¿Qué es un contrato de futuros trimestral?
Un contrato de futuros trimestral es un acuerdo de compra o venta de un activo subyacente a un precio predeterminado y en un momento específico en el futuro (fecha de entrega). A diferencia de los contratos de futuros perpetuos, los contratos de futuros trimestrales tienen una fecha de vencimiento.
Cuando un contrato de futuros trimestral se vence, tanto el comprador (en una posición long) como el vendedor (en una posición short) están obligados a ejecutar el contrato independientemente del precio del activo subyacente. El comprador gana si el precio de liquidación es mayor que el precio de entrada, en cambio, gana el vendedor si la liquidación es menor que el precio de entrada.
Contratos de futuros trimestrales de Binance
El primer contrato de futuros trimestral que lanzó Binance Futures fue el “trimestral BTCUSD 0925”. El nombre del ticker indica el activo subyacente y la fecha de vencimiento.
Los contratos de futuros trimestrales en BTCUSD se cotizan y liquidan en tokens denominados en BTC. También utilizan BTC como garantía. Es decir, para hacer trading de este contrato, debes tener BTC en tu billetera de Futuros.
Por ejemplo, los contratos trimestrales BTCUSD 0925 vencen el viernes del trimestre correspondiente, es decir, el 25 de septiembre de 2020 a las 08:00:00 UTC. La comisión de liquidación se cobra igual que la comisión de taker para todas las posiciones liquidadas en la fecha de entrega.
Los futuros trimestrales de Binance son contratos que se entregan en efectivo, por esto también se los conoce como liquidación en efectivo. Cuando el contrato se vence, los compradores y vendedores no intercambian el activo subyacente directamente. En su lugar, el exchange de Futuros entrega todas las posiciones abiertas a un precio de liquidación (precio promedio móvil de la última hora basado en el índice).
En caso de que ofrezcamos más contratos de futuros trimestrales para trading, publicaremos un anuncio oficial con anticipación.
Especificaciones de los contratos
- Unidad de tamaño
Binance Futures utiliza el “contrato” como una unidad de tamaño estandarizada al describir el tamaño de una posición de contrato. Por ejemplo, a continuación, se muestran 10 contratos trimestrales BTCUSD 0925 en long y 20 contratos trimestrales BTCUSD 0925 en short.
- Multiplicador del contrato
El multiplicador del contrato representa el valor de un contrato. Cada contrato trimestral representa 100 USD. Por ejemplo, las posiciones anteriores muestran 1,000 USD del contrato trimestral BTCUSD 0925 en long (100 USD x 10 contratos) y 2,000 USD del contrato trimestral BTCUSD 0925 en short (100 USD x 20 contratos). En cambio, en los contratos de altcoins, el multiplicador es de 10 USD.
- Valor nocional
El valor nocional es el valor contractual de un contrato de futuros. Es decir, el valor nocional de un contrato trimestral BTCUSD 0925 se denomina en BTC.
El valor nocional del contrato se calcula multiplicando la unidad del contrato por el multiplicador del contrato y se divide entre el precio de marca. Binance Futures utiliza el valor nocional para calcular el margen requerido, la comisión de trading, la comisión de entrega y el PnL.
Por ejemplo, el valor nocional de un contrato trimestral BTCUSD 0925 en long es
(Tamaño del contrato × Multiplicador del contrato) ÷ Precio de marca
= (10 contratos × 100 USD) ÷ 10,104 USD
= 0.09897 BTC (ver imagen)
- PnL realizado y no realizado
El PnL realizado se refiere a las ganancias y pérdidas de las transacciones de trading completadas. El PnL no realizado se refiere a las ganancias y pérdidas asociadas con transacciones que aún no se han completado.
Por ejemplo, si el usuario A abre 10 contratos trimestrales BTCUSD 0925 en long, el PnL no realizado sería de 0.0007 BTC. Después de cerrar la posición, el usuario A habría ganado 0.0007 BTC del PnL realizado.
PnL no realizado (BTC)
= Tamaño del contrato × Multiplicador del contrato × (1 ÷ Precio de entrada - 1 ÷ Precio de marca)
= 10 contratos × 100 USD × (1 ÷ 10,104 USD - 1 ÷ 10,175.8 USD)
= 0.0007 BTC
Para obtener más detalles sobre los contratos de futuros trimestrales de Binance, consulta nuestro artículo de Academy Futuros trimestrales: ¿qué son y cómo operar con ellos?
Advertencia de riesgo: El trading de futuros de conlleva un riesgo significativo. Si bien tienen el potencial de productir grandes ganancias, las pérdidas también pueden ser considerables.