Aspectos clave
En los mercados de futuros perpetuos, las tasas de financiación definen los pagos periódicos entre los traders de posiciones long y short.
Las tasas de financiación ayudan a mantener la estabilidad del mercado al mantener los precios de los contratos de futuros alineados con los precios de los activos subyacentes en el mercado spot.
El importe pagado se basa en la diferencia entre el precio de referencia de los futuros perpetuos y el índice de precio.
Cuando la tasa de financiación es positiva, las posiciones largas (long) pagan una comisión de financiación a las posiciones cortas (short). Cuando la tasa de financiación es negativa, las posiciones cortas (short) pagan una comisión de financiación a las posiciones largas (long).
Introducción a los contratos de futuros perpetuos
Los contratos de futuros perpetuos son un instrumento financiero popular en el mercado de las criptomonedas. A diferencia de los contratos de futuros tradicionales que tienen una fecha de vencimiento, los contratos de futuros perpetuos no vencen. Esto significa que los traders pueden elegir cuándo abrir y cerrar sus posiciones.
Los contratos de futuros perpetuos están diseñados para operar cerca del precio Spot del activo subyacente, y las tasas de financiación son una parte esencial del mecanismo que mantiene dicha alineación de precios.
¿Qué es la tasa de financiación?
Las tasas de financiación son pagos periódicos realizados entre los traders que están en largo (compradores) y los que están en corto (vendedores) en un mercado de futuros perpetuos. La tasa de financiación puede ser positiva o negativa, en función de la relación entre el precio del contrato perpetuo y el precio spot.
Cuando el precio de un contrato de futuros perpetuos se aleja del precio spot subyacente, la tasa de financiación animará a los traders a abrir posiciones en la dirección opuesta para recibir las comisiones de financiación. Con el tiempo, esto hace que el precio vuelva al precio spot subyacente.
En resumen, cuando la tasa de financiación es positiva, las posiciones largas (long) pagan una comisión de financiación a las posiciones cortas (short). Cuando la tasa de financiación es negativa, las posiciones cortas (short) pagan una comisión de financiación a las posiciones largas (long).
Cómo funcionan las tasas de financiación en el trading de criptomonedas
La tasa de financiación consta de dos componentes principales: la tasa de interés y el índice de prima.
1. Tasas de interés
El componente de la tasa de interés refleja el costo del capital. En el trading de criptomonedas, suele representar la diferencia en los costos de préstamo entre la moneda base (p. ej., USD) y la moneda de cotización (p. ej., BTC). Esta tasa suele ser pequeña y relativamente estable.
2. Índice de prima
El índice de prima mide la diferencia entre el precio del contrato perpetuo y el precio spot del activo subyacente. Cuando el precio del contrato perpetuo es más alto que el precio spot, la prima es positiva, lo que indica un fuerte interés de compra. Por el contrario, cuando el precio del contrato perpetuo es inferior al precio spot, la prima es negativa, lo que indica un fuerte interés de venta.
Cálculo de la tasa de financiación
La tasa de financiación se calcula en función de la tasa de interés y los valores del índice de prima. Sin embargo, la fórmula exacta puede variar de un exchange a otro. Asegúrate de que entiendes cómo funciona el exchange que estás utilizando antes de correr riesgos.
Tasas de financiación de Binance Futures
Binance Futures utiliza una tasa de interés plana (fija), con el supuesto de que poseer activos equivalentes a efectivo genera un interés más alto que poseer activos de criptomonedas. Por defecto, la tasa de interés se fija en un 0.03% diario, que se divide en 3 financiaciones del 0.01% (es decir, una financiación cada 8 horas).
En Binance Futures, puedes consultar la tasa de financiación actual y la cuenta regresiva para el próximo pago en la parte superior de la interfaz de trading.
Para obtener una descripción detallada de cómo se calculan las tasas de financiación en Binance Futures, consulta la página de Preguntas frecuentes.
Por qué son importantes las tasas de financiación
Como hemos comentado, las tasas de financiación desempeñan un papel crucial en el mercado de futuros perpetuos, ya que garantizan la paridad de precios, incentivan la participación en el mercado y proporcionan información sobre el sentimiento del mercado.
1. Mantener la paridad de precios: garantiza que el precio del contrato de futuros perpetuos se mantenga cerca del precio spot del activo subyacente.
2. Participación en el mercado: si el precio del contrato se desvía significativamente del precio spot, el mecanismo de la tasa de financiación anima a los traders a abrir posiciones que vuelvan a alinear los precios.
3. Reflejar el sentimiento del mercado: la tasa de financiación también puede utilizarse como indicador del sentimiento del mercado. Una tasa de financiación positiva constante sugiere un fuerte interés de compra y un sentimiento alcista, mientras que una tasa negativa constante indica un fuerte interés de venta y un sentimiento bajista.
Cómo afectan las tasas de financiación a tus inversiones en criptomonedas en 2024
Comprender las tasas de financiación es esencial para los traders del mercado de futuros perpetuos. Estas son algunas implicaciones prácticas:
1. Costo de mantener posiciones
Las tasas de financiación pueden afectar significativamente al costo de mantener una posición a lo largo del tiempo. Los traders deben tener en cuenta estos costos a la hora de planificar sus operaciones, especialmente para las posiciones a largo plazo. Una tasa de financiación elevada puede erosionar las ganancias o aumentar las pérdidas.
Estrategias de trading
Los traders pueden desarrollar estrategias basadas en las tasas de financiación. Por ejemplo, los traders de arbitraje pueden aprovechar las discrepancias entre la tasa de financiación y el precio spot para obtener beneficios. Otros traders pueden utilizar las tasas de financiación como una señal para abrir o cerrar posiciones en función de los movimientos esperados del mercado.
3. Gestión del riesgo
Gestionar el riesgo asociado a las tasas de financiación es crucial. Los traders deben supervisar las tasas de financiación y ajustar sus posiciones en consecuencia para evitar costos inesperados. Esto es especialmente importante durante los períodos de alta volatilidad del mercado, cuando las tasas de financiación pueden cambiar rápidamente.
Conclusiones
En los mercados de criptomonedas, las tasas de financiación son una parte importante de los contratos de futuros perpetuos. Ayudan a mantener la paridad de precios entre el contrato perpetuo y el precio spot del activo subyacente, fomentan la participación en el mercado y proporcionan información sobre el sentimiento del mercado. Comprender cómo funcionan las tasas de financiación y sus implicaciones prácticas puede ayudar a los traders a tomar decisiones mejor fundamentadas y gestionar sus posiciones de manera eficaz.
Lecturas adicionales
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