正在被更多创业者、投资人、LP 与泛 Crypto爱好者所关注。

RootData List 2024涵盖了五项榜单，具体为：Top50项目（已完成TGE）、Top50项目（未进行TGE）、Crypto VC Top 50投资机构、Top10天使投资人、Top20最佳 CEO。

ChainCatcher 将发布系列文章，对话 RootData List 2024上榜项目和机构，寻找穿越牛熊的建设者并跟踪 Web3 最新趋势。

今日对话的上榜机构 ABCDE Capital 入选了 RootData List 2024 年度榜单 「Crypto VC Top 50 投资机构」。

 

2024年开启的牛市对于ABCDE而言基本在意料之中。一年前，比特币现货ETF还尚未获批，ABCDE Capital联合创始人BMAN在接受ChainCatcher的专访中强调，在2024年比特币减半、美国大选、降息、比特币现货ETF获批等多重因素的共振下，ABCDE看多2024和2025年的加密市场。

而出于对未来一两年加密市场的持续看好，ABCDE也在2023和2024年都保持了很快的投资节奏。尤其是2024年，ABCDE几乎平均每个月会出手2笔，投资了 Merlin Chain 、UniSat、Solv Protocol、Solayer等20多个项目，而此前也投资了 Polyhedra、Cysic、MegaETH、Babylon、Matr1x、0xScope等各赛道明星项目。

近日，BMAN在接受ChainCatcher的采访中表示，ABCDE的投资思路始终围绕着新的技术红利和人口红利展开。比特币生态、AI类叙事、高性能公链等基础设施仍是ABCDE的投资重点。在Memecoin爆发的周期下，ABCDE也在学习并鼓励Portfolio拥抱meme更社区化的玩法。

比特币生态、AI 叙事仍是投资重点

1、ChainCatcher：2024年ABCDE仍然保持了一个较快的投资节奏，可以总结一下你们今年的投资策略或重点吗？今年最大的投资收获和遗憾是什么？

BMAN：我们的投资思路仍然围绕着新的技术红利和有人口红利的应用展开。2024年我们把 1/ 3 的钱投在比特币生态，另外的1/3投在以太坊、Solana还有一些侧重于高性能的基础设施生态上，包括MegaETH这种实时区块链，剩下1/3就是投一些新型的这种应用，包括 AI 类、交易类、链抽象以及高性能的应用。

我们最大的收获就是投资了很多比特币生态的龙头项目，也投资到了实时区块链龙头MegaETH。

在应用方面我们也布局了一些AI的应用。如果有遗憾的话，就是在这些龙头上下注还不够重，接下来我们会在有龙头潜力的项目方上投资的更激进一点。

 

2、ChainCatcher：ABCDE今年的很大一部分投资仍然聚焦在了比特币生态。今年下半年比特币生态似乎在退温，你认为目前比特币生态到了什么阶段？是否有一些被证伪的方向？ABCDE现在重点关注哪些比特币生态细分方向的发展？

BMAN：比特币生态还很年轻，从去年3月份有了BRC20开始，比特币才称之为一个生态，这个生态目前也就刚发展一年半时间。反观Solana生态经历一个半周期，就花费了六七年时间，我觉得目前给比特币生态盖棺定论还为时尚早。

我们看比特币生态可以通过短期、中长期来看。短期，我们明年会将我们投资的Babylon作为一个风向标来看，因为很多项目还是会围绕 Babylon去做原生质押。

另外，2025年我们也会重点看BTCFi生态。当比特币成为美国国家战略储备后，其它国家预计陆续也会开启比特币储备。包括贝莱德这些华尔街金融巨头们持有比特币后，肯定也希望能够让比特币用起来，所以会有BTCFi的一些场景。我们已经投了 Solv Protocol、Lombard、Echo Protocol、Lorenzo Protocol等等BTCFi选手。

中长期，我们会关注 OP_CAT 、BVM协议的进展。OP_CAT 、BVM如果真的可以让比特币一层做验证和扩容，会让开发者在比特币生态上更多的尝试，比如原生的跨链、原生的Layer2等等。

 

3、ChainCatcher：ABCDE非常关注基础设施领域。但今年不少基础设施领域的项目经历了高估值大额融资、空投积分和交易所上市等过程，但上市后的表现和生态发展并不如预期。你们认为背后的原因是什么？这给你们的投资带来了哪些启示？

BMAN：2017年开始的ICO是由创业者和VC驱动的ICO，经历了一个周期后出现很多 Infra ，很多都是重复造轮子，市场自然也开始审美疲劳了。

很多大的VC过度把估值抬高，然后放到市场上，其实很难有足够的买盘去承接这么大市值的项目。对于社区用户来说，还不如去冲一些一开始就完全公平发射，完全流通的meme项目，他们预期有一天可能成为这个代币项目真正的参与者和建设者。

 

4、ChainCatcher：你提到了你们也在关注AI在区块链上的应用，具体你们在看哪些尝试或创新趋势？

BMAN：我们已经投了多个AI项目，我们一直觉得区块链和AI是一种天然的结合。

区块链的交互对于普通用户其实很难上手，需要学会记钱包助记词，还有Gas费等等。但如果你用AI bot交互，你会发现它非常native，因为区块链是纯原生、数字化的、全开放的账本。如果把bot还有一些交易策略也算作 AI 的话，其实 90% 的链上行为是AI或者是bots。

像Pump.fun上各种聪明钱冲土狗，其实都是bots在抢标的和交易，面对这些bots和AI，纯人肉交易是没有太多优势的。我们认为未来甚至95%以上的链上行为都是bots和AI。

我们也一直在看AI Agent、 AI 支付和AI交易类以及给 AI有金融权益权限的项目。我们很早就投了0xScope这样结合数据和AI的项目，最近也投了两个AI Agent项目和 AI 交易的项目。

 

5、ChainCatcher：你们在2025年的投资计划是什么？重点关注哪些方向？

BMAN：大的方向没有变，仍然是三大方向。

一是 AI，关注给 AI更多金融权限、 AI 交易、 AI 资产化等等方向。二是比特币生态，重点看 BTCFi方向。三是新的高性能生态譬如MegaETH出现后的新消费级应用生态。

2025年我们希望投出来更多的龙头，我们也会去重仓并且加注已经参与的龙头项目。

VC 币应拥抱 meme 币更社区化的打法

6、ChainCatcher：特朗普的当选让加密社区非常兴奋，你认为加密市场是否过于乐观？对于特朗普的上任后的加密市场走向，你有哪些预测？

BMAN：2022年ABCDE成立之初，我们就预估了2024年的比特币减半、美国大选、降息等叠加后的周期，现在的市场发展是符合我们预期的。

我们对于明年尤其是上半年的市场是非常乐观的。明年年初随着特朗普正式上台后，会有更多利于Crypto的政策出现，整个创业氛围会更加好。美国的创业团队都非常乐观和积极，因为没有了高压政策影响后，可以甩开膀子干。很多创始人也准备回到美国build。我们也会投入更多的人力和资金在美国。

 

7、ChainCatcher：有观点认为特朗普上台后，随着加密政策宽松，市场的注意力可能会回到的价值币，对于meme可能是会利空，你怎么看？对于VC币和meme币在2025年的发展格局有哪些判断？

BMAN：不一定。特朗普和马斯克都很meme，meme在这一个周期有现象级的表现，大家会把它当作Crypto native的手段，将一些严肃的、阳春白雪等内容模因化，让社区发挥创造力创造新的资产，这有点像2017的ICO 复刻，只不过当时的ICO更多是创业者驱动的，而Memecoin是社区驱动，所以我认为meme可能还会持续在大家的视野里。

虽然我们作为机构是没有办法直接参与meme，但我们会把它作为一个现象去研究。

我们认为Meme确实更公平、更社区驱动，我们也建议Portfolio和社区更接近，质疑Memecoin，理解Memecoin，成为Memecoin。

 

8、ChainCatcher：最近有个项目ORA直接在链上 TGE，这会成为一种趋势吗？你如何看待这种做法？

BMAN：这也是meme的一个打法，接下来很多所谓的VC币都会拥抱meme更社区化打法。 VC币会meme化，很多meme可能VC化。这是一个互相融合的过程。

以太坊基金会需要大换血来打破僵局

9、ChainCatcher：您参与Devcon的感受？如何看待以太坊生态面临的质疑和未来发展？

BMAN：我去主会场的感受是，以太坊还是一种很纯粹的理想主义氛围，它仍然是很多新的builder进入Crypto的第一站，因为它生态的很多基础设施相对更成熟，更容易上手，大部分创新可能还是先从以太坊出现，然后蔓延到Solana、BTC等生态。从投资角度，我们还是会持续关注以太坊生态的原生创新。

当然它也有一些问题，就是以太坊基金会过于的慢。以太坊基金会研究员 Justin Drake 提出的“Beam Chain ”我觉得不需要 5 年，如果是中国开发者可能两三年就做出来了。

但以太坊基金会效率低、迭代慢也不是一年两年了。以太坊基金会组织僵化，一些核心人员早就躺平了，因此以太坊基金会需要大换血，将这种僵局打破。

从币价的角度来说，这个周期的上涨幅度几乎不可能像上一轮那样，但大概率还是会维持它作为公链第一生态的位置。

 

10、ChainCatcher：作为RootData年度榜单上榜者，有何感想？如何评价这类Web3创投榜单？

BMAN：RootData数据我每天都在用，行业特别需要像Rootdata这样全面、快速迭代的数据平台，从数据纬度来帮助投资者来挖掘好的机构和团队，导出专业的数据和研报，这些都是脏活苦活，Rootdata把它啃下来了，对行业有很大的贡献。