¿Cuál es la diferencia entre el Último precio y el Precio de marca de un contrato de Futuros?
Puntos destacados:
Al momento de hacer trading en Binance Futures, los usuarios se encuentran con dos precios diferentes: el Último precio y el Precio de marca.
El Último precio es el precio de trade más actualizado de un contrato y el Precio de marca es un valor razonable estimado de un contrato.
Con el fin de evitar liquidaciones innecesarias en un mercado volátil e impedir la manipulación de precios, Binance Futures usa el Precio de marca como una referencia para la liquidación.
Los Contratos de futuros permiten a los traders ganar exposición a las criptomonedas sin la necesidad de poseer el activo subyacente. El precio de un contrato de futuros depende del precio spot del activo subyacente. El precio spot es el precio de mercado actual de la criptomoneda al que puede comprarse o venderse para su liquidación inmediata.
En condiciones ideales, el precio de un contrato de futuros (último precio) sigue el precio spot del activo subyacente. Sin embargo, no siempre es así, ya que los contratos de futuros tienen su propia dinámica de demanda y oferta, lo que suele derivar en una diferencia de precio entre estos contratos y sus activos subyacentes.
Por esta razón, es probable que te hayas topado con dos precios diferentes al hacer trading en Binance Futures: el Último precio y el Precio de marca.
¿Qué es el Último precio?
El Último precio es el precio más actualizado para el trade del contrato de futuros. En otras palabras, el último trade de un contrato en particular define su Último precio.
Un contrato perpetuo, por ejemplo BTCBUSD, obtiene su valor del activo subyacente, que, en este caso, es Bitcoin. Estos contratos tienen su propios volúmenes de oferta y demanda, ya que los traders los compran y venden constantemente en Binance Futures. Esto puede crear un precio único para los contratos BTCBUSD, el cual puede ser diferente al precio spot de BTC.
Por lo tanto, el Último precio de un contrato de futuros podría derivar gradualmente del precio real del activo subyacente que se comercia en el mercado spot. Un gran volumen de trading en el mercado de Futuros fomenta aún más la inconsistencia de los precios.
Con el fin de crear una estructura de precios más estable y confiable para los contratos de futuros perpetuos, Binance Futures se basa en el Precio de marca.
¿Qué es el Precio de marca?
El Precio de marca es un valor razonable estimado de un contrato. También denominado “marking-to-market”, tiene en cuenta el valor razonable de un activo para evitar liquidaciones innecesarias durante un mercado volátil. Binance Futures utiliza el Precio de marca como un activador de la liquidación.
En Binance Futures, el Precio de marca de un contrato se calcula como un promedio de su Último precio y el Precio spot del activo subyacente para evitar la manipulación de precios de un solo libro de órdenes o exchange. De esta manera, equilibra y suaviza las fluctuaciones abruptas de precios en momentos de alta volatilidad.
El Precio de marca se utiliza como punto de referencia para lo siguiente:
1. Liquidaciones
La liquidación ocurre cuando el Precio de marca alcanza el precio de liquidación en una posición determinada. El Precio de marca protege a los usuarios de las liquidaciones injustas debido a las fluctuaciones del Último precio a corto plazo, cuando, en realidad, el precio spot del activo no alcanzó el nivel de liquidación.
2. PnL no realizado
El Precio de marca se utiliza como referencia para calcular el PnL no realizado, ya que puede ser difícil saber la ganancia real antes de cerrar una posición. Esto también garantiza que el cálculo del PnL no realizado sea preciso a fin de evitar las liquidaciones innecesarias.
Si deseas conocer aún más sobre los tecnicismos del Precio de mercado, consulta las siguientes páginas de Preguntas frecuentes: Precio de marca en Futuros USDⓈ con margen y Precio de marca y Precio de índice de contratos COIN-M.
Último precio vs. Precio de marca
Para simplificar, usemos la siguiente analogía para comprender la diferencia entre Último precio y Precio de marca: el Precio de marca es como el precio promedio de la gasolina en todo el país, mientras que el Último precio es el precio que pagas por un galón en una gasolinera específica de tu barrio.
El Precio de marca no se utiliza en el trading real y se puede considerar como un indicador que monitorea el riesgo de una posición. Por el contrario, el Último precio es el precio de mercado esencial en el que cada usuario opera.
En resumen
En Binance Futures, el precio de liquidación de un contrato es siempre su Precio de marca, ya que es una herramienta más estable y confiable para la medición del valor. Es importante tener en cuenta que el Precio de marca es solo un precio promedio y no el precio real que opera en el mercado de Futuros.
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