Requisitos de margen para órdenes y posiciones abiertas
El requisito de margen en el trading de Futuros incluye:
- el margen asignado a las posiciones existentes;
- el margen necesario para abrir órdenes.
Ten en cuenta que no se requiere margen al generar órdenes Stop (incluidas las órdenes Stop-Limit, Stop Market y Trailing Stop). Solo se calcula el margen requerido (es decir, la verificación de margen) cuando se activan órdenes Stop y se agregan al libro de órdenes.
El margen requerido se calcula mediante las siguiente fórmulas:
Requisito de margen para el modo unidireccional:
Requisito de margen = Max(Abs(Position Notional Value** + Bid Order Value***), Abs(Position Notional Value - Ask Order Value)) / Leverage
Requisito de margen para el modo de cobertura:
Requisito de margen = Requisito de margen en posición Long + Requisito de margen en posición Short
= Max(Abs(Long Position Notional Value + Long Bid Order Value), Abs(Long Position Notional Value - Long Ask Order Value)) / Leverage + Max(abs(Short Position Notional Value + Short Bid Order Value), Abs(Short Position Notional Value - Short Ask Order Value)) / Leverage
* Las posiciones Long y Short aquí se refieren a las posiciones y órdenes cuyo positionSide = LONG y SHORT
** Valor nocional:
- En los Futuros USDⓈ-M, el Valor nocional = Tamaño de la posición (se calcula en monedas) × Precio de marca del símbolo
- En los Futuros COIN-M, el Valor nocional = Tamaño de la posición (se calcula en contratos) × Valor del contrato ÷ Precio de marca
*** Valor de la orden:
- En los Futuros USDⓈ-M, el Valor de la orden = Tamaño de la orden (se calcula en monedas) × Precio límite
- En los Futuros COIN-M, el Valor de la orden = Tamaño de la orden (se calcula en contratos) × Valor del contrato ÷ Precio límite
Nota: Para las posiciones Long, el tamaño de la posición es un valor en positivo, en cambio, para las posiciones Short, el tamaño de la posición es un valor en negativo.
Por ejemplo:
- Tienes una posición Long abierta en BTCUSDT con un valor nocional de 10,000 USDT (0.5 BTC, con un precio de marca de 20,000 USDT).
- Tienes una orden Limit en Long abierta de 0.1 BTCUSDT, con un precio límite establecido en 19,000 USDT y un apalancamiento de 2x.
- Tienes una orden Limit en Short abierta de 0.1 BTCUSDT, con un precio límite establecido en 22,000 USDT y un apalancamiento de 2x.
El margen requerido para la posición y la orden en Short = Máx.(Abs(10,000 USDT + 1,900 USDT), Abs(10,000 USDT - 2,200)) ÷ 2
= 5,950 USDT
= 5,950 USDT
Requisito de margen inicial
Cuando se genera una nueva orden para abrir una posición, el sistema realizará una verificación de margen inicial.
- Se controlará que el margen inicial de las órdenes de posición abierta y las órdenes Reduce-Only cumpla ciertas condiciones.
- No se realizan verificaciones de margen en órdenes de posición cerrada.
1. Las órdenes se considerarán como órdenes de posición abierta en las siguientes situaciones:
Orden de compra:
- la posición existente es una posición Long
- la posición existente es una posición ShortCantidad de la nueva orden > Abs (Cantidad de la posición Short) - Cantidad de la Orden de compra abierta
Por ejemplo, tienes 1 BTCUSDT en una posición Short existente y una orden Limit de compra abierta de 0.8 BTCUSDT. Quieres generar una orden Limit de compra de 0.5 BTCUSDT:
0.5 BTCUSDT > (1 - 0.8) BTCUSDT
0.5 BTCUSDT > (1 - 0.8) BTCUSDT
Por lo tanto, tu nueva orden Limit de compra será considerada como una orden de posición abierta.
Orden en Short:
- la posición existente es una posición Short
- la posición existente es una posición Long. Cantidad de la nueva orden > Abs(Cantidad de la posición Long) - Cantidad de la orden de Venta abierta
Por ejemplo, tienes una posición Long existente de 1.4 BTCUSDT y una orden Limit en Short abierta de 0.8 BTCUSDT. Quieres generar una orden Limit en Short de 0.5 BTCUSDT:
0.5 BTCUSDT < (1.4 - 0.8) BTCUSDT
0.5 BTCUSDT < (1.4 - 0.8) BTCUSDT
Por lo tanto, tu nueva orden Limit de venta no será considerada como una orden de posición abierta.
2. Las órdenes Reduce-Only también estarán sujetas a las verificaciones de margen si cumplen con las mismas condiciones mencionadas anteriormente y se considerarán órdenes de posición abierta.
3. Las órdenes Reduce-Only tienen la siguiente lógica:
- Cierre de todas las órdenes RO (Reduce-Only) en el mercado: si el margen es insuficiente después de enviar la orden, se cancelarán todas las órdenes Limit en la misma dirección y se cerrarán todas las posiciones.
- Una orden RO con un precio límite mejor que las órdenes RO existentes: si una orden Limit RO recién generada:
- (a) aprueba la verificación de margen,
- (b) tiene un precio más cercano al precio de mercado (es decir, es más fácil de ejecutar), y
- (c) hace que el tamaño total de todas las órdenes RO supere el tamaño de la posición,
- la orden Limit RO pendiente, posicionada en la misma dirección y más alejada del precio de mercado, se cancelará hasta que el tamaño total de las órdenes Limit RO ya no supere el tamaño de posición actual.
- Órdenes Stop Market RO: Las órdenes Stop pendientes no cubren el margen inicial, pero el sistema verificará el margen requerido cuando se activen las órdenes Stop. Si el margen no es suficiente para la activación de una orden Stop Market RO existente, se cancelarán todas las órdenes Limit en la misma dirección y se cerrarán todas las posiciones.
Se generará con éxito una orden abierta cuando ocurra lo siguiente:
- Costo ≤ Balance disponible
- El costo incluye el margen inicial y las pérdidas por aperturas (si las hubiera). Para obtener más información, consulta Cómo calcular el costo requerido para abrir una posición en contratos de Futuros perpetuos.
- Valor nocional luego de que se genera la orden ≤ Límite de valor nocional para cada apalancamiento.
Para obtener más información sobre el valor nocional y el apalancamiento, consulta la página Apalancamiento y margen.