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¿Qué es el Bot de arbitraje de tasa de financiación de Binance y cómo funciona?

¿Qué es el Bot de arbitraje de tasa de financiación de Binance y cómo funciona?

2024-04-29 21:19
Introducción
Preguntas frecuentes
Introducción
Última actualización: 22 de agosto de 2024
Aviso legal: De conformidad con los requisitos del reglamento MiCA, las stablecoins no autorizadas están sujetas a determinadas restricciones para usuarios del EEE. Para obtener más información, haz clic aquí.

1. ¿Qué es el Bot de arbitraje de tasa de financiación de Binance?

El Bot de arbitraje de tasa de financiación de Binance es una herramienta innovadora diseñada para que los traders participen en estrategias de arbitraje entre los contratos de futuros perpetuos y sus equivalentes spot. Aprovecha el mecanismo de tasa de financiación cubriendo su posición de futuros con una posición spot para cobrar la comisión de financiación. 
 

2. ¿Qué son las comisiones de financiación en el trading de futuros perpetuos? 

Las comisiones de financiación son pagos periódicos entre holders de posiciones long y short en los mercados de futuros perpetuos, destinados a alinear los precios de futuros con los precios spot del activo subyacente. 
Comisiones de financiación = tamaño de la posición x tasa de financiación  
La tasa de financiación determina la comisión de financiación y fluctúa con el tiempo para cada símbolo de forma independiente. Puedes tener una visión general de la tasa de financiación aquí para cada símbolo en Binance Futures. Consulta el siguiente blog para obtener más detalles sobre las comisiones de financiación: ¿Qué son las comisiones de financiación en Binance Futures?

3. ¿Cómo funciona el Bot de arbitraje de tasa de financiación?

Arbitraje implica abrir posiciones long en un mercado (por ejemplo, spot) y short en el otro (por ejemplo, futuros) para cobrar la comisión de financiación. La estrategia de arbitraje de tasas de financiación es neutral delta, lo que significa que tiene como objetivo cubrir los riesgos de movimiento de precios tomando posiciones opuestas en los mercados de futuros y spot. Esta estrategia implica que no importa la dirección del cambio de precio, tu ganancia en una posición long compensará tu pérdida en una posición short (o viceversa) y cobrarás la comisión de financiación. El objetivo es obtener ganancias de los pagos de las tasas de financiación sin estar expuesto a riesgos significativos de volatilidad de precios.
  • Carry positivo
En casos en los que la tasa de financiación es positiva, un trader puede generar ingresos estables por comisiones de financiación comprando en el mercado spot y vendiendo en corto una posición equivalente en contratos perpetuos; este tipo de arbitraje a menudo se conoce como arbitraje positivo.
  • Carry inverso
Si la tasa de financiación es negativa, los arbitradores aún pueden obtener ingresos estables por comisiones de financiación con una posición short en el mercado Spot, generalmente tomando prestado el activo, vendiéndolo al precio actual y, al mismo tiempo, creando una posición long apalancada equivalente en contratos perpetuos. Básicamente, están apostando a que el precio de mercado suba en el futuro para beneficiarse de la tasa de financiación.

El Bot de arbitraje de tasa de financiación de Binance agiliza la estrategia de trading al automatizar el proceso para el usuario. Después de seleccionar un par de trading, como BTCUSDT, el bot analiza la dirección actual de la tasa de financiación.
  • Si la tasa de financiación acumulada de 3 días es positiva (Long paga a Short): si la tasa de financiación es positiva, lo que indica que las posiciones long pagan a las posiciones short, el bot podría vender en short el contrato de futuros perpetuos (beneficiándose de la tasa de financiación) y comprar un monto equivalente del activo en el mercado Spot. Esto se llama "carry positivo" en la interfaz de usuario.
  • Si la tasa de financiación acumulativa de 3 días es negativa (Short paga a Long): si la tasa de financiación es negativa, lo que sugiere que las posiciones short pagan a las long, el bot tomará una posición long en el mercado de futuros y venderá el equivalente en el mercado spot. Posteriormente, para mantener el monto original del activo en el momento, el bot vuelve a comprar el activo en el momento después de cobrar las comisiones de financiación. Esto se llama "carry inverso" en la interfaz de usuario.
Este enfoque automatizado garantiza que los traders puedan explotar de manera consistente las variaciones en las tasas de financiación para obtener ganancias potenciales de estos pagos periódicos.

4. Cómo utilizar el Bot de arbitraje de tasa de financiación

Paso 1. Dirígete a la interfaz de Bots de arbitraje

En la página d inicio de Binance, selecciona [Trade] - [Bots de trading], luego selecciona [Bots de arbitraje].
También puedes ir directamente a la sección Bots de arbitraje en la interfaz de Bots de trading de Binance.

Paso 2. Elige un símbolo para tu estrategia de arbitraje

Empieza eligiendo un símbolo para el que te gustaría implementar una estrategia de arbitraje.
Analicemos las tasas:
  • % de financiación 3D: suma de la tasa de financiación reciente liquidada en los últimos tres días
  • APR: la tasa anual generada al extrapolar la tasa de financiación a un año
    APR = |% tasa de financiación acumulada de 3 días| ÷ 3 * 365÷2
Comprender las opciones de la estrategia:
[Carry positivo]: emplea esta estrategia cuando la tasa de financiación acumulada de 3 días sea positiva. Esto implica vender futuros en corto para acumular comisiones de financiación y comprar la cantidad equivalente en el mercado spot para protegerse contra los cambios de precios.
Carry positivo: emplea esta estrategia cuando la tasa de financiación acumulada de 3 días sea positiva. 
[Carry inverso]: usa esta estrategia cuando la tasa de financiación acumulada de 3 días sea negativa. Esto significa abrir una posición long en futuros para cobrar las comisiones de financiación y vender en corto una cantidad equivalente en el mercado spot.
Carry inverso: usa esta estrategia cuando la tasa de financiación acumulada de 3 días sea negativa. 

Paso 3. Ingresa el monto de la inversión

Una vez que hayas elegido el símbolo, dirígete a la interfaz de órdenes para ingresar los parámetros. 
Puedes ver tu cantidad disponible en el momento e ingresar el monto de inversión. Asegúrate de tener fondos suficientes transfiriendo o depositando en tu billetera Spot. 
Ten en cuenta que: 
  • El activo de inversión para el arbitraje de carry positivo en Futuros USDT y Futuros CM es USDT.
  • El activo de inversión para el arbitraje de carry positivo en Futuros USDC es USDC.
  • El activo de inversión para el arbitraje de carry inverso es el activo base, por ejemplo, BTC, ETH, BNB, etc.
Mecanismo de buffer: 
Nos reservamos el 10% de la inversión inicial como colchón o "buffer" para tener en cuenta las comprobaciones de margen y los movimientos del mercado. Por ejemplo:
  • Si inviertes 1,000 USDT en una estrategia long UM, solo 900 USDT irán para la compra del activo base, con un valor nocional correspondiente de 900 USDT en la posición short UM.
  • El buffer ayuda a evitar fallos en la verificación de margen cuando el mercado se mueve bruscamente durante la creación de la estrategia.
Consejo: Antes de iniciar tu bot de arbitraje, fíjate en el "período de holding mínimo recomendado". Este es el período de equilibrio estimado con base en la tasa de financiación promedio de los últimos 30 días. Toca en [>] para ver los detalles de cálculo de la Estimación de equilibrio de acuerdo con la suposición de una tasa de financiación de 3/7/30 días.

Paso 4. Crea la cartera de arbitraje

Después de establecer tus parámetros, inicia tu estrategia. Es posible que el bot tarde un poco en alinear los tamaños de ambos tramos.

5. Monitorear y administrar tus carteras

Monitorear tus estrategias

Haz un seguimiento de tu estrategia desde la pestaña [En ejecución], en la que puedes ver detalles como el tamaño de la posición, la financiación total, el valor de mercado y recibir alertas de comisiones de financiación.
  • Tamaño de la posición: valores nocionales del tramo Spot y el de Futuros
  • Financiación total: total acumulado de todas las tarifas de financiación recaudadas durante el tiempo de ejecución de la estrategia.
  • Valor de mercado: balance total de todos los activos asignados a la estrategia (utilizando el último precio) + PnL no realizado de las posiciones de futuros
  • Alerta de comisión de financiación: indica que la actual Tasa de financiación acumulada de 3 días o la Siguiente tasa de financiación tiene una dirección de compra/venta opuesta a la de tu estrategia en ejecución. Cuando se active, considera finalizar la estrategia de forma manual.

Gestionar tu estrategia

  • Para finalizar tu estrategia, selecciona [Finalizar] en la interfaz de usuario, que cerrará tus posiciones y detendrá la estrategia de trading. A continuación, selecciona [Confirmar].
  • Opciones de filtrp: usa los filtros para mostrar estrategias basadas en Carry Positivo o Carry Inverso.
  • Revisión del historial: accede a la pestaña [Historial] para revisar las estrategias pasadas y sus resultados.

Supervisión de los activos de tus bots de trading

Accede a tus activos y estrategias de bots de arbitraje a través de la sección Billetera: Selecciona el ícono [Billetera] - [Bots de trading] de la página de inicio de Binance Futures.
Si todavía no lo has hecho, primero debes activar tu billetera de bots de trading. 
Para ver tus estrategias de arbitraje en curso, selecciona [Bot de Arbitraje] - [En curso].
Para ver los activos asignados a las estrategias de arbitraje en ejecución, selecciona [Bot de arbitraje] - [Activos].
Para ver más detalles de los registros de arbitraje, selecciona [Ver bot].

Preguntas frecuentes: Bot de arbitraje de tasa de financiación de Futuros

Puedes operar hasta 10 estrategias de arbitraje de tasa de financiación independientes, cada una con un símbolo diferente. Esto significa que no puedes tener más de una estrategia por símbolo, ni siquiera en cuentas diferentes. Por ejemplo, si abres una posición BTCUSDT long en una cuenta, no puedes abrir otra estrategia de BTCUSDT en una cuenta diferente.
Actualmente, estas estrategias de arbitraje no admiten los préstamos en el modo de Margen.
El apalancamiento afecta el margen inicial requerido, pero no influye en la tasa de margen. Por lo tanto, aumentar el apalancamiento no aumenta inherentemente el riesgo de liquidación.
El tamaño de tu posición de futuros es igual al tamaño ejecutado de tu orden Spot para mantener una estrategia delta neutral.
El nivel de apalancamiento afectará el margen inicial requerido para mantener la posición abierta.
Las diferencias de precios significativas y persistentes pueden afectar la rentabilidad y el perfil de riesgo de tu estrategia de arbitraje. El control del spread garantiza que el precio de los Futuros y el precio Spot estén alineados cuando crees la estrategia.
Spread = último precio de futuros - último precio de spot, para long es -0.1%, para short es 0.1%
Por defecto, el control del spread en el sistema se establece en un valor absoluto del 0.1%.
El bot de arbitraje de la tasa de financiación de Binance garantiza que el diferencial entre los precios de los futuros y los precios spot se encuentre dentro de un rango aceptable (normalmente del 0.1%) antes de abrir o cerrar una posición. Si la diferencia de precio supera este umbral, el bot puede retrasar la ejecución de la operación hasta que el spread vuelva a estar dentro de este rango, a fin de de evitar posibles pérdidas por deslizamiento.
Por lo tanto, en los casos en que el spread permanezca fuera del rango aceptable durante un período prolongado, los usuarios pueden experimentar retrasos en el cierre de sus estrategias.
Puede acceder a la tasa de financiación en tiempo real, así como a los datos históricos de tasas de financiación para todos los contratos de futuros perpetuos USDS-M a través de la interfaz Binance Futures haciendo clic en [Datos] - [Datos de Futuros] - [Historial de tasa de financiación]/[Tasa de financiación en tiempo real]
Nocional mínimo:
  • Para los contratos USDⓈ-M:
El valor nocional mínimo es el mayor entre el nocional mínimo especificado para los futuros o el tamaño mínimo de la orden spot, multiplicado por un multiplicador predeterminado de 1.5.
  • Para los contratos COIN-M:
El nocional mínimo es el máximo del tamaño mínimo de la orden spot o el producto del monto mínimo de trading y el multiplicador del contrato, luego se multiplica por un multiplicador predeterminado de 1.5.
A modo de referencia, el valor nocional mínimo para futuros se puede encontrar en la página de Reglas de trading de Binance, y el tamaño mínimo de orden para spot está disponible en la página Reglas de trading.
Nocional máximo:
  • El tamaño nocional máximo lo establece el límite de primer nivel para cada activo, multiplicado por n (con n en 0.1 por defecto).
  • El límite de primer nivel para cada activo se indica en la sección "Proporción de garantía de margen cruzado" aquí.
Por ejemplo, para BTC, el tope de primer nivel es de 40,000,000 USDT, lo que resulta en un monto máximo de inversión de 4,000,000 USDT para posiciones long o el equivalente en BTC para posiciones short.
El bot incorpora varias funciones de gestión de riesgos, incluida la configuración de apalancamiento, las tasas de búfer para el tamaño de la posición y las verificaciones de cumplimiento. Además, las cuentas de PM se someten a controles de margen y tasas de garantía para garantizar que las posiciones sigan siendo sostenibles en condiciones de mercado volátiles.
Si bien el bot tiene como objetivo minimizar el riesgo a través de su estrategia de cobertura, las condiciones extremas del mercado y las demoras en los ajustes de precio entre los mercados spot y de futuros podrían conducir a eventos de liquidación. Los usuarios deben mantener márgenes adecuados y supervisar de cerca sus posiciones para gestionar el riesgo de manera efectiva.
Aunque el bot tiene como objetivo reducir el riesgo a través de la cobertura, las condiciones extremas del mercado aún podrían conducir a una liquidación.
  • Caso de divergencia de precio de referencia en Spot vs. Futuros
Por ejemplo, una divergencia extrema del mercado puede causar un diferencial significativo entre los precios Spot y de Futuros. Supongamos que abres una posición long en un contrato UM BTCUSDT en 60,000 USD, mientras que el precio spot permanece sin cambios, pero el precio UM BTCUSDT cae a 12,000. En este caso, la cuenta podría liquidarse, ya que la tasa uniMMR caería por debajo del 105%.
  • La tasa de financiación opuesta recurrente se come el margen
Además, si la tasa de financiación cambia en contra de su posición, puede consumir gradualmente tu margen, lo que eventualmente conducirá a la liquidación.
  • Tasa de margen de mantenimiento unificado
El sistema calcula una tasa de margen de mantenimiento unificado (uniMMR) para evaluar el riesgo de la cartera, equilibrando el patrimonio con los requisitos totales de margen de mantenimiento en todas las posiciones. La liquidación se producirá cuando la tasa uniMMR descienda por debajo del 105%.
  • Tasa de garantía
La tasa de garantía para USDT y USDC es de 1.0, mientras que todos los demás activos tienen una tasa de garantía de 0.95.
  • Cálculo de uniMMR
UniMMR = patrimonio unificado de la cuenta ÷ monto de margen de mantenimiento unificado
Donde:
  • Capital: capital total en la cuenta del bot de arbitraje (vinculado a la estrategia considerada)
  • Margen de mantenimiento: la suma del margen de mantenimiento tanto para las posiciones spot como para las de futuros.
Para ver un cálculo detallado de la tasa uniMMR, consulta el artículo dedicado ¿Qué es la Tasa de Margen de Mantenimiento Unificado (uniMMR) de la cuenta y cómo se calcula?
Un símbolo de trading estará disponible para el arbitraje cuando sea compatible tanto con el trading de margen como con el trading de futuros. Si un símbolo se deslista del trading de margen o de futuros, el bot de arbitraje de la tasa de financiación de Binance cerrará automáticamente todas las estrategias de arbitraje asociadas con ese símbolo y llevará a cabo una liquidación automática.
El trading de Futuros de arbitraje no admite reembolsos por referidos, pero el trading Spot sí.
Para obtener más información sobre los bots de trading de Binance, visita la página de Preguntas frecuentes sobre los bots de trading.